具身智能行业智能驾驶车载视觉专题报告:平价智驾时代崛起,国产替代加速

敬请参阅最后一页特别声明 1 政策、成本、技术三者齐发力,城市 NOA 渗透率有望提升到 15%,高速 NOA 有望渗透率超过 60%。政策端,国家级立法与地方性法规密集落地,为城市 NOA 构建制度框架,推动高阶智驾商业化进程。国务院将《道路交通安全法》修订纳入立法计划,北京、武汉等地出台地方性法规,为 L3 级及以上高阶自动驾驶技术的商业化应用构筑法律基础。成本端,激光雷达、算力芯片等核心硬件成本快速下降,叠加车企自研能力提升,推动智驾功能从高端车型向大众市场下沉。激光雷达单价从 2017 年的 20 万元以上降至 2025 年的 2000 元以下,算力芯片成本也显著降低。技术端,BEV+Transformer 算法优化与多传感器融合方案成熟,城市 NOA 与高速 NOA 功能逐步完善。 车载摄像头量价齐升,国产替代加速。车载摄像头作为感知层核心部件,量(数量)与配(性能)同步升级。数量从不足 5 个跃升至 11 个以上,前视、环视等摄像头性能持续迭代,推动视觉感知精度与可靠性提升。800 万像素高分辨率摄像头配合 HDR 高动态范围技术渐成主流配置,显著提升了复杂光照条件下的视觉感知精度。与此同时,国内产业链正加速突破关键技术壁垒,思特威通过车规级 CIS 图像传感器(SC530AT/SC360AT)实现核心器件国产替代,其 M1系列 ISP 芯片更集成暗光降噪、4 帧 HDR 合成及 LFS 线闪光抑制技术。技术的突破与商业模式的创新,正在深度推动智能驾驶技术向大众市场渗透的"平权化"进程。 产业链竞争加剧,本土厂商崛起重构市场格局。全球车载摄像头模组从 2023 年近 60 亿美元增至 2030 年 136.8 亿美元,年复合增长率为 8.69%。中国车载摄像头出货量由 2020 年的 4263 万颗增至 2023 年的 7200 万颗,复合年均增长率为 19.1%,2025 年中国车载摄像头出货量预计将突破 1 亿颗,市场规模可达 237 亿元。车载摄像头模组海外市场由豪威科技(OmniVision)、安森美(Onsemi)等 Tier1 主导,但国内厂商如舜宇光学、思特威通过性价比和本土化服务快速渗透。智慧安防由思特威主导,2023 年市占率为 48.2%,逐步稳占全球市场。思特威智能手机 CIS 业务同比激增 269%,实现高端替代。车载 CIS 传感器方面,安森美、索尼、豪威科技占据全球 90%以上份额,思特威以 8%的份额位列全球第四、国内第二。车载镜头领域呈现“一超多强”格局,舜宇光学市占率超 38%,联创电子、欧菲光聚焦 ADAS高附加值市场,国产化率持续提升。 投资建议 车载视觉高速 NOA 和城市 NOA 推动车载摄像头量配齐开。量:从之前的不到 5 个提升到 11 个以上;配:前视和周视、环视摄像头均升级。车载视觉领域因高速 NOA 和城市 NOA 的发展,推动车载摄像头在数量和性能上同步升级。建议关注在车载视觉领域具有优势的国产替代厂商,尤其是龙头企业作为车载 CIS 领域的重要国产厂商,其车规级图像传感器已全面嵌入比亚迪、上汽、吉利等头部车企的智能驾驶系统,覆盖舱内 DMS 驾驶员监控、ADAS 辅助驾驶及电子后视镜等核心场景,技术实力强劲,且业绩增长迅速,具有较大的发展潜力。国产企业在车载图像传感器等方面技术不断成熟,产品覆盖多种应用场景,展现出强大的市场竞争力和发展潜力,有望在智能驾驶车载视觉市场快速发展的背景下,获得更多的市场份额和投资机会。 风险提示 汽车行业竞争加剧、法规进展不及预期、自动驾驶技术进展不及预期、产品价格超预期下行等。 行业深度报告(深度) 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 内容目录 一、智驾平权浪潮开启,车载摄像头受益 ........................................................... 4 1.1 政策、成本、技术三力共振,驱动城市 NOA 和高速 NOA 加速渗透 ................................... 4 1.2 智驾水平推升带动车载摄像头量价齐升 ......................................................... 8 二、车载摄像头产业链解析:CIS 国产代替开启,核心组件迎来产业升级 .............................. 10 2.1 车载视觉底层密码:摄像头硬件架构剖析 ...................................................... 10 2.2 摄像头模组全球市场高速扩张,群雄逐鹿白热化 ................................................ 12 2.3 CIS 性能提升,国产替代开启,关注头部国产厂商 .............................................. 13 2.4 车载镜头市场格局生变:一超多强背景下,国产镜头厂商抢占先机 ................................ 16 三、投资建议 .................................................................................. 17 四、风险提示 .................................................................................. 17 图表目录 图表 1: 无人驾驶与自动驾驶相关政策 ............................................................ 4 图表 2: 地方政府高阶智驾政策逐步落实 .......................................................... 5 图表 3: 智驾硬件成本持续下探 .................................................................. 7 图表 4: 高阶智驾渗透率将持续提升 .............................................................. 7 图表 5: 车载摄像头数量飙升 .................................................................... 8 图表 6: 长城汽车 CP Ultra 实现全场景 NOA ........................................................ 9 图表 7: 比亚迪天神之眼 C 支持高速 NOA ........................................................... 9 图表 8: 车企品牌及其城市

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综合
2025-07-06
国金证券
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