资金跟踪与市场结构周观察(第五十六期)：A股资金再度净流入-国信证券

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容资金跟踪与市场结构周观察(第五十六期)A 股资金再度净流入核心观点策略研究·策略专题证券分析师：王开证券分析师：陈凯畅021-60933132021-60375429wangkai8@guosen.com.cnchenkaichang@guosen.com.cnS0980521030001S0980523090002联系人：郭兰滨010-88005497guolanbin@guosen.com.cn基础数据中小板/月涨跌幅(%)6718.46/1.49创业板/月涨跌幅(%)2199.88/0.73AH 股价差指数131.55A 股总/流通市值 (万亿元)80.58/74.14市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《AI 赋能资产配置（五）-AI+ESG 投研实践工具书》 ——2025-03-10《估值周观察(3 月第 2 期)-人工智能、军工集团估值再扩张》——2025-03-09《AI 赋能资产配置(四)-DeepSeek在大盘择时与行业轮动中的应用》 ——2025-03-08《ESG 月度观察(2025 年第 2 期)-绿色主权债框架发布》 ——2025-03-06《资金跟踪与市场结构周观察(第五十五期)-换手率抬升，轮动开启》 ——2025-03-04市场成交量下降。上周（20250303-20250307）全市场成交量有所下降，沪深两市成交额位于近一年的 78.4%分位数水平（前值为 92.1%%）。市场成交小幅回落，赚钱效应再度回升。成交额集中度有所下降。上周，行业层面成交额集中度保持下降趋势，个股层面成交额集中度保持下降趋势。行业层面涨跌幅分化度保持下降趋势，个股层面涨跌幅分化度保持下降趋势。赚钱效应上升。Top10%个股涨跌幅与中位数涨跌幅的差为 8.56%，相比前值上升 1.68 个百分点。全 A 涨跌中位数为 2.22%，较前值上升 4.05 个百分点。Top25%分位数为 5.89%，较前值上升 5.03 个百分点。Top75%分位数为-0.11%，较前值上升 5.17 个百分点。行业换手率下降。上周换手率最高的三个一级行业为：计算机（35.48%）、机械设备（18.99%）、传媒（18.14%）。上周换手率最低的三个一级行业为：银行（1.20%）、石油石化（1.71%）、交通运输（3.34%）。机构调研强度下降。从行业层面的机构调研强度看，机械设备（11.39%）、电子（9.06%）、医药生物（7.62%）三个行业的调研强度最高。从宽基指数层面看，中证 500 的调研强度最大，为 0.64。从边际变化看,中证100 的调研强度在上周的绝对变化最大，降低了 3.68。股市资金净流入。上周股市资金净流入 551.77 亿元，较前值多流入 1035.68亿元。各分项资金为：（1）融资余额增加 121.08 亿元；（2）重要股东增持 23.07 亿元；（3）ETF 流入 556.51 亿元；（4）新发偏股基金 70.21 亿元；（5）IPO16.84 亿元；（6）定向增发 2.80 亿元；（7）重要股东减持 124.95亿元；（8）ETF 流出 74.51 亿元。从资金流入流出来看，较前值，各分项的变化为：（1）融资余额减少 5.44亿元；（2）重要股东增持增加 10.18 亿元；（3）ETF 流入增加 378.57 亿元；（4）新发偏股基金减少 178.69 亿元；（5）IPO 减少 4.92 亿元；（6）定向增发减少 133.35 亿元；（7）重要股东减持增加 68.55 亿元；（8）ETF 流出减少 761.35 亿元。资金流出风险下降。上周限售解禁家数为 39 家，较前值减少 2 家。限售解禁市值为 419.25 亿元，较前值增加 180.16 亿元。预计本周和下周的限售解禁市值为 121.62 亿元。从行业来看，前两周限售解禁市值最多的三个行业为：机械设备（142.27 亿元）、电子（110.32 亿元）、国防军工（70.74 亿元）。有 15 个行业没有限售解禁出现。风险提示：数据更新滞后；数据统计误差；文中个股仅作数据梳理，不构成投资推荐意见。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录成交热度 ...................................................................... 4深交所上交所成交额 .................................................................... 4科创板创业板成交额 .................................................................... 4各行业成交额及占比、边际变化 .......................................................... 5集中度与分化度 ................................................................ 5行业层面集中度 ........................................................................ 6个股层面集中度 ........................................................................ 7行业层面分化度 ........................................................................ 7个股层面分化度 ........................................................................ 8赚钱效应 ...................................................................... 8换手情况 ...................................................................... 9机构调研 ..................................................................... 12行业层面 ............................................................................. 12宽基指数层面 ......................................................................... 12股市流动性 ................................................................... 13资金供给：融资余额 .................