电子行业周度点评报告：光刻国产替代从0至1的“蓝海”，AI基础设施投入的“红海”均值得关注

请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明 曙光在前 金元在先 -1- ⚫ 全行业：本周上证指数上涨1.70%，深证成指上涨4.55%，沪深300指数上涨2.37%，申万电子版块上涨7.02%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为2/31。板块个股涨幅前五名分别为：戈碧迦、上海合晶、盛科通信-U、威尔高、寒武纪-U；跌幅前五名分别为：景旺电子、久之洋、*ST东晶、传音控股、福光股份。 ⚫ 电子行业：本周电子行业整体周涨跌幅表现乐观，各细分领域均呈上涨趋势。根据申万二级行业数据，元件板块以9.88%的涨幅领涨，表现最为突出，其中被动元件子板块更是以12.32%的涨幅显著领先，对整体板块的带动效应显著。半导体板块整体上涨7.07%，其下数字芯片设计子板块涨幅达到10.18%，表现亮眼。光学光电子板块整体涨幅为2.36%，其中光学元件子板块上涨3.85%，表现相对较好。消费电子板块整体上涨8.26%，品牌消费电子子板块上涨2.76%，消费电子零部件及组装上涨9.01%，显示出消费电子领域的稳健增长。电子化学品板块整体上涨7.54%，电子化学品Ⅲ子板块同样上涨7.54%，表现较为均衡。其他电子板块整体上涨5.07%，与电子化学品板块表现相近。总体来看，电子行业本周元件板块表现最为强劲，而光学光电子板块则相对较弱，各板块间变化差异较为明显。 ⚫ 行业要闻 ◆ 英特尔升级多显卡AI推理，Battlematrix整体性能可提升80% ◆ 英伟达推出全新Cosmos世界模型，赋予机器人推理与规划能力 ◆ 英特尔代工展示Intel18A制程非x86参考芯片DeerCreekFalls ◆ 智元推出行业首个机器人世界模型开源平台GenieEnvisioner ◆ 白宫与英特尔谈判内容曝光，特朗普政府或入股芯片制造巨头 ⚫ 公司动态： ◆ 信维通信：关于调整第四期股权激励计划授予价格的公告 ◆ 安克创新：关于签订募集资金三方监管协议的公告 ◆ 生益电子：2025年半年度利润分配预案公告 ◆ 生益科技：2025年半年度利润分配方案公告 ◆ 龙迅股份：股东减持股份结果公告 ⚫ 投资建议：我们认为，一边是光刻产业链国产替代从0至1的“蓝海”，另一边是AI时代基础设施投入的“红海”，两者均值得关注。从产业链价值角度，光刻产业链光源及投影物镜细分产业链价值量较高，相关公司包括：福光股份、汇成真空、茂莱光学、福晶科技等；围绕海外AI基础设施建设方面，市场对光模块、PCB、液冷关注度已经较高，当下更需挖掘潜在投资领域，如CPO趋势下，FAU的重要性持续提升，相关公司包括：鸿日达、光库科技、杰普特等。 ⚫ 风险提示：政策风险、技术替代不及预期风险、市场需求波动风险、供应链风险 涨幅 TOP5 最新 周涨跌幅 总市值 戈碧迦 37.10 48.22 53.66 上海合晶 26.79 45.36 178.28 盛科通信-U 90.31 38.94 370.27 威尔高 62.54 34.76 84.19 寒武纪-U 923.70 33.33 3864.3 跌幅 TOP5 最新 周涨跌幅 总市值 景旺电子 54.88 -7.95 517.40 久之洋 40.60 -7.43 73.08 *ST 东晶 10.58 -6.29 25.76 传音控股 81.62 -6.08 930.75 福光股份 34.00 -5.03 54.59 行业指数相对沪深 300 表现 相关报告 【金元电子】周报 20250712 AI 与先进封装驱动 ABF 载板市场扩张，关注国产替代投资机会 【金元电子】周报 20250719 台积电 Q3指引超预期、AI 与先进制程成增长双引擎 【金元电子】周报 20250725 世界人工智能大会，昇腾 384 超节点引领 AI 算力新纪元 【金元电子】周报 20250801 中美芯片博弈再升级，关注 H20 安全审查背后的国产替代机遇 【金元电子】周报 20250808 “China for China”战略已成为全球半导体产业的重要趋势 分析师：唐仁杰 执业证书编号：S0370524080002 电话：0755-83025184 邮箱：tangrj@jyzq.cn 0.001000.002000.003000.004000.005000.006000.007000.002021-01-082022-01-082023-01-082024-01-082025-01-08申万电子收盘价沪深300收盘价证券研究报告 行业周度点评报告 电子行业 2025 年 8 月 17 日 行业周度点评报告 —光刻国产替代从 0 至 1 的“蓝海”，AI 基础设施投入的“红海”均值得关注 评级：增持（维持） 2025 年 8 月 请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明 曙光在前 金元在先 -2- 目 录 一、核心观点 ............................................................................................................................................... 3 二、行业跟踪 ............................................................................................................................................... 7 三、行业新闻 ............................................................................................................................................... 9 四、公司公告 ............................................................................................................................................. 14 五、下周重要事件提示 ............................................................................................................................. 19 图表目录 图 1：投影式光刻（左）vs 直写式光刻（右） ...................................................................................... 3 图 2：电子束掩模版曝光设备市场规模 ..................................