电力设备行业周报：2024国内光伏装机277GW，宇树科技产品获新进展

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 2024 国内光伏装机 277GW，宇树科技产品获新进展 [Table_IndRank] 行业评级：增持 报告日期： 2025-02-05 [Table_Chart] 行业指数与沪深 300 走势比较 [Table_Author] 分析师：张志邦 执业证书号：S0010523120004 邮箱：zhangzhibang@hazq.com 分析师：刘千琳 执业证书号：S0010524050002 邮箱：liuqianlin@hazq.com [Table_Report] 相关报告 1.华安电新周报：光伏产业链涨价落地，optimus 加速产业化 2025-01-12 2.硅料减产带动产业去库，12月电车销量强劲 2025-01-09 3.产业化加速，复合铝箔市场广阔. 2025-01-05 主要观点： 光伏：2024 年中国光伏新增装机 277GW，同比+28%。本周产业链价格持平；截至2024 年 12 月底，硅片、电池片累积库存基本消耗殆尽；后续市场对涨价落地实际情况反应更为敏感，对政策细节反应或钝化。 风电：2024 年 1-12 月，国内风电装机 79GW，同比+5%。其中 12 月新增装机27.6GW，环比+364%。海风项目开工超预期刺激板块情绪，市场交易风电基本面拐点向上预期。重点关注海风受益标的。 储能：2024 年新型储能新增投运 42.37GW/101.13GWh。大储市场处于快速发展期，传统市场放量，新兴市场崛起，产业链环节有望直接受益。大储处于快速发展期，关注 PCS 及变压器环节。 人形机器人：跨维智能发布首款 Sim2Real 具身智能引擎人形机器人；全国首个异构人形机器人训练场正式启用，将推出人形机器人 2.0 版本“Deep Snake”；均普智能与节卡机器人正式建立战略合作伙伴关系；赣州-黄浦江资本智能机器人基金在赣州签约落地；宇树科技 G1 人形机器人应用方案上线。我们认为人形机器人是AI 技术最重要的应用方向之一，前景广阔，建议布局有望进入特斯拉机器人产业链的 tier1 厂商以及主业有支撑的关键零部件。 新技术：多地积极谋划低空发展，空天地海一体化布局。为了抢抓低空经济发展机遇，多地进行了空天地海一体化布局，通过规划引领、技术创新、基础设施建设、应用拓展、安全保障等多方面的措施，为低空经济的发展提供了全方位的支持，还推动地方经济转型升级，提升区域经济竞争力。建议关注无人机、eVTOL 的基建与运营。 电网设备：能源局公布 2024 年电网工程投资额，整体完成 6083 亿元，同比增长15.3%，实现高速增长。 电动车：本周国内锂电池材料价格总体稳定，碳酸锂、磷酸铁锂等价格微涨，负极价格持稳，春节后需求预期回暖。建议继续配置盈利稳定的锂电池、结构件环节，对正极、负极和电解液等有望改善的环节加大布局。 氢能：近期氢能产业发展态势强劲，多地积极布局。氢能板块投资有望迎来窗口期，建议重点关注制氢、储运等环节。 ⚫ 风险提示： 新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。 ⚫ 风险提示： 新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。 -11%3%17%32%46%60%2/245/248/2411/242/25电力设备沪深300赵老师 e_IndNameRptType] 电力设备 行业周报 [Table_CompanyRptType] 行业周报 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 16 证券研究报告 正文目录 1 本周观点： ........................................................................................................................................................................... 4 1.1 光伏：2024 全年新增装机 277GW，同比+28% .............................................................................................................. 4 1.2 风电：2024 年国内风电新增装机 79GW，同比+5% ...................................................................................................... 6 1.3 储能：2024 年新型储能新增投运 42.37GW/101.13GWH .............................................................................................. 7 1.4 氢能：关注制氢、储运等环节 ............................................................................................................................................ 7 1.5 人形机器人：宇树科技、跨维智能产品取得新进展，布局有望进入 T 链的厂商 ........................................................ 7 1.6 电网设备：电网工程完成投资 6083 亿元，同比增长 15.3%符合预期 ......................................................................... 9 1.7 新技术：多地积极谋划低空发展，空天地海一体化布局............................................................................................... 10 2 行业概览 .................................................................................................................................................................