智能制造周报：AI深度耦合机器人：解锁智能时代产业“密钥”

证券研究报告行业研究 / 行业点评2025 年 02 月 10 日行业及产业机械设备AI 深度耦合机器人：解锁智能时代产业“密钥”——智能制造周报（2025/02/03-2025/02/07）强大于市本期投资提示：本周 (2025/02/03-2025/02/07) 机械设备板块上涨 5.45%，申万一级行业排名 5/31，跑赢沪深 300 指数 3.47 个百分点，强于市场平均水平。受工信部《中国制造 2025》战略、国家“新质生产力”战略引领下、大规模设备更新消费品以旧换新的共同催化，子板块工控设备 (+11.98%)、机器人 (+11.22%) 和机床工具 (+9.01%) 领涨。机器人：技术创新为驱动核心，AI 历史时刻或助力机器人新突破，重塑产业格局。1) 华为持续优化与 DeepSeek 的战略合作，有力推动国产 AI 加速应用落地。大模型技术端，DeepSeek 突破传统 Transformer 架构局限，凭借卓越的高性能与低成本优势，人工智能市场突出。华为宣布旗下 ModelEngine AI 平台全面适配 DeepSeek 大模型 R1 及 V3 版本，实现深度本地部署与系统性优化。伴随 AI 技术不断进步和应用场景拓宽，人形机器人人机交互领域迎来更多创新突破。2) Figure AI 独树一帜，秉持端到端 AI 模式自研创新理念，推动人形机器人复杂场景下的智能化的跨越式变革。Figure AI 主张嵌入式人工智能，深入进行算法自研整合，不断拓展人形机器人多领域边际应用。3) 各类型机器人产销量保持高增速，发展潜力巨大。据国家统计局数据，12 月工业机器人产量为 7.1 万套，同比增加 36.7%；服务机器人产量为 91.9 万套，同比增加 5.8%。半导体设备：半导体新技术与市场共振，开启增长新周期。1)海创智能装备聚焦晶圆级永久键合技术深度研发，推动半导体设备国产化进程。公司投资 10 亿元用于半导体设备研发生产，研发出制造晶圆级永久键合、临时键合等，增强我国半导体供应链自主可控能力。2)自 22 年起，全球半导体市场与中国半导体市场销量均呈现出先抑后扬的态势，设备市场庞大内需尚未充分释放，加之产业处于技术突破，未来市场潜力巨大。3)根据美国半导体协会，12 月全球半导体销售额为 569.7 亿美元，同比增长 17.1%；中国半导体销售额为 155.3 亿美元，同比增长 2.6%。12 月半导体设备离子注入机、切割设备、研磨设备和其他刻蚀剥离设备进口价格分别同比变化-15.1%、-10.3%、36.9%和-2.5%。新能源设备：新能源市场需求旺盛，锂电和光伏设备赛道逐步走出低谷。1) 新能源市场高速扩容，动力电池装机量迎来全新增长机遇。据国家统计局数据，24 年 12 月新能源汽车销量159.6万辆，同比增长34.0%，渗透率49.4%；动力电池装机量75,400MWh，同比增加57.4%。2) 政策加速产能出清，硅片供需有望攀升。伴随以旧换新和《分布式光伏发电并建设管理办法》等利好政策推动，光伏市场需求强劲，拉动硅片需求增长。2024 年 1-12 月光伏新增装机容量累计值 27798 万千瓦时，硅片品种均价保持 1.31 元/片。投资建议：1) 目前特斯拉 Optimus 量产在即，人形机器人产业即将步入商业化临界点，与机器人板块相关性较强的标的有望迎来新春。建议关注：总成【拓普集团】加码 50 亿元投入人形机器人核心传动部件。减速器【绿的谐波】国产谐波前沿，技改渐开线独创”P 齿形”技术。丝杠【北特科技】通过 Tier1 间接向特斯拉供应，行星滚柱丝杠产线良率爬坡超预期。【贝斯特】高精密丝杠质量符合市场刚需，行星滚柱丝杠实现 C0 级突破。设备【秦川机床】螺纹磨床第一梯队+与华中合作+华中自研 RTCP 等。2）全球半导体行业景气度不断提升，国产替代持续推行。建议关注：【北方华创】【中微公司】【拓荆科技】等。风险提示：国际贸易摩擦风险、宏观环境波动风险、新技术投产不达预期。一年内行业指数与沪深 300 指数对比走势：资料来源：聚源数据，爱建证券研究所证券分析师王凯S0820524120002021-32229888-25522请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2行业研究2025 年 02 月 10 日1.科技热点持续发酵，机械设备热度延续................................................. 61.1 机械设备表现优于大市，工控设备、机器人领涨....................................................................... 61.2 机械行业子版块普涨，多板块处于历史估值高位....................................................................... 72.新算法叠加新算力，AI 塑造智能制造新动能....................................... 102.1 机械行业稳步增长，多元应用前景广阔.....................................................................................102.2 多家企业发布回购公告.................................................................................................................153.制造业板块分化显著，探寻增长新动能............................................... 163.1 宏观：PMI 位于荣枯线之下，PPI 降幅收窄............................................................................... 163.2 自动化：复苏势头强劲，关注智能制造和高端设备.................................................................173.3 新能源：新能源车需求旺盛，锂电设备步入复苏周期.............................................................203.4 半导体设备：全球市场增长强劲，关注国产替代进程.............................................................234. 风险提示.............................................................................................. 26目录请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明3行业研究2025 年 02 月 10 日图 1 ：近三个月机械子版块