电力设备及新能源行业周报：电力设备及新能源PHEV和增程式汽车销量占比提高，硅料价格维持稳定【第41期】

http://www.huajinsc.cn/1 / 14请务必阅读正文之后的免责条款部分2024 年 11 月 03 日行业研究●证券研究报告电力设备及新能源行业周报PHEV 和增程式汽车销量占比提高, 硅料价格维持稳定【第 41 期】投资要点 新能源汽车：本周，据中汽协和 GGII 数据显示，2024 年 1-9 月 PHEV 和增程式汽车销量达 332.4 万辆，占比提升至 40.0%。四川紫宸年产 20 万吨负极材料一体化建设项目建设工程（二期）项目生产区域所有厂房维护结构完成封闭。LG 新能源第三季度实现销售额 12.67 万亿韩元（91.79 亿美元），营业利润 4984亿韩元（3.61 亿美元），环比分别增长 3.0%、22.8%，同比分别下降 6.1%、42.1%；公司将于 2025 年在美国开始储能电池生产。蔚蓝锂芯第三季度实现营业收入 17.74 亿元，同比增长 22.72%，净利润 1.15 亿元，同比增长 86.19%。中科电气前三季度实现营业收入 38.84 亿元，同比增长 10.27%，净利润 1.84亿元。比亚迪与两轮车企业江苏宗申合作成立锂电池包经营顾问委员会，双方将推进锂电化产品车电一体化经营规划布局。力神电池发布新一代超薄电芯产品。尚太科技实现新一代“快充”、“超充”性能以及新型储能终端人造石墨负极材料产品的批量出货。福田奥铃发布奥铃智蓝 EL 大电量长续航新品，新车搭载亿纬锂能商用车 H 平台产品。杉杉股份前三季度实现营业收入 132.8 亿元，同比下降 9.69%，净利润 0.23 亿元，同比大幅下降 98.07%。我们预计锂电行业排产有望逐步向好，叠加行业估值已处于历史低位，我们认为锂电行业有望迎来一定的估值修复，建议关注，动力电池：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、中创新航；正极：当升科技、容百科技、厦钨新能、振华新材、长远锂科、中伟股份等；隔膜：恩捷股份、星源材质等；负极：尚太科技、璞泰来、杉杉股份、中科电气、索通发展等；电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多等；辅材：科达利等；复合箔材相关标的：英联股份、宝明科技、骄成超声等。 新能源发电：光伏板块 1.产业链价格情况，硅料方面：国产致密块料价格范围趋稳至每公斤 37.5-42 元范围，均价维持每公斤 40 元左右，国产颗粒硅每公斤价格 36-37 元范围，均价维持每公斤 36.5 元左右；硅片方面：硅片市场持续悲观，P 型硅片中 M10,G12 尺寸成交价格来到每片 1.1-1.2 与 1.7 元人民币。N 型G12,G12R 尺寸成交价格来到每片 1.45 与 1.23-1.25 元人民币左右；电池片方面：本周电池片价格变化不大，范围如下：P 型 M10 电池片价格大多落在0.26-0.29 元人民币。N 型电池片方面，M10、G12R、G12 价格分别为每瓦0.26-0.28 元、每瓦 0.27-0.29 元以及每瓦 0.28-0.29 元；2.光伏行业新闻：10月 31 日，辽宁沈阳市人民政府关于印发国家碳达峰试点（沈阳）实施方案的通知。文件在重点任务中提到，加快可再生能源开发。坚持集中式与分散式并举，充分挖掘可再生能源开发潜力。引导农村地区使用生物质能、太阳能、风能等清洁能源替代散煤，扎实推进农村能源革命试点建设。到 2025 年，新能源发电总装机规模比 2022 年提高 280 万千瓦，非化石能源消费占比达到 17.8%；到 2030年，新能源发电总装机规模比 2022 年提高 550 万千瓦，非化石能源消费占比达到 25%。建议关注：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、东方日升、通威股份、大全能源、双良节能、京运通、爱旭股份、福斯特、海优新材、福投资评级领先大市-B维持首选股票评级300750.SZ宁德时代买入-A一年行业表现资料来源：聚源升幅%1M3M12M相对收益4.6513.17-0.34绝对收益1.4728.119.11分析师张文臣SAC 执业证书编号：S0910523020004zhangwenchen@huajinsc.cn分析师周涛SAC 执业证书编号：S0910523050001zhoutao@huajinsc.cn分析师申文雯SAC 执业证书编号：S0910523110001shenwenwen@huajinsc.cn相关报告电力设备及新能源：硅料价格维持稳定, 当升科技上半年锂电材料整体产能利用率超 60%【第38 期 】 - 电 力 设 备 与 新 能 源 行 业 周 报2024.10.14晶澳科技：晶澳科技：24H1 业绩阶段承压，持续创新提升产品竞争力-华金证券-电力设备与新能源-公司快报 2024.9.9电力设备及新能源：硅料价格维持稳定, 宁德时代四川基地动力电池项目开工【第 35 期】-电力设备与新能源行业周报 2024.9.8德业股份：德业股份：新兴市场差异化布局，行业周报http://www.huajinsc.cn/2 / 14请务必阅读正文之后的免责条款部分莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能科技、捷佳伟创。风电板块：1-9 月份，全国新增发电装机容量 24258 万千瓦，同比增加3165 万千瓦；其中，新增风电装机容量 3912 万千瓦，同比增加 564 万千瓦。根据三季报数据，风电整机商业绩呈现逐步想好，其中，金风科技与运达股份实现营利双增。三一重能将“全球化”作为公司首要战略，并持续推进战略落地，公司近期发布海外订单自愿性公告，签署印度 JSW1324MW 和胜科 300MW 风机合同，对于全球化的推进具有重要的里程碑意义。当前，风机价格企稳态势明显，我们维持陆上“大基地+风电下乡+老旧机组改造”需求提振的判断。持续看好风机大型化及海上风电的投资机会,建议关注具备全球配套能力、成本控制良好的风电零部件企业及供应链管控能力强的整机龙头，建议关注：东方电缆、泰胜风能、大金重工、金雷股份、亚星锚链、禾望电气、中际联合、三一重能、明阳智能。 储能与电力设备：1-9 月份，全国主要发电企业电源工程完成投资 5959 亿元，同比增长 7.2%。电网工程完成投资 3982 亿元，同比增长 21.1%。2024 年国网特高压设备 5 批招标今日结果公示，公示金额达 87.38 亿元。公示中标标包 109个，单包均值 8017 万元，最大标包 11.99 亿元，由平高电气中标。公示分标37 个，换流阀 43.46 亿元，特高压站内材料 5.92 亿元，组合电器（直流工程）5.79 亿元，1000KV 组合电器 5.70 亿元，以上内容合计占本批次总金额 70%左右。1-9 月电力设备出口数据可观：变压器方面，9 月出口金额为 6.36 亿美元，同比+22.20%；1-9 月累计出口金额 46.68 亿美元，同比+25.20%。电表方面，9 月出口金额为 1.32 亿美元，同比+10.16%；1-9 月累计出口金额为 11.53 亿元，同比增长 12.12%。自 2015 年新一轮电改开启后，电力市场化改革持续向纵深推进，21 年以来电价改革已全面放开，目前电力市场已经进入攻坚阶段，预计在辅助服务、现货市场以及全国统一电力市场建设方