汽车行业周报：乘用车销量同比提升，商用车淡季销量有所承压

汽车 / 行业投资策略周报 / 2024.08.20 请阅读最后一页的重要声明！ 汽车行业周报 证券研究报告 投资评级:看好(维持) 最近 12 月市场表现 分析师 邢重阳 SAC 证书编号：S0160522110003 xingcy01@ctsec.com 分析师 李渤 SAC 证书编号：S0160521050001 libo@ctsec.com 相关报告 1. 《7 月份中国车市运行回顾》 2024-08-13 2. 《汽车行业周报》 2024-08-13 3. 《7 月新能源汽车行业洞察》 2024-08-08 乘用车销量同比提升，商用车淡季销量有所承压 核心观点 ❖ 板块表现： 8 月 12 日-8 月 16 日沪深 300 指数涨幅-0.59%，申万行业指数中，一级行业汽车相对收益为-0.005%，二级行业中，汽车零部件相对收益为 0.23%，汽车服务相对收益为-0.30%，摩托车及其他相对收益为 6.37%，乘用车相对收益为-0.68%，商用车相对收益为-2.12%。 ❖ 子行业观点： 乘用车：据乘联分会数据，8 月 1-11 日，乘用车市场零售 52.1 万辆，同比去年 8 月同期增长 7%，较上月同期增长 16%，今年以来累计零售 1,208.8 万辆，同比增长 3%；8 月 1-11 日,全国乘用车厂商批发 38.7 万辆，同比去年 8 月同期下降 15%，较上月同期增长 14%，今年以来累计批发 1,410.7 万辆，同比增长 4%。8 月 1-11 日，乘用车新能源市场零售 27.4 万辆，同比去年 8 月同期增长 57%，较上月同期增长 25%，今年以来累计零售 526.3 万辆，同比增长 35%；8 月 1-11 日，全国乘用车厂商新能源批发 22.1 万辆，同比去年 8 月同期增长29%，较上月同期增长 16%，今年以来累计批发 578.3 万辆，同比增长 30%。商用车：据第一商用车网数据，2024 年 7 月份，我国商用车市场销售 26.82 万辆，环比今年 6 月份下降 20%，同比也出现下滑，降幅为 7%，同比降幅较上月（-5%）扩大 2 个百分点，遭遇“2 连降”。 2024 年 7 月份，我国卡车市场（含底盘、牵引车）共计销售 23.24 万辆，环比今年 6 月份下降 21%，同比也出现下滑，降幅为 6%。这其中，中型卡车市场（含底盘）销售 1.07 万辆，环比下降 26%，同比增长 43%，同比增幅较上月（+27%）扩大 16 个百分点。2024 年 7 月，国内 7 米以上大中型新能源客车共销售 2042 辆，环比下降31.25%，同比下降 26.68%。 ❖ 行业动态：8 月 1-16 日，多款新车上市：吉利银河 E5 于 8 月 3 日上市，售价区间为 11.28-14.88 万元；长安 UNI-Z 1.5T 于 8 月 6 日上市，售价区间为9.99-11.99 万元；鸿蒙智行与北汽新能源于 8 月 6 日发布享界 S9，售价区间为39.98-44.98 万元；北汽新能源极狐考拉 S 于 8 月 7 日上市，售价区间为 10.98-11.98 万元；比亚迪海豹中期和海豹 07 DM-i 于 8 月 8 日上市，售价区间分别为 17.58-23.98 万元和 13.98-19.58 万元；奇瑞瑞虎 8 L 于 8 月 8 日上市，售价区间为 12.99-17.49 万元。极氪 001 和极氪 007 于 8 月 13 日上市，售价区间分别为 25.9-76.9 万元和 20.99-29.99 万元。 ❖ 风险提示：新产品销售不及预期；行业竞争加剧风险；宏观经济下行风险。 单击或点击此处输入文字。 -20%-13%-7%-1%5%11%汽车沪深300上证指数 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 2 行业投资策略周报/证券研究报告 1 乘联会周度数据 ....................................................................................................................................... 3 2 行业动态 ................................................................................................................................................... 3 3 风险提示 ................................................................................................................................................... 6 图 1. 8 月汽车日均零售量（万辆） ............................................................................................................... 3 图 2. 8 月汽车日均批发量（万辆） ............................................................................................................... 3 内容目录 图表目录 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 3 行业投资策略周报/证券研究报告 1 乘联会周度数据 据乘联分会数据，8 月 1-11 日，乘用车市场零售 52.1 万辆，同比去年 8 月同期增长 7%，较上月同期增长 16%，今年以来累计零售 1,208.8 万辆，同比增长3%；8 月 1-11 日,全国乘用车厂商批发 38.7 万辆，同比去年 8 月同期下降 15%，较上月同期增长 14%，今年以来累计批发 1,410.7 万辆，同比增长 4%。8 月第二周乘用车市场日均零售 5.1 万辆，同比去年 8 月同期增长 10%，较上月同期增长23%。8 月第二周批发日均 4.1 万辆，同比去年 8 月同期下降 8%，环比上月同期增长 26%。 图1.8 月汽车日均零售量（万辆） 图2.8 月汽车日均批发量（万辆） 数据来源：乘联分会，财通证券研究所 数据来源：乘联分会，财通证券研究所 2 行业动态 吉利银河 E5 于 8 月 3 日上市 8 月 3 日，吉利银河 E5 正式上市，新车共推出 5 款车型，售价区间为 11.28 万-14.88 万元，限时先享指导价为 10.98-14.58 万元。外观部分，吉利银河 E5 提供 8款外观颜色，整体造型融合虎脸、虎目、虎须等仿生设计元素。前动力方面，新车采用单电机纯电动力系统，最大功率 160kW，最大扭矩 3