电力设备行业周报：风电项目集中释放，电网投资稳步增长

敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告风电项目集中释放，电网投资稳步增长[Table_IndNameRptType]电力设备行业周报[Table_IndRank]行业评级：增持报告日期：2025-10-11[Table_Chart]行业指数与沪深 300 走势比较[Table_Author]分析师：张志邦执业证书号：S0010523120004邮箱： zhangzhibang@hazq.com分析师：刘千琳执业证书号：S0010524050002邮箱： liuqianlin@hazq.com分析师：王璐执业证书号：S0010525040001电话：18301818122邮箱： wanglu1@hazq.com分析师：郑洋执业证书号：S0010524110003邮箱： zhengyang@hazq.com[Table_Report]相关报告1.光伏产业链价格下降，特高压建设进入释放期 2025-04-29主要观点：[Table_Summary] 光伏：光伏产业链价格全面持稳，海外扩产与政策加码释放中长期利好本周光伏产业链价格整体持稳，市场情绪平稳。海外政策与产能扩张持续推进，技术创新与区域布局为中长期增长注入动力。 风电：国内外风电建设提速，项目集中落地支撑产业链高景气中国能建签署 3GW 风电总承包合同，越南总投资近 30 亿人民币海上风电项目开工，中国华电集团 675MW 风电项目中标结果公示。本周全球风电项目集中落地，国内 3GW 及海外越南项目同步推进，产业链景气延续高位。 储能：阳光电源正式开启港股 IPO，9 月海外储能市场持续爆单全球大储招标数据持续火热，储能电芯价格上涨验证储能下游需求火热。国内政策频出助力独立储能市场增长，欧洲补气周期电价上涨，欧洲户储需求持续复苏，新兴市场户储需求超预期，建议关注大储以及海外户储预期修复。 氢能：金风绿能年产 145 万吨甲醇项目签约，七个国家级船东协会全力支持“IMO 净零框架”IMO 减排目标+欧洲碳税推动全球船运行业开启绿色转型，绿色甲醇前景可观。氢能产业发展态势良好，要素保障体系加速构建。氢能融资难度降低，国家支持新技术持续研发，整体氢能行业发展按下加速键，建议重点关注制氢、储运以及氢能应用等环节。 电网设备： OpenAI 与 AMD 战略合作，今年前 8 个月国内电网工程投资增速达 14%AMD 与 OpenAI 宣布战略性合作，携手部署 6GW AMD GPU 算力。能源局发布 2025 年 1-8 月全国电力工业统计数据，全国电网工程投资完成 3796亿元，同比增长 14%。 人形机器人： Figure03 机器人发布主打家庭场景，建议配置有新技术和新订单催化的标的Figure03 机器人发布主打家庭场景，赛力斯与字节跳动合作研发机器人，特斯拉 Optimus 机器人学会中国功夫。机器人板块到年底催化不断，当下时间点重点推荐 T 链新技术和新订单标的和国内本体代工潜力大的标的。 电动车： 商务部对部分锂电池实施出口管制，投资储能和固态电池产业链商务部对部分锂电池实施出口管制，实质上利好已在海外布局产能的龙头企业，并可能削弱高度依赖中国供应链的海外电池厂商的竞争优势。建议配置盈利稳定的电池和结构件环节，长期关注受益于固态电池发展的三元正极、电解质和添加剂环节标的。 风险提示新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。[Table_CompanyRptType]行业研究敬请参阅末页重要声明及评级说明2 / 14证券研究报告正文目录1 本周观点.................................................................................................................................................................................41.1 光伏产业链价格全面持稳，海外扩产与政策加码释放中长期利好................................................................................41.2 风电：国内外风电建设提速，项目集中落地支撑产业链高景气....................................................................................41.3 储能：阳光电源正式开启港股 IPO，9 月海外储能市场持续爆单...................................................................................51.4 氢能：金风绿能年产 145 万吨甲醇项目签约，七个国家级船东协会全力支持“IMO 净零框架”...................................71.5 电网设备：OPENAI 与 AMD 战略合作，今年前 8 个月国内电网工程投资增速达 14%..................................................... 91.6 人形机器人：FIGURE03 机器人发布主打家庭场景，建议配置有新技术和新订单催化的标的.....................................91.7 电动车：商务部对部分锂电池实施出口管制，投资储能和固态电池产业链.............................................................. 102 行业概览...............................................................................................................................................................................102.1 新能源发电产业链价格跟踪..............................................................................................................................................102.2 国内锂电池需求和价格观察..............................................................................................................................................11风险提示：.............................................................