电力设备及新能源行业周报：宁德时代发布骁遥增混电池，国家电网2024年电网投资首超6000亿元【第40期】

http://www.huajinsc.cn/1 / 15请务必阅读正文之后的免责条款部分2024 年 10 月 27 日行业研究●证券研究报告电力设备及新能源行业周报宁德时代发布骁遥增混电池，国家电网 2024年电网投资首超 6000 亿元【第 40 期】投资要点 新能源汽车：本周，据 GGII 初步调研数据显示，2024 年前三季度中国锂电池出货量 786GWh，同比增长 30%，其中动力、储能电池出货量分别为 533GWh、216GWh，同比分别增长 20%、70%；正极材料、隔膜、负极材料和电解液出货量分别为 226 万吨、154 亿平、149 万吨和 102 万吨，同比分别增长 26%、27%、24%和 28%。中创新航和盛新锂能、惠绒矿业签署《锂产品合作框架协议》，盛新锂能成为中创新航锂盐供应商。科达利拟投资不超过 6 亿元在马来西亚建设锂电池精密结构件项目。龙蟠科技公告，拟全球发售约 1 亿股股票，发行价区间为每股 4.5-7.0 港元，预计 10 月 30 日挂牌上市。宁德时代推出骁遥增混电池，该电池纯电续航 400km 以上，可实现 4C 超充，实现钠离子电池技术落地超级增混电池。亿纬锂能发布“Omni 全能电池 LMX 系列”新品，在新国标领域，LMX 系列打造 48V25Ah、48V30Ah 等超值电池包方案，兼具安全宽温、经济耐用的优势；在共享换电领域，LMX 系列推出 48V30Ah、60V45Ah等“单王”电池包解决方案，满足配送服务长续航、快补能需求。亿纬锂能 2024年前三季度储能电池、动力电池分别实现出货量 35.73GWh、20.71GWh，同比分别增长 115.57%、 4.96%。我们预计锂电行业排产有望逐步向好，叠加行业估值已处于历史低位，我们认为锂电行业有望迎来一定的估值修复，建议关注，动力电池：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、中创新航；正极：当升科技、容百科技、厦钨新能、振华新材、长远锂科、中伟股份等；隔膜：恩捷股份、星源材质等；负极：尚太科技、璞泰来、杉杉股份、中科电气、索通发展等；电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多等；辅材：科达利等；复合箔材相关标的：英联股份、宝明科技、骄成超声等。 新能源发电：光伏板块：1.产业链价格情况，硅料方面：国产致密块料价格范围趋稳至每公斤 37.5-42 元范围，均价维持每公斤 40 元左右，国产颗粒硅每公斤价格 36-37 元范围，均价维持每公斤 36.5 元左右；硅片方面：硅片市场持续悲观，P 型硅片中 M10,G12 尺寸成交价格来到每片 1.15-1.2 与 1.7 元人民币。N型 G12,G12R 尺寸成交价格来到每片 1.45-1.5 与 1.2-1.25 元人民币左右；电池片方面：本周电池片价格变化不大，范围如下：P 型 M10 电池片价格大多落在0.26-0.29 元人民币。N 型电池片方面，M10、G12R、G12 价格分别为每瓦0.26-0.28 元、每瓦 0.27-0.29 元以及每瓦 0.28-0.29 元；2.光伏行业新闻：10月 22 日，浙江金华市经济和信息化局关于印发《金华市本级工业企业智能化改造资金奖补实施办法（2024 年版）》（以下简称《实施办法》）的通知。《实施办法》指出，对工业投资项目实施分类分档奖补，当年设备投资额 300 万元（含）至 2000 万元（含）、2000 万元至 5000 万元（含）、5000 万元以上的，分别按设备投资额的 10%、15%、18%给予奖补。列入市级重点产业链培育项目追加2%-6%，其中智能光伏及新型储能等产业项目追加奖补 2%，单个项目当年奖励投资评级领先大市-B维持首选股票评级300750.SZ宁德时代买入-A一年行业表现资料来源：聚源升幅%1M3M12M相对收益12.8612.96-0.61绝对收益24.4629.0111.98分析师张文臣SAC 执业证书编号：S0910523020004zhangwenchen@huajinsc.cn分析师周涛SAC 执业证书编号：S0910523050001zhoutao@huajinsc.cn分析师申文雯SAC 执业证书编号：S0910523110001shenwenwen@huajinsc.cn相关报告电力设备及新能源：恩捷股份赴马来西亚建厂，国家能源局印发《电力市场注册基本规则》【第37 期】-华金证券-电力设备与新能源-行业周报2024.9.29电力设备及新能源：市场多元化，需求持续增长-华金证券-电力设备与新能源-消费电池行业深度报告 2024.9.19星源材质：降本措施效果显著，持续完善产能布局-华金证券-电力设备与新能源-星源材质中报点评 2024.9.3珠海冠宇：Q2 业绩扭亏，消费电芯 PACK 自供行业周报http://www.huajinsc.cn/2 / 15请务必阅读正文之后的免责条款部分额最高不超过 2000 万元。建议关注：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、东方日升、通威股份、大全能源、双良节能、京运通、爱旭股份、福斯特、海优新材、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能科技、捷佳伟创。风电方面，1-9 月份，全国新增发电装机容量 24258 万千瓦，同比增加 3165 万千瓦；其中，新增风电装机容量 3912 万千瓦，同比增加 564万千瓦。10 月 16 日，江苏国信大丰 85 万千瓦海上风电项目连发三个重新招标公告，分别为海上升压站上部组块建造、装船和运输（标段Ⅰ）、海上升压站上部组块建造、装船和运输（标段Ⅱ）和电气二次设备招标公告（重新招标）。10 月 16 日-18 日，2024 北京国际风能大会暨展览会在北京举行，大会以“构筑发展新格局·践行时代新使命”为主题。展会上，风机大型化趋势出现分化，风机的安全、可靠、价值等被频频提及。10 月 21 日，温州市自然资源和规划局发布《苍南 5 号海上风电场出让区块海域使用论证报告书评审前公示》。当前，风机价格企稳态势明显，我们维持陆上“大基地+风电下乡+老旧机组改造”需求提振的判断。持续看好风机大型化及海上风电的投资机会,建议关注具备全球配套能力、成本控制良好的风电零部件企业及供应链管控能力强的整机龙头，建议关注：东方电缆、泰胜风能、大金重工、金雷股份、禾望电气、中际联合、三一重能、运达股份、明阳智能。 储能与电力设备：1-9 月份，全国主要发电企业电源工程完成投资 5959 亿元，同比增长 7.2%。电网工程完成投资 3982 亿元，同比增长 21.1%。10 月 18 日，国家电网营销项目计量设备第三次招标（国网 2024 年第八十一批采购）挂网招标，按照上一批中标价格以估算本批次总金额约为 85 亿元，环比增长约 89%。1-9 月电力设备出口数据可观：变压器方面，9 月出口金额为 6.36 亿美元，同比+22.20%；1-9 月累计出口金额 46.68 亿美元，同比+25.20%。为加快构建新型电力系统，促进新能源高质量发展，推动大规模设备更新改造，国家电网公司2024 年全年电网投资首次超过 6000 亿元，比去年新增 711 亿元。新增投资主要用于特高压交直流工程建设，加