ETF市场扫描与策略跟踪：红利低波ETF整体净流-西部证券

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 金工量化周报 红利低波 ETF 整体净流入 ——ETF 市场扫描与策略跟踪（2025.07.06）  核心结论 分析师 冯佳睿 S0800524040008 13564917688 fengjiarui@research.xbmail.com.cn 联系人 陈曼莲 15992376137 chenmanlian@research.xbmail.com.cn 相关研究 摘要内容 全球市场概况：上周，A 股市场表现分化，其中，沪深 300 指数涨幅最大，为 1.54%；港股市场有所下跌，恒生指数下跌 1.52%。涨幅居前的 ETF 跟踪标的多为医药生科板块指数。 ETF 新发情况：上周内地市场上报股票 ETF 3 只；新成立股票 ETF 3 只。美国市场上周新成立权益型 ETF 6 只，均为主动 ETF。 A 股 ETF 资金流向：上周，净流入排名前 10 的多为 TMT 板块 ETF；净流出前 10 的多为沪深 300、中证 A500ETF。宽基 ETF 中，跟踪科创 50 的ETF 净流入居前，跟踪沪深 300 的 ETF 净流出居前；行业 ETF 中，金融地产板块 ETF 净流入居前；主题 ETF 中，金融科技 ETF（159851）净流入居前，N 科创价值 ETF（588910）净流出居前；主动 ETF 中，中证 2000 增强 ETF 净流入居前，科创综指增强 ETF 净流出居前；Smart Beta ETF 中，红利低波 ETF（512890）净流入居前，红利 ETF（510880）净流出居前。 美国股票 ETF 市场资金流向：上周，美国市场 AI+大数据主题 ETF 净流入居前，数字经济主题 ETF 净流出居前；主动 ETF 中，YieldMax MSTR Option Income Strategy ETF 净流入居前，FT Vest U.S. Eq Mod Buffr ETF - No 净流出居前；Smart Beta ETF 中，其他类 ETF 净流入居前；其他 ETF 中，跟踪标普 500 指数的 ETF 净流入居前，跟踪罗素中盘指数的 ETF 净流出居前；投资 A 股和港股的股票 ETF 合计净流出 0.10 亿美元。 商品市场资金流向：上周，内地黄金 ETF 净流入居前，合计净流入 22.32亿元；美国市场黄金 ETF 净流出居前，合计净流出 7.99 亿美元。 ETF 策略业绩表现：上周，扩散指标+RRG ETF 轮动策略收益率为 0.56%，相对中信一级等权和沪深 300 指数的超额收益分别为-0.73%、-0.98%。50%底仓+日内动量策略在上证 50ETF、沪深 300ETF、中证 500ETF 和中证1000ETF 策略的收益率分别为 0.63%、0.82%、0.4%和 0.13%，相较于对应 50%仓位 ETF 的超额收益分别为-0.1%、-0.05%、-0.05%和-0.23%。 风险提示：本报告 1-3 章涉及的 ETF 仅为客观统计结果，不构成投资建议。第 4 章中模型根据历史数据进行测算，存在模型失效风险。 证券研究报告 2025 年 07 月 06 日 金工量化周报 西部证券 2025 年 07 月 06 日 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 索引 内容目录 一、 全球及 A 股市场概况 ...................................................................................................... 5 二、 ETF 新发统计 ................................................................................................................. 6 2.1 股票型 ETF 上报统计 .................................................................................................. 6 2.2 股票型 ETF 发行统计 .................................................................................................. 6 2.3 股票型 ETF 成立统计 .................................................................................................. 7 三、 资金流向 ......................................................................................................................... 7 3.1 A 股市场 ....................................................................................................................... 7 3.1.1 宽基 ETF ............................................................................................................. 8 3.1.2 行业 ETF ............................................................................................................. 9 3.1.3 主题 ETF ............................................................................................................. 9 3.1.4 主动 ETF ........................................................................................................... 10 3.1.5 Smart Beta ETF ................................................................................................. 11 3.2 美股市场 .........................................................