社会服务行业周报：十一假期酒旅预订量增价稳，8月潮玩龙头表现突出

社会服务 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 24 社会服务 2025 年 09 月 21 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《中国赴柬游客高增，关注“现炒、现 制 ” 中 餐 龙 头 — 行 业 周 报 》-2025.9.14 《长白山 8 月客流创新高，美图接入NANO BANANA — 行 业 周 报 》-2025.9.7 《2025H1 龙头公司业绩亮眼，关注职教、美护、社交—行业周报》-2025.8.31 十一假期酒旅预订量增价稳，8 月潮玩龙头表现突出 ——行业周报 初敏（分析师） 李睿娴（分析师） 程婧雅（分析师） chumin@kysec.cn 证书编号：S0790522080008 liruixian@kysec.cn 证书编号：S0790525020004 chengjingya@kysec.cn 证书编号：S0790525070010  旅游/潮玩：十一假期酒旅预订量增价稳，8 月国内潮玩大盘平稳增长 十一假期：商务部将于 9 月 23 日正式启动全国国庆文旅消费月，推出涵盖住宿、餐饮和演艺等多元活动补贴，政策红利持续释放。根据各 OTA 平台数据，机酒预订整体保持量升价稳趋势，假期居民旅游预订节奏提前，预订订单量表现亮眼。潮玩：8 月潮玩动漫品类线上销售额达 12.75 亿元/同比增长 16%，盲盒、毛绒品类表现突出。8 月国内线下潮玩类目门店数量达到 3848 家/净关 124 家，线下店效整体同比增长 11%，高基数下增速环比收敛，泡泡玛特/TOPTOY 平均店效同比+66%/+28.5%，头部品牌因 IP 造血能力差异表现显著分化，卡牌类目表现承压。  餐饮/社交：茶咖龙头持续领跑行业，赤子城科技短剧布局初见成效 茶咖：受外卖补贴环比收缩影响，2025 年 8 月茶咖行业整体增速略有放缓，但龙头持续引领向上。根据久谦数据，2025 年 8 月茶饮行业平均月店效同比增长 3.5%。1-8 月蜜雪冰城净增门店 7625 家，古茗净增 1973 家，瑞幸净增 3705 家，幸运咖净增 1571。2025 年 8 月蜜雪冰城店效同比增长 24.2%，古茗同比增长 22.2%，瑞幸同比增长 8.7%。中餐：根据久谦数据，截至 2025 年 8 月，小菜园、绿茶门店数分别达到 693、502 家，1–8 月净增 34、44 家；2025 年 8 月，小菜园、绿茶同店月均店效分别同比-0.9%、+2.3%。社交：赤子城科技旗下短剧平台 DramaBite 8 月海外微短剧内购收入排名全球 18，与腾讯云达成合作 AI 驱动升级。  跨境/美丽：Shopee 合作社媒龙头，上美新产品、新品牌密集升级上市 Shopee 近期就与美国社媒巨头 Facebook 合作推出了联盟营销计划加强内容电商布局。此前，Shopee 已与 YouTube 在东南亚市场合作开放联盟营销，释放“1＋1＞2”的协同作用，韩束 9 月 16 日官宣田栩宁为品牌代言人，以京东为营销主战场，首发当日京东总销售额破 4000 万，登顶京东美妆 TOP1。韩束在流量运作上善于挖掘潜力赛道、营销渠道打法领先，此外，近期上美新产品、新品牌密集升级上市。  本周 A 股社服板块跑赢大盘，港股消费者服务板块跑赢大盘 本周（9.15-9.19）社会服务指数+1.69%，跑赢沪深 300 指数 2.13pct，在 31 个一级行业中排名第 6，旅游类领涨; 本周（9.15-9.19）港股消费者服务指数+4.06%，跑赢恒生指数 3.46pct，在 30 个一级行业中排名第 6，旅游类领涨。 推荐标的：（1）旅游：长白山；（2）教育：好未来、科德教育；（3）餐饮/会展：特海国际、米奥会展；（4）美护：科思股份、水羊股份、康冠科技、倍加洁。 受益标的：（1）餐饮：蜜雪集团、古茗、小菜园、绿茶集团；（2）IP：泡泡玛特、布鲁可、华立科技、青木科技；（3）美护：毛戈平、上美股份、若羽臣、巨子生物、四环医药；（4）新消费：美图、赤子城科技；（6）即时零售：美团-W、顺丰同城；（8）旅游：长白山、同程旅行、携程集团-S、大麦娱乐；（9）教育：中国东方教育。  风险提示：项目落地不及预期，社会零售不及预期，行业竞争加剧等。 0%12%24%36%48%60%2024-092025-012025-05社会服务沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 24 目 录 1、 出行旅游： 十一假期酒旅预订量增价稳............................................................................................................................... 4 2、 潮玩：8 月线上大盘销售平稳，毛绒、盲盒类目表现领先 .................................................................................................. 5 2.1、 线上：8 月线上大盘增速稳健，毛绒、盲盒类目表现领先 ....................................................................................... 5 2.2、 线下：8 月潮玩线下门店，品牌店效表现分化 ........................................................................................................... 7 3、 餐饮：茶咖龙头继续领跑行业，中餐稳健增长 ..................................................................................................................... 8 4、 跨境电商：Shopee 合作社媒龙头 Facebook 加强内容电商布局，关注东南亚内容电商增长的业绩提振作用 ............. 12 5、 美丽：上美新产品、新品牌密集升级上市，官宣田栩宁为代言人京东销售提升明显 ................................................... 13 6、 出行数据跟踪 .......................................................................................................................................................................... 15 6.1、 航空：国内航班/国际航班环比攀升 ................