全球科技行业周报：GPT-5预计夏季发布，关注华为概念行情

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 GPT-5 预计夏季发布，关注华为概念行情 [Table_IndNameRptType] 全球科技 行业周报 [Table_IndRank] 行业评级：增持 报告日期： 2025-06-22 行业指数与沪深 300 走势比较 相关报告 ·行业点评：海内外 AI 发展势头强劲，关注港股互联网反弹机会 2024-05-07 ·公司点评：特斯拉 25Q1 点评：利润低于预期，新车将于上半年推出 2025-04-30 ·公司点评：谷歌 25Q1 点评：利润超预期，全年 CapEx 维持 750 亿美元 2025-04-30 ·公司点评：台积电 25Q1 点评：AI 需求驱动业绩增长，25Q2 指引超预期 Optimus2025-04-28 [Table_Author] 分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002 电话： 邮箱：jinrong@hazq.com 分析师：王奇珏 书分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002 邮箱：jinrong@hazq.com 分析师：来祚豪 执业证书号：S0010524100001 邮箱：laizh@hazq.com 分析师：刘京松 执业证书号：S0010524090001 邮箱：liujs@hazq.com 主要观点： [Table_Summary] ⚫ 本周行情回顾 从指数表现来看，本周(2025-06-16 至 2025-06-20),上证指数周涨跌幅为-0.51%, 创业板指周涨跌幅为-1.66%, 沪深 300 周涨跌幅为-0.45%, 中证 1000 周涨跌幅为-1.74%, 恒生科技周涨跌幅为-2.03%,纳斯达克指数周涨跌幅为 0.21%; 从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为-1.78%, 恒生互联网科技业周涨跌幅为-2.25%, 中证海外中国互联网 50 指数周涨跌幅为-1.23%, 人工智能指数周涨跌幅为 0.11%, 计算机指数周涨跌幅为-1.83%,数据要素指数周涨跌幅为-2.16%,云计算指数周涨跌幅为-1.31%,信创指数周涨跌幅为-1.88%,工业软件指数周涨跌幅为-2.16%。 ⚫ 谷歌正式推出 Gemini 2.5 系列模型 6 月 18 日，谷歌宣布 Gemini 2.5 模型全系重磅更新：Gemini 2.5 Pro、Gemini 2.5 Flash 发布正式版并进入稳定运行阶段，并推出 Gemini 2.5 Flash-Lite 预览版。Gemini 2.5 Pro、Gemini 2.5 Flash 从实验预览版变为正式版，可投入企业应用。 价格方面，Gemini-2.5-Flash-Lite 比 Gemini-2.5-Flash 便宜30%-60%，输入价格为 0.1 美元（折合人民币约 0.7 元）/百万tokens，输出价格为 0.4 美元（折合人民币约 2.9 元）/百万tokens。（36 氪） ⚫ 腾讯开源混元 3D 2.1 大模型 6 月 14 日，腾讯官方公众号宣布，在 CVPR2025 上，腾讯宣布混元 3D 2.1 大模型对外开源，这是首个全链路开源的工业级 3D 生成大模型。新模型优化了细节建模，使网格精度更高，具备更好的拓扑一致性，为后续纹理映射提供了基础；还可生成基础颜色、金属度、法线、粗糙度等贴图，支持皮革、木质、金属、陶瓷等多种复杂材质的高质量渲染。混元 3D 2.1 模型适配于消费级显卡，在个人电脑也能“跑”，还在 Github 等开源地址提供了详细部署和使用教程，帮企业、中小团队及个人开发者轻松上手。（IT之家） ⚫ 华为 HDC 大会或带来相关概念行情 6 月 20 日，华为开发者大会 2025 召开，先后发布鸿蒙系统的新平台及功能： 1、 CloudRobo 具身智能平台：该平台基于盘古大模型的多模态能力及思维能力，整合了数据合成、数据标注、模型开发、仿真验证、云边协同部署以及安全监管等端到端能力； 2、CloudMatrix384 超节点的新一代昇腾 AI 云服务：首创将 384 颗昇腾 NPU 和 192 颗鲲鹏 CPU 通过全新高速网络 MatrixLink 全对等互联，形成一台超级“AI 服务器”，单卡推理吞吐量跃升到 2300 Tokens / s。超节点架构能更好地支持混合专家 MoE 大模型的推理，可以实现“一卡一专家”，一个超节点可以支持 384 个专家并行推理，提升效率。当前，昇腾 AI 云服务为 1346 家客户提供 AI 算力。 3、鸿蒙智能体:首批 50+ 鸿蒙智能体即将上线，涵盖效率工具、教育医疗、娱乐互动、金融理财、购物种草、城巿探索、生活服务等领域。 4、 HarmonyOS 6 的鸿蒙智能体框架：重点围绕 AI Agent 能力进行提升。官方提供 4 种方案便于用户接入，相应平台支持跨[Table_CompanyRptType] 行业周报 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 29 证券研究报告 平台场景多形态设备真机联调模式。同时官方还开放了鸿蒙系统插件市场，支持 MCP 接入，提供鸿蒙系统级插件，同时开发者也可以自行提供第三方应用插件供他人接入。（IT 之家） ⚫ 投资建议 1.海外 AI： 6 月 19 日，OpenAI 首席执行官阿尔特曼首次公开宣布：GPT-5预计将于今年夏天推出。6 月 18 日，谷歌宣布 Gemini 2.5 模型全系重磅更新：Gemini 2.5 Pro、Gemini 2.5 Flash 发布正式版并进入稳定运行阶段，并推出 Gemini 2.5 Flash-Lite 预览版。价格方面，Gemini-2.5-Flash-Lite 比 Gemini-2.5-Flash 便宜 30%-60%，输入价格为 0.1 美元/百万 tokens，输出价格为 0.4 美元/百万tokens。建议关注近期海外大模型更新进展，相关公司：Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon 等。 2.国内 AI： 6 月 14 日，在 CVPR2025 上，腾讯宣布混元 3D 2.1 大模型对外开源，这是首个全链路开源的工业级 3D 生成大模型，并且适配于消费级显卡。6 月 17 日， MiniMax 正式开源推理模型 MiniMax-M1。该模型是全球首个开放权重的大规模混合注意力推理模型。M1支持目前业内最高 100 万 token 上下文输入，同时支持最多 8 万token 输出。腾讯旗下 AI 助手元宝电脑版正式上线 AI 编程模式。相关公司：百度集团、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股、美团-W、快手等。 3.海外半导体： 6 月 19 日，美国大型碳化硅晶圆制造商 Wolfspeed 将宣布与债权人达成的“预打包破产协议”，一旦完成债权人投票通过等流程，该企业将进入破产重整；TrendForce 报告称，2025 年一季度企业级固态硬盘平均售价(ASP)下滑近 20%，拖累前五大 eSSD 品牌厂第一季度营收皆呈现环比下降。相关公司：Nvidia、AMD、博通、台积电、美