谁在坚持买油车？

谁在坚持买油车？证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明部分证券分析师：黄细里执业证书编号：S0600520010001 联系邮箱： huangxl@dwzq.com.cn 联系电话：021-601997932025年8月15日报告核心结论（1）2◼ 报告研究方法论：基于抽样原则，样本量筛选原则：选取当下油车市场各个价位热门经典车型，7大品牌13款车型26名车主。分别是：奥迪（A6L、Q5L），宝马（3系、5系），奔驰GLC，大众（速腾、帕萨特、途观L），丰田（卡罗拉、RAV4、凯美瑞），日产轩逸、通用昂科威。◼ 为何这些用户坚持买油车？1）油车性价比高！受访的26位车主几乎每个都认同这点，甚至觉得油车特别香。2）车子本质还是A点-B点代步工具，万一要开十年以上的话，电车的电池中途肯定要更换，这样的话全生命周期成本，电车不一定比油车便宜。3）接近50%车主并不具备拥有专用充电桩条件。4）认为电车尤其是电池技术并不成熟。5）跑长途电车的里程焦虑。◼ 油车用户怎么看电车优势？1）承认电车的单公里成本确实要便宜，但如果自己每年公里数不足1万公里，那么这个优势并不突显。2）【颜值+冰箱彩电沙发+智驾】都是锦上添花，前提是自己能接受电车了才会考虑，接受不了电车的话，这些就无所谓了，也不期待油车对此能改进多少。◼ 为何还在坚持买BBA？他们对豪华车的定义：1）第一类是社交属性需求。BBA解释成本最低，无论在城里还是村里。华为小米手机大家认识，但是车不一定。2）第二类是高品质的信赖。BBA是百年车企的沉淀，国产电车品牌造车时间太短。他们认为愿意豪华车买电车品牌的车主应该是：已经享受过BBA，买电车更多是考虑家人小孩需求，或者换个口味。◼ 风险提示：样本量有限或引起数据偏差。汽车国内需求不足。注：样本量不足够大或引起数据的偏差，建议多渠道交叉验证目录一、车主访谈样本量介绍二、26名车主为何不选电车？三、风险提示一、车主访谈样本量介绍车主访谈方法论介绍5◼ 样本量筛选原则：选取当下油车市场各个价位热门经典车型，7大品牌13款车型26名车主。分别是：奥迪（A6L、Q5L），宝马（3系、5系），奔驰GLC，大众（速腾、帕萨特、途观L），丰田（卡罗拉、RAV4、凯美瑞），日产轩逸、通用昂科威。◼ 样本量访谈原则：采取一对一线下和线上访谈结合的方式，单个用户访谈时间平均30分钟，采用问答方式，而非直接填写问卷形式。不同车型是有共性的问题提纲，但也会有差异化的问题，以更好地呈现用户画像。◼ 样本量信息处理：本篇报告内容均来自于东吴汽车团队针对26名真实车主访谈交流内容进行深度挖掘处理分析的结果呈现，并不是将车主的访谈信息直接引用。◼ 免责声明：因本报告采用的是抽样原则，因时间和成本受限，选择的26名车主代表性或存在局限性，因此本篇报告推演的结论仅供投资的部分参考，建议多个渠道交叉验证。26名车主样本量分布特征6◼ 26名车主主要涉及品牌：奥迪、宝马、奔驰、大众、丰田、日产、通用。从年龄角度看：25-30岁样本量16位，31-40岁样本量8位，40岁以上是2位。7大品牌13个车型的价格带分布：10W以内样本量2位，10-15W样本量4位，15-20W样本量8位，20-25W样本量2位，25W以上样本量8位。数据来源：车主访谈，东吴证券研究所图：26名车主样本量分布详细特征品牌车型样本量25岁-30岁31岁-35岁36岁-40岁 41岁以上 10W以内 10-15W15-20W20-25W25-30W30-35W35W+A6L2112Q5L21123系2225系222奔驰GLC222帕萨特222速腾222途观L2112RAV4222卡罗拉222凯美瑞2112日产轩逸222通用昂科威211226166224482224奥迪宝马大众丰田合计26名车主样本量分布特征7◼ 7大品牌13款车型26名车主的购车类型：54%是家庭或个人首购，35%是家庭换购（家里仅有一台车），8%是家庭增购。只有1位车主家庭是有一台电车的，其余均是0台电车。数据来源：车主访谈，东吴证券研究所图：26名车主样本量分布详细特征品牌车型家庭/个人首购家庭换购家庭增购家庭电车数量A6L11Q5L113系115系2奔驰GLC2帕萨特2速腾11途观L11RAV42卡罗拉11凯美瑞11日产轩逸11通用昂科威21492154%35%8%4%合计奥迪宝马大众丰田比例26名车主样本量分布特征8◼ 7大品牌13款车型26名车主的城市分布：18个城市，单一城市最多是3个样本量，涉及一二三四线城市，尽可能分布广泛。数据来源：车主访谈，东吴证券研究所图：26名车主样本量分布详细特征品牌车型北京常德潮州成都丹东广州邯郸杭州济南揭阳南昌南京厦门陕西上海深圳太原郑州A6L11Q5L113系115系11奔驰GLC11帕萨特11速腾11途观L11RAV411卡罗拉11凯美瑞11日产轩逸2通用昂科威11212111111131112312奥迪宝马大众丰田合计26名车主样本量分布特征9◼ 7大品牌13款车型26名车主的职业分布：22个细分子行业从业者，尽量避免了汽车和金融从业者数据来源：车主访谈，东吴证券研究所图：26名车主样本量分布详细特征职业3系5系A6LGLCQ5LRAV4 昂科威 卡罗拉 凯美瑞 帕萨特速腾途观L轩逸合计IT112财务11程序员11电商112房地产11工程师11工程行业11公务员112广告11会计师112技术员11老师11绿能行业11汽修11设计师11失业11事业单位11文艺类11物联网运营11银行11职员11制造业11二、26名车主为何不选电车？26名车主购车因素分析11◼ 7大品牌13款车型26名车主购车因素前三分析来看：品牌-价格-空间-实用-安全是核心所在。◼ 颜值的比例不高，智驾几乎没有提及，舒适性提及的也不多。数据来源：车主访谈，东吴证券研究所图：26名车主样本量的购车因素品牌车型购车因素1购车因素2购车因素3丰田RAV4优惠提车快价格日产轩逸价格配置省心耐用奥迪A6L价格品牌丰田RAV4省心耐用价格丰田卡罗拉品牌价格丰田凯美瑞品牌空间省油丰田凯美瑞空间油耗内饰大众帕萨特品牌内饰空间宝马5系颜值价格实用大众速腾空间质量座椅奥迪A6L品牌动力配置宝马5系品牌价格宝马3系外观油耗操控大众速腾价格操控颜值通用昂科威空间品牌做工日产轩逸品牌价格大众途观L加速配置座椅按摩奥迪Q5L空间品牌价格奔驰GLC空间通用昂科威动力安全颜值大众途观L价格安全售后丰田卡罗拉口碑价格实用奥迪Q5L空间动力品牌大众帕萨特耐用空间舒服宝马3系价格颜值操控奔驰GLC品牌内饰空间26名车主不买电车的第一大因素分析12◼ 7大品牌13款车型26名车主不买电车的第一因素分析：42%是充电桩条件不支持（23%是自己没有专用充电桩，19%是物业直接不让安装私家桩），19%是车主自己或父母认为电车技术不成熟，12%认为是跑长途有里程焦虑，其余因素的比例相对不高。数据来源：车主访谈，东吴证券研究所图：26名车主样本量不买电车原因分析奔驰日产通用不买电车原因1A6LQ5L3系5系GLC 帕萨特 速腾途观L RAV4 卡罗拉 凯美瑞 轩逸 昂科威 合计比例没有专用充电桩12111623%物业不让安装私家