豆包概念对宽基、风格、行业、ETF的影响：哪些ETF的“豆包AI”含量更高？

证券研究报告 | 市场评论 | 中国策略 http://www.stocke.com.cn 1/8 请务必阅读正文之后的免责条款部分 市场评论 报告日期：2024 年 12 月 21 日 哪些 ETF 的“豆包 AI”含量更高？ ——豆包概念对宽基、风格、行业、ETF 的影响 核心观点 近期 AI 相关事件催化密集，海外 OpenAI 连续推出一系列创新成果，国内豆包主题热度较高。截至 12 月 20 日，近三个月 Wind 豆包指数累计涨幅近一倍。考虑到当前市场处于震荡调整阶段，而经济会议后宽松预期升温，以主题热点为代表的结构性行情有望继续演绎，豆包等 AI 应用相关概念或具较强弹性。 我们分析了主要宽基指数、风格、行业、ETF 的“豆包 AI”含量。指数方面，科创 50、科创创业 50、创业板 50 位列前三；风格方面，主要集中于成长风格；一级行业方面，计算机、传媒、电子居前；二级行业方面，互联网媒体、计算机设备、计算机软件居前；ETF 方面，计算机 ETF、人工智能 ETF、大数据 ETF 居前。 ❑ AI 落地进程提速，豆包 AI 主题或具较强弹性 近期 AI 事件催化较为密集，豆包主题热度高。OpenAI 自 12 月 5 日起启动为期12 个工作日的特别活动，且连续推出一系列创新成果。12 月 11 日，豆包电脑版正式上线视频生成功能，为创作者提供新的表达方式，推动 AI 应用落地。随后，AI 应用题材表现活跃，抖音豆包、量子技术等概念走强，豆包概念股成为市场新热点。9 月 20 日至 12 月 20 日，Wind 抖音豆包指数（8841192.WI）累计涨幅高达98.8%。量子位智库数据显示，11 月日均有 80 万新用户下载豆包，单日活跃用户近 900 万，位居 AI 应用全球第二、国内第一。考虑到当前市场处于震荡调整阶段，而经济会议后宽松预期升温，以主题热点为代表的结构性行情有望继续演绎，豆包等 AI 应用相关概念或具较强弹性。 ❑ 科创 50 指数、成长风格、计算机的“豆包 AI 含量”较高 随着豆包主题向产业链上游延伸，抖音豆包指数（8841129.WI）无法很好地涵盖相关个股。因此，我们将抖音豆包指数（8841129.WI）和人工智能指数（884201.WI）等权合并考虑，作为“豆包 AI 主题指数”，并以此为准进行后续分析。 1）宽基指数：科创 50 指数的“豆包 AI”含量最高（6.1%），其次是科创创业 50、创业板 50、中证 1000 等。 2）风格：豆包 AI 主题相关个股主要集中于成长风格。 3）中信一级行业：计算机、传媒、电子的“豆包 AI”含量位列前三位，自由流通市值占比分别为 19.9%、18.8%、5.6%。 4）中信二级行业：互联网媒体、增值服务Ⅱ、计算机设备、计算机软件、云服务的“豆包 AI”含量位列前五位，自由流通市值占比分别为 44.1%、29.1%、26.1%、21.4%、20.5%。 5）ETF 指数：“豆包 AI”含量最高的是计算机 ETF，相关个股占其流通市值比重为 32.7%，其次是人工智能 ETF、大数据 ETF 等。 ❑ 风险提示 宏观经济超预期下行；业绩落地不及预期；数据测算可能存在误差。 分析师：廖静池 执业证书号：S1230524070005 liaojingchi@stocke.com.cn 分析师：王大霁 执业证书号：S1230524060002 wangdaji@stocke.com.cn 分析师：高旗胜 执业证书号：S1230524100005 gaoqisheng@stocke.com.cn 相关报告 1 《美联储 12 月议息会议点评：边际利好红利风格》 2024.12.19 2 《主题策略：量子计算》 2024.12.16 3 《发展新质生产力，并购重组浪潮已开启》 2024.12.16 市场评论 http://www.stocke.com.cn 2/8 请务必阅读正文之后的免责条款部分 正文目录 1 AI 落地进程提速，豆包 AI 主题或具较强弹性 ......................................................................................... 4 2 科创 50 指数、成长风格、计算机的“豆包 AI 含量”较高 ................................................................... 5 3 风险提示 ....................................................................................................................................................... 7 市场评论 http://www.stocke.com.cn 3/8 请务必阅读正文之后的免责条款部分 图表目录 图 1： 豆包概念近期表现强势（单位：点） ................................................................................................................................ 4 表 1： 宽基指数“豆包 AI”含量排序........................................................................................................................................... 5 表 2： 中信五大风格“豆包 AI”含量排序 ................................................................................................................................... 5 表 3： 中信一级行业“豆包 AI”含量排序 ................................................................................................................................... 6 表 4： 中信二级行业“豆包 AI”含量排序 ................................................................................................................................... 6 表 5： 相关 ETF 指数“豆包 AI”含量排序 ..........................................