电子行业周报：英伟达市值突破4万亿美元，苹果首款折叠iPhone手机屏幕即将进入生产阶段

3 2025 年 07 月 13 日 英伟达市值突破 4 万亿美元，苹果首款折叠 iPhone 手机屏幕即将进入生产阶段 —电子行业周报 推荐(维持) 投资要点 分析师：吕卓阳 S1050523060001 lvzy@cfsc.com.cn 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 电子(申万) 7.4 7.6 31.9 沪深 300 3.9 7.0 15.6 市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《电子行业周报：DDR4 价格持续上升，国产 AI 芯片沐熙、摩尔线程启动 IPO》2025-07-07 2、《电子行业周报：我国可控核聚变再迎重磅投资，华为发布盘古大模型 5.5》2025-06-29 3、《电子行业周报：Marvell 强调定制计算将引领 AI 芯片革命，DDR4内存价格罕见暴涨》2025-06-22 ▌上周回顾 7 月 7 日- 7 月 11 日当周，申万一级行业整体处于涨跌分化态势。其中电子行业上涨 1.22%，位列第 20 位。估值前三的行 业 为 计 算 机 、 国 防 军 工 、 电 子 ， 电 子 行 业 市 盈 率 为53.20。 电子行业细分板块比较，7 月 7 日-7 月 11 日当周，电子行业细分板块涨跌呈分化态势。其中，分立器件板块涨幅最大，达到 2.74%。估值方面，模拟芯片设计、LED、数字芯片设计板块估值水平位列前三，分立器件和半导体材料板块估值排名本周第四、五位。 ▌英伟达市值突破 4 万亿美元，苹果首款折叠 iPhone 手机屏幕即将进入生产阶段 英伟达市值突破 4 万亿美元，AI 从“云端”到日常 当地时间 7 月 10 日，全球领先的人工智能芯片供应商英伟达的股价收于 164.10 美元，创下历史新高，成为全球首家市值突破 4 万亿美元的上市公司。自 2022 年生成式 AI 爆发以来，大语言模型和多模态 AI 对算力的需求呈指数级增长。英伟达凭借其 GPU 芯片在并行计算上的天然优势，几乎垄断了全球高端 AI 芯片市场。数据显示，全球排名前 500 的超级计算机中，约 76%采用的是英伟达的 GPU；而 OpenAI、微软、谷歌等科技巨头进行大模型训练时，几乎全部依赖于英伟达的高端芯片。英伟达市值创纪录的时刻，清晰地映射出一个由真实应用驱动、由海量推理需求支撑、由强大基础设施和能源保障的 AI 生态新阶段。建议关注英伟达链：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、致尚科技、炬光科技、胜宏科技、生益科技、华勤技术等。 -20-1001020304050(%)电子沪深300证券研究报告 行业 行业研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 ▌苹果首款折叠 iPhone 手机屏幕即将进入生产阶段 据韩媒 ETNews 7 月 10 日报道，三星正在准备为苹果折叠 iPhone 手机生产屏幕面板，目前该屏幕面板的厂房、流水线已接近完工。该媒体对此表示，业内普遍预测苹果将于 2026 年生产约 600 到 800 万台折叠 iPhone。虽然该生产线的产能看起来超出了苹果的初期需求，但考虑到苹果计划每年都推出新折叠屏手机，这种过剩的产能实际上是在为未来机型做产能预留。据科技媒体 Digitime 此前报道，苹果折叠 iPhone 手机已于上月进入 P1 原型开发阶段，后续会有 P2 和 P3 阶段，每个原型阶段通常持续大约两个月，该机的早期出货量预计为 700 万部。建议关注苹果折叠屏产业链：蓝思科技、宜安科技、铂力特、华曙高科、华工科技等。 ▌ 风险提示 半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。 重点关注公司及盈利预测 公司代码 名称 2025-07-13 股价 EPS PE 投资评级 2024 2025E 2026E 2024 2025E 2026E 000988.SZ 华工科技 46.34 1.21 1.69 2.13 46.28 27.38 21.75 未评级 300308.SZ 中际旭创 145.28 1.21 1.69 2.13 46.28 27.38 21.75 增持 300394.SZ 天孚通信 84.54 2.43 2.62 3.45 90.05 32.30 24.50 买入 300433.SZ 蓝思科技 22.69 0.73 0.96 1.52 30.30 23.10 14.50 买入 300476.SZ 胜宏科技 145.05 1.34 5.40 7.38 186.39 26.88 19.66 未评级 300502.SZ 新易盛 131.16 4.00 6.12 7.96 189.34 21.43 16.49 买入 300570.SZ 太辰光 99.01 1.10 1.71 2.34 90.01 57.90 42.31 买入 301486.SZ 致尚科技 68.06 0.67 0.84 1.20 101.58 81.02 56.72 买入 600183.SH 生益科技 32.53 0.74 1.10 1.40 67.89 29.47 23.25 未评级 603296.SH 华勤技术 80.27 2.88 3.36 3.94 27.87 23.89 20.37 买入 688167.SH 炬光科技 79.97 -1.94 0.19 0.62 -41.22 420.89 128.98 买入 688333.SH 铂力特 60.72 0.38 0.75 1.07 149.69 81.01 56.60 未评级 688433.SH 华曙高科 37.46 0.16 0.28 0.37 234.13 133.79 101.24 买入 资料来源：Wind，华鑫证券研究（注：“未评级”盈利预测取自万得一致预期） 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 正文目录 1、 股票组合及其变化 ....................................................................... 5 1.1、 本周重点推荐及推荐组 ............................................................ 5 1.2、 海外龙头一览 .................................................................... 6 2、 周度行情分析及展望 ..................................................................... 8 2.1、 周涨幅排行 ...................................................................... 8 2.2、 行业重点公司估值水平和盈利预测 ..............................................