全球科技行业周报：主要游戏公司流水持续向好，跨境支付概念或迎来催化

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 主要游戏公司流水持续向好，跨境支付概念或迎来催化 [Table_IndNameRptType] 全球科技 行业周报 [Table_IndRank] 行业评级：增持 报告日期： 2025-07-06 行业指数与沪深 300 走势比较 相关报告 ·行业点评：海内外 AI 发展势头强劲，关注港股互联网反弹机会 2024-05-07 ·公司点评：特斯拉 25Q1 点评：利润低于预期，新车将于上半年推出 2025-04-30 ·公司点评：谷歌 25Q1 点评：利润超预期，全年 CapEx 维持 750 亿美元 2025-04-30 ·公司点评：台积电 25Q1 点评：AI 需求驱动业绩增长，25Q2 指引超预期 Optimus2025-04-28 [Table_Author] 分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002 电话： 邮箱：jinrong@hazq.com 分析师：王奇珏 执业证书号：S0010522060002分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002 邮箱：jinrong@hazq.com 分析师：来祚豪 执业证书号：S0010524100001 邮箱：laizh@hazq.com 分析师：刘京松 执业证书号：S0010524090001 邮箱：liujs@hazq.com 主要观点： [Table_Summary] ⚫ 本周行情回顾 从指数表现来看，本周(2025-06-30 至 2025-07-04),上证指数周涨跌幅为 1.4%, 创业板指周涨跌幅为 1.5%, 沪深 300 周涨跌幅为 1.54%, 中证 1000 周涨跌幅为 0.56%, 恒生科技周涨跌幅为-2.34%,纳斯达克指数周涨跌幅为 1.62%; 从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为 2.39%, 恒生互联网科技业周涨跌幅为-2.37%, 中证海外中国互联网 50 指数周涨跌幅为-3.49%, 人工智能指数周涨跌幅为-0.42%, 计算机指数周涨跌幅为-1.28%,数据要素指数周涨跌幅为-1.26%,云计算指数周涨跌幅为-0.81%,信创指数周涨跌幅为-0.6%,工业软件指数周涨跌幅为-0.84%。 ⚫ 腾讯元器宣布接入微信支付 MCP 7 月 3 日，腾讯元器宣布正式接入微信支付 MCP，支持开发者在智能体上直接增加下单、赞赏、查询订单等功能，打通智能体商业化的最后一公里。腾讯元器作为首个接入微信支付 MCP 的智能体开发平台，将凭借腾讯生态的优势连接能力，为智能体的开发带来更多丰富的体验。（36 氪） ⚫ 智谱 AI 获 10 亿投资，同时开源 GLM-4.1V-Thinking 视觉语言大模型 7 月 2 日，智谱开放平台产业生态大会在上海浦东张江科学会堂举办，开源发布新一代通用视觉语言模型 GLM-4.1V-Thinking。其轻量版 GLM-4.1V-9B-Thinking 模型参数控制在 10B 级别，在兼顾部署效率的同时实现性能突破。该模型在 MMStar、MMMU-Pro、ChartQAPro、OSWorld 等 28 项权威评测中，有 23 项达成 10B 级模型的最佳成绩，其中 18 项更是持平或超越参数量高达 72B 的 Qwen-2.5-VL，充分展现了小体积模型的极限性能潜力。 在智谱开放平台产业生态大会上，智谱宣布浦东创投集团和张江集团对智谱总额 10 亿元的战略投资，并于近期完成首笔交割。同时，三方还启动了一项合作，共同建设人工智能新型基础设施。（IT 之家） ⚫ 金砖峰会或带动跨境概念 金砖国家领导人第十七次会晤将于 7 月 6 日至 7 日在巴西里约热内卢举行，参会者包括来自 28 个国家和联合国、世界银行等 7个国际组织的代表。本次里约会晤的主题是“加强全球南方合作，实现更加包容和可持续的治理”，其中包括考虑金融市场、本币、支付工具和平台的治理和改革，以此作为增加和多样化贸易、金融和投资流动的手段；推进新工业革命伙伴关系，并通过《金砖国家经济伙伴战略 2030》。 我们认为，由于稳定币支付手段在跨境交易中可起到绕过SWIFT 的作用，会议有望提及相关主题。（新浪财经） ⚫ 投资建议 1.海外 AI： 6 月 29 日，NVIDIA DLSS 技术将迎来重大更新，将采用全新的 “Transformer 模型”，预计将带来诸多改进，包括显存占用量大幅降低。与旧版相比，新模型在显存使用上进行了优化，以 1080p分辨率为例，新的 310.3.0 SDK 版本在使用 Transformer 模型时仅需 87.77MB 显存，比之前减少了 19.8%。建议关注近期海外大模型[Table_CompanyRptType] 行业周报 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 30 证券研究报告 更 新 进 展 ， 相 关 公 司 ： Meta 、 Adobe 、 Microsoft 、 Apple 、Nvidia、AMD、Amazon 等。 2.国内 AI： 7 月 3 日，腾讯元器宣布正式接入微信支付 MCP，支持开发者在智能体上直接增加下单、赞赏、查询订单等功能，打通智能体商业化的最后一公里。6 月 30 日，百度文心大模型 4.5 系列模型正式开源，并在国内领先的开源平台 GitCode 首发上线。智谱 AI 获 10亿投资，同时开源 GLM-4.1V-Thinking 视觉语言大模型。字节跳动EX-4D 开源，为一款突破性的 4D 视频生成框架。华为开源盘古 7B 稠密模型、72B 混合专家模型以及昇腾推理技术。相关公司：百度集团、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股、美团-W、快手等。 3.海外半导体： 2025 年 7 月 1 日，SK 海力士代表在首尔 Intel AI Summit Seoul 2025 活动上表示，SK 海力士有望向英特尔 Jaguar Shores供应 HBM4 产品。7 月 2 日-7 月 3 日，Synopsys、西门子、Cadence相继发布声明，BIS 已撤销之前规定的对华出口电子设计自动化 (EDA) 软件及技术限制。7 月 4 日，CoreWeave 宣布成为首家部署英伟达 GB300 NVL72 系统的超大规模 AI 云供应商。相关公司：Nvidia、AMD、博通、台积电、SK 海力士、英特尔等。 4.计算机相关： 发行 rwa 相关：朗新集团、协鑫能科、海南华铁等。 沙盒体系内持牌机构相关：众安在线、连连数字等。 金融 IT 相关：四方精创、恒生电子、天阳科技、太极股份等。 5.智能驾驶： 6 月 30 日，《横琴粤澳深度合作区产业发展规划（2025-2029 年）》日前印发。其中提出，建设人工智能协同创新生态。支持建设新一代类脑人工智能公共算力开放创新平台，推动智能网联汽车道路测试和示范应用全域开放，为人工智能在智能驾驶、医疗健康、政务服务、智慧城市等重点领域建设测试沙盒及应用场景。相关公司：特斯拉、小米集团-W、小鹏汽车-W、小马智行、比亚迪、Google。 6.海外消费： TEMU 在 2025 年第二季度报告了显著的