非银行金融行业周报：科创板改革配套规则发布，券商上半年业绩预喜

请务必阅读最后股票评级说明和免责声明1非银行金融行业周报（20250707-20250713） 领先大市-A(维持)科创板改革配套规则发布，券商上半年业绩预喜2025 年 7 月 16 日行业研究/行业周报非银行金融行业近一年市场表现资料来源：最闻相关报告：【山证非银行金融】程序化交易细则实施 ， 行 业 多 项 排 名 出 台 - 行 业 周 报（20250630-20250706） 2025.7.9【山证非银行金融】发布科创板“1+6”政策措施，优化券商分类评价-行业周报（20250616-20250622）： 2025.6.26分析师：李明阳执业登记编码：S0760525050002邮箱：limingyang@sxzq.com孙田田执业登记编码：S0760518030001电话：0351-8686900邮箱：suntiantian@sxzq.com刘丽执业登记编码：S0760511050001电话：0351--8686985邮箱：liuli2@sxzq.com投资要点上交所公布科创板改革配套业务规则。本周，上交所出台科创板改革系列配套规则。在科创板试点引入预先审阅制度，符合条件的企业可在正式申报 IPO 前申请对其申报文件开展预先审阅，提高科创板企业发行上市可预期性，更大力度支持科技企业高水平发展。通过预审制，有利于减轻企业因过早披露业务技术信息、上市计划，可能对其生产经营造成的不利影响，从而进一步提升资本市场支持科技创新的制度包容性、适应性。券商中期业绩预增。截至 7 月 13 日，9 家上市券商公布业绩预告，均实现归母净利润大幅增长。其中，国联民生、华西证券净利润增长均超 10 倍，国金证券、华西证券净利润增速超 100%。从业绩增长归因看，多数券商预增主要由于财富管理业务及自营投资业务大幅增长，部分券商投行业务亦有所贡献。从一级市场来看，6月一级市场股权融资 373.55 亿元，同比增长 15%，再融资 7254.807亿元，剔除四大行注资后 2054.81 亿元，同比增长 72%。随着科创板相关政策落地及资本市场改革政策的推动，下半年券商业务有望持续受益，推动业绩增长。上周主要指数均有不同程度上涨，上证综指上涨 1.09%，沪深300 上涨 0.82%，创业板指数上涨 2.36%。上周 A 股成交金额 7.48万亿元，日均成交额 1.50 万亿元，环比增长 3.80%。两融余额 1.88万亿元，环比提升 1.23%。中债-总全价(总值)指数较年初下跌 0.66%;中债国债 10 年期到期收益率为 1.67%,较年初上行 5.76bp。风险提示宏观经济数据不及预期；资本市场改革不及预期；一二级市场活跃度不及预期；金融市场大幅波动；市场炒作并购风险。行业研究/行业周报请务必阅读最后股票评级说明和免责声明2目录1. 投资建议........................................................................................................................................................................... 32. 行情回顾........................................................................................................................................................................... 33. 行业重点数据跟踪........................................................................................................................................................... 44. 监管政策与行业动态....................................................................................................................................................... 65. 上市公司重点公告........................................................................................................................................................... 76. 风险提示........................................................................................................................................................................... 7图表目录图 1： 申万一级行业涨跌幅对比（%）........................................................................................................................... 3图 2： 主要指数的本周涨跌幅（%）............................................................................................................................... 4图 3： 市场日均成交金额（亿元）................................................................................................................................... 4图 4： 截至 07 月 11 日，质押股数占比 3.76%............................................................................................................... 5图 5： 截至 07 月 11 日，两融余额 1.88 万亿元.............................................................................................................. 5图 6： 6 月基金发行份额 1221.24 亿份......................