电子行业周报：国产存储双雄崛起，存储芯片国产化持续进行

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 电子行业周报：国产存储双雄崛起，存储芯片国产化持续进行 [Table_IndNameRptType] 电子 行业周报 [Table_IndRank] 行业评级：增持 报告日期：2025-06-22 [Table_Chart] 行业指数与沪深 300 走势比较 [Table_Author] 分析师：陈耀波 执业证书号：S0010523060001 邮箱：chenyaobo@hazq.com [Table_Author] 分析师：李美贤 执业证书号：S0010524020002 邮箱：limeixian@hazq.com [Table_Author] 分析师：刘志来 执业证书号：S0010523120005 邮箱：liuzhilai@hazq.com [Table_Author] 相关报告 1. 关税影响下的自主可控持续关注20250420 2. 构建自主可控产业链，关税战的本质是科技战 20250413 3. 地缘影响下科技自主可控重要性凸显，成熟制程工艺反倾销调查国产替代有望加速 20250405 主要观点： [Table_Summary] ⚫ 本周行情回顾 从指数表现来看，本周（2025-06-16 至 2025-06-20），上证指数周涨跌-0.57%，深证成指涨跌幅为-0.46%，创业板指数涨跌幅-0.88%，科创 50 涨跌幅为-1.47%，申万电子指数涨跌幅-2.17%。板块行业指数来看，表现最好的是 LED，跌幅为 0.46%，集成电路封测表现较弱，跌幅为 3.5%；板块概念指数来看，表现最好的是显示面板指数，涨幅为 0.79%，表现最弱的是 AI 算力指数，跌幅为 4.46%。 ⚫ 国产存储双雄崛起，存储芯片国产化持续进行 在 2025 年第一季度，中国长鑫存储（CXMT）与长江存储（YMTC）季度营收均突破 10 亿美元大关。这一里程碑式的成就，标志着国内存储企业在全球舞台上正逐步崭露头角，打破了长期以来由国际巨头主导的市场格局。 长鑫存储与长江存储的崛起，对国内存储产业乃至整个半导体行业都具有深远的影响。一方面，它们的成功为国内其他存储企业树立了榜样，带动了整个产业的技术升级与发展。另一方面，国内存储企业的壮大，也有助于提升我国在全球半导体产业链中的地位，降低对进口存储芯片的依赖，保障国家信息安全。 在扩产方面，Counterpoint 预测称，DRAM 内存企业长鑫存储今年将在去年大幅增产的基础上产能进一步同比增长近 50%；而到今年末，长鑫的按比特出货量计市占将从一季度的 6%提升到 8%。在技术迭代方面，长鑫存储今年的产能将从 DDR4/LPDDR4 加速向 DDR5/LPDDR5 过渡，反映到出货量上就是 DDR5/LPDDR5 的市场份额将从一季度的 1%左右分别提升到 7%和 9%。 在技术创新方面，长江存储已成功实现 294 层 3DNAND 量产，并积极推进 300 层 NAND 开发，层数已逼近三星，其采用自研 Xtacking4.0与先进 CMOSBondedArray（CBA）架构，同时导入 PLC 技术提升密度。长鑫存储则成功量产本土 DDR5 模组，规划 2025 年底至 2026 年间量产 HBM3 记忆体，正式跨足高频宽记忆体市场。 长存长鑫是国内晶圆厂扩产计划中重要组成部分。国产存储产业链相关设备/零部件/材料公司包括：精智达，神工股份，江丰电子等。 ⚫ 风险提示 1）下游需求不及预期；2）资本开支不及预期；3）技术迭代不及预期。 [Table_CompanyRptType] 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2/11 证券研究报告 正文目录 1 本周重要细分电子行业新闻梳理 ......................................................................................................................................... 4 1.1 电子行业要闻 ........................................................................................................................................................................ 4 2 市场行情回顾 ....................................................................................................................................................................... 6 2.1 行业板块表现 ........................................................................................................................................................................ 7 2.2 电子个股表现 ...................................................................................................................................................................... 10 风险提示： ............................................................................................................................................................................ 10 [Table_CompanyRptType] 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 3/11 证券研究报告 图表目录 图表 1 全球存储 DRAM 营收 2025Q1 ........................................................................................................................