2025年上半年中国高标仓物流市场报告

2025年上半年中国高标仓物流市场报告仲量联行评估咨询服务部© 2025 仲量联行版权所有01中国宏观经济概述2上半年中国经济稳中有进• 2025年上半年GDP同比增长5.3%，中国经济总体运行平稳，稳中向好。• 最终消费支出对GDP增长的贡献率达到52%，充分发挥经济增长主引擎的作用。2019-2025年上半年中国GDP（万亿元人民币）及同比增长率（%）2019- 2025年上半年中国GDP增长构成20252022-20242019-20213 0.0%1.0%2.0%3.0%4.0%5.0%6.0%7.0%8.0%9.0%0204060801001201401602019202020212022202320242025第一季度第二季度第三季度第四季度增长率-20.0%0.0%20.0%40.0%60.0%80.0%100.0%120.0%2019202020212022202320242025H1最终消费支出贡献率资本形成总额贡献率货物和服务净出口贡献率来源：国家统计局消费市场稳步复苏，线上渗透率趋稳2019年 - 2025年上半年中国社会消费品零售总额及同比增速走势-8.0%-4.0%0.0%4.0%8.0%12.0%16.0%01020304050602019202020212022202320242025H1社会消费品零售总额（万亿元人民币）同比增速（%）0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%35.0%024681012142019202020212022202320242025H1实物商品网上零售额（万亿元人民币）占社会消费品零售总额比重%2019年-2025年上半年中国实物商品网上零售额及占社会消费品零售总额比重• 2025年上半年主要受到以旧换新及“购在中国”等政策拉动，消费市场保持平稳增长，社零同比增长5.0%。• 中国网上零售持续增长，线上渗透率趋稳，上半年达24.9%，同比微降。4 来源：国家统计局居民收入与消费稳步回升2019年 - 2025年上半年中国居民人均可支配收入及同比增速2019年 - 2025年上半年中国居民人均消费支出及同比增速• 上半年全国居民人均可支配收入21840元，实际增长5.4%，略高于GDP增速，为消费增长提供支撑。• 同时，居民人均消费支出14309元，实际增长5.3%，消费回暖进一步推动经济循环。5 -12.0%-8.0%-4.0%0.0%4.0%8.0%12.0%16.0%20.0%24.0%01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,0002019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q32023Q42024Q12024Q22024Q32024Q42025Q12025Q2人均消费支出（元人民币）人均消费支出同比名义增长%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%12.0%14.0%16.0%02,0004,0006,0008,00010,00012,00014,0002019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q32023Q42024Q12024Q22024Q32024Q42025Q12025Q2人均可支配收入（元人民币）人均可支配收入同比名义增长%来源：国家统计局居民储蓄高位与消费者信心不足2019年 - 2025年上半年中国住户新增存款（万亿元人民币）2019年 - 2025年上半年中国消费者信心指数024681012141618202019202020212022202320242025H12019202020212022202320252024• 居民新增存款持续高位，同比增长显著，全年有望达到近6年峰值，显示家庭储蓄意愿仍强。• 消费信心指数低位震荡，由于对未来收入和就业的不确定性依然存在，消费信心仍处于低位。6 02040608010012014036912369123691236912369123691236来源：CEIC, 中国人民银行第二产业稳健增长2019-2025年上半年中国制造业增加值占GDP比重（%）10%12%14%16%18%20%22%24%26%28%30%2019202020212022202320242025H12019年-2025年上半年中国第二产业增加值（万亿元人民币）及同比增长率（%）来源：国家统计局• 上半年第二产业增速5.8%，高技术制造业占比升至15.8%，资本投入集中于生产领域。• 制造业在GDP中的占比较2024年全年提升，但较上年同期仍有所回落，显示行业恢复节奏偏缓。7 0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%12.0%01020304050602019202020212022202320242025第一季度第二季度第三季度第四季度增长率外贸韧性持续凸显2019年-2025年上半年中国货物进出口总额（万亿元人民币）及同比增速• 上半年货物贸易稳中回升，出口快速增长。市场多元化成效显著，与美国贸易承压情况下，对东盟出口同比增长13%，对欧盟增长6.9%，对非洲增长21.4%。8 0%5%10%15%20%25%051015202530354045502019202020212022202320242025H1出口总额（万亿元人民币）进口总额（万亿元人民币）进出口总额同比增速来源：国家统计局四大城市群宏观经济与贸易格局珠三角经济总量（亿元，2025H1）社零总额（亿元，2025H1）进出口总额（亿元人民币，2025H1）长三角京津冀成渝同比+4.3%约占全国8.5%56,267 同比+5.6%约占全国24.8%163,917同比+5.4%约占全国8.6%56,702同比+5.4%约占全国7.2%47,848同比+3.9%约占全国7.5%18,334同比+4.7%约占全国25.8%63,239同比+2.7%约占全国6.7%16,457同比+5.2%约占全国9.2%22,461同比+4.3%约占全国20.1%43,829 同比+5.4%约占全国37.4%81,564同比-12.8%约占全国10.2%22,197同比+6.8%约占全国4.1%8,843• 长三角与珠三角合计贡献全国超过一半以上的进出口额，其中长三角以 37% 占比领跑。• 成渝进出口同比增长 6.8%，而京津冀则下降 12.8%，区域分化显著。9 2025年中国四大城市群主要宏观经济数据情况来源：国家统计局02中国物流地产市场概况1073.2%56.2%39.5%中国物流地产市场格局高标仓储总面积（万平方米）2025Q217,657统计时点11 中国物流地产主要开发商市场占有率Top5Top10Top20来源: 仲量联行注: 上述统计数字主要参照A级仓库标准（首层高度≥9m，承载