2025全球人形机器人企业能力画像-人形机器人整机能力评估模型V2.0-觅途咨询

M2 2025 Proprietary and Confidential All Rights Reserved.The document has been exclusively produced by M2 Consulting. Copyright restrictions (including those of third parties) are to be observed. All information, views and advice are given in good faith but without legal responsibility. Whilst every effort has been made to ensure theaccuracy of the information and data contained herein. M2 Consulting accepts no responsibility for any errors and omissions however caused. The information herein should not be regarded as a substitute for legal advice.by M2具身智能研究院，2025.8 北京2025全球人形机器人企业能力画像[人形机器人整机企业能力评估模型2.0]M2 2025 Proprietary and Confidential All Rights Reserved.目录21.出海启示：人形机器人产业链出海现状与启示2.回顾更新：2025全球人形机器人量产现状 & 2030展望3.聚焦思考：2025全球人形机器人企业能力评估模型4.假设展望：未来3-5年各类画像企业成长曲线、商业模式5.M2具身智能研究院 - 赋能具身智能全产业链企业持续增长M2 2025 Proprietary and Confidential All Rights Reserved.人形机器人产业链出海现状（上游零部件）无框力矩电机、谐波减速器等国产化优势品牌进“T链”；短板环节近3年加速突破-空心杯电机、行星滚柱丝杠、六维力传感器等2025有望破40%3部件硬件Bom价值量占比 2025E 应用部位头部企业技术成熟度（TRL）AI/软件导航NA-操纵NA-交互NA-电机无框力矩电机~12%直线 & 旋转关节空心杯电机~6%手执行器行星滚柱丝杠~15%直线关节滑动梯形丝杠~3%直线关节谐波减速器~8%旋转关节行星减速器<1%手 & 旋转关节芯片主芯片<1%-MCU芯片<1%-传感器摄像头~2%-位置传感器~2%身体惯性传感器~1%身体力传感器~1%直线关节一维力矩传感器~5%旋转关节六维力矩传感器~27%手触觉传感器~2%手其他电池<1%-通讯~1%-散热~1%-驱动器~2%-编码器~5%-0102030405060708090100%2022 国内头部企业技术成熟度2025 国内头部企业技术成熟度2025 国际头部企业成熟度BottleneckBottleneckBottleneckBottleneck国产化优势国产化短板Pre-01M2 2025 Proprietary and Confidential All Rights Reserved.人形机器人产业链出海现状（中游整机）人形机器人整机出海加速，当前主流企业以设立海外销售主体为主，出海产品以服务/康复/教育机器人为主，2024人形机器人加速。4中国具身智能机器人整机企业全球布局北美东南亚欧洲•2022、2025，设2家香港子公司，计划辐射东南亚、欧洲•2018，成立新加坡子公司、全球海外事业部•2015、2020，成立两家美国销售分公司 •2019，成立美国研发公司Source：公开信息；招股说明书； M2觅途咨询分析&研究；企业出海产品含各类形态，如人形机器人、服务机器人、康复机器人等中国•2019，与德国跑步机公司合作研发下肢步态•与苏黎世联邦理工大学合作探索康复机器人•2024，与新加坡SIMPPLE公司签署战协，共同探索人形机器人在安保巡逻及其他物业服务场景的联合创新，以及在亚太，澳新和欧美等地区的推广•2025，与国华集团设香港合资公司，计划辐射东南亚、欧洲北美市场销售欧洲市场销售日韩市场销售典型企业及海外细分场景•教育•康养•商业接待•工业物流•特种巡检•…日韩东南亚市场销售商业服务家庭康养（含教育）特种应用仓储物流工业海外市场主要应用场景Pre-02M2 2025 Proprietary and Confidential All Rights Reserved.中国企业出海启示 – 外企进入中国市场经验出海/本地化进程“五步走”，销售、生产、供应链、研发、公司治理，优势企业本地化进程由浅及深5销售与市场本地化生产组装本地化供应链本地化产品研发本地化公司治理本地化Step 1Step 2Step 3Step 4Step 5究其根因，在于企业的本地化深入程度大型外企深入全流程，中小企业多止步于Step2生产组装企业市场表现本地化进程…人形机器人整机过去10年，外企在中国市场的表现“两极分化”大型外企信心与市场表现持续增强大型外企企业对中国市场的商业信心当外企对中国市场投资信心产生分野时，市场环境现象：▪ 政策密集出台：本土产业扶持政策（如中国制造2025）中小企业扶持政策（如专精特新小巨人）等▪ 市场逐渐饱和：大型外企市场表现稳定、结构性领先~2015中小外企时间201620242025+…··机器人零部件光伏、锂电大型外企：全流程本地化中小外企：止步于生产组装电气设备/3CFor RoundtableM2 2025 Proprietary and Confidential All Rights Reserved.反观中国企业出海，如何构建本地化能力——REGAL Model深度出海/本地化的本质：基于资源、生态、公司治理的全面本地化，构建敏捷的组织，从而构建稳固的本地化根基6Governance 治理Ecosystem 生态Resources 资源LocalizationAgility 敏捷组织REGAL Model*REGAL，象征权威与高贵，寓意企业在Resource, Ecosystem, Governance, Agility方面具备卓越能力，最终获得深度Localization本地化的成功销售与市场本地化生产组装本地化供应链本地化产品研发本地化公司治理本地化Step 1Step 2Step 3Step 4Step 5• 产品——功能/价格• 技术——持续创新• 品牌——信任获取• 生产——协同组织、精益流程管控• 供应链——赋能当地制造产业• 生态构建——“抱团取暖”• 人才——本地化团队• 架构——组织敏捷协同• 文化——本地化融合For RoundtableM2 2025 Proprietary and Confidential All Rights Reserved.目录71.出海启示：人形机器人产业链出海现状与启示2.回顾更新：2025全球人形机器人量产现状 &