2024中国上市，非上市游戏企业竞争力报告

2024中国上市/非上市游戏企业竞争力报告目 录第一章 中国上市/非上市游戏企业竞争环境现状第二章 中国上市/非上市游戏企业竞争力重点第三章 中国上市/非上市游戏企业自身竞争现状第四章 强基领航游戏企业评估模型第五章 强基领航游戏企业分析中国上市/非上市游戏企业竞争环境现状中国上市游戏企业全球资本市场竞争现状2023年全球游戏收入TOP50上市游戏企业中，中国共入榜17家企业，数量位列各国之首，在全球头部企业范围中，中国企业的竞争力较强。较强的市场表现与中国企业擅长移动游戏领域有关，现阶段移动游戏是全球规模最大的游戏领域，市场更为广阔，在潜力空间上具备优势。在此基础上，中国企业对移动游戏的研运能力较强，因而在全球移动游戏市场中占据较多份额。而当前这一优势仍在扩大，2024年6月30日入榜的中国移动游戏数量同比增加1.3个百分点，且在单一地区的头部榜单中入榜产品数量持续增加。全球收入TOP50上市游戏企业中国数量第一 ，移动游戏优势持续扩大成关键4.1%46.8%37.4%9.4%1.2%1.2%3.1%40.3%42.8%10.7%3.1%0.0%0.6%36.9%46.9%13.1%2.5%0.0%10款以下10~20款20~30款30~40款40~50款50款以上中国移动游戏进入全球各国iOS畅销榜TOP100产品数量状况（单日入榜状况）2022年6月30日2023年6月30日2024年6月30日34%24%18%12%12%中国日本韩国美国其他2023年全球收入TOP50上市游戏企业所属地区分布2024年6月30日总入榜中国产品占榜单总数的22.7%,同比增加1.3个百分点示例：“2024年6月30日”“20~30款”对应的46.9%代表：2024年6月30日全球各国iOS游戏畅销榜中，共有46.9%的国家，TOP100产品中有20至30款属于中国企业。数据来源：伽马数据（CNG）中国上市游戏企业全球资本市场竞争现状虽然2023年全球游戏收入TOP50上市游戏企业中中国企业最多，但从入榜企业游戏收入量级来看，中国企业的表现相对弱势：超半数入榜企业收入不足50亿元，营收超100亿元的全球企业中超8成为海外企业。擅长的终端仍是重要成因之一，主机游戏、单机游戏、客户端游戏等同样占据较多市场份额，但绝大多数中国企业并未涉足上述终端，使得这部分市场份额几乎全被海外企业占据，形成较多高收入海外上市游戏企业。未来，拓展更多终端布局将有利于提升企业收入上限，进而培养更多高营收能力的中国企业。中国超百亿元游戏营收的上市企业不足全球两成，需向更多终端拓展11221185162250亿元及以下50~100亿元100~500亿元500~1000亿元1000亿元及以上2023年全球游戏收入TOP50上市游戏企业游戏收入量级分布中国企业其他地区51.5%28.1%13.8%4.8%1.8%2023年全球游戏市场规模分布（按终端）移动游戏主机游戏客户端游戏单机游戏其他数据来源：伽马数据（CNG）中国上市游戏企业全球资本市场竞争现状而与较佳的业绩表现相反的是，中国企业的证券市场价值或被低估，在近似游戏收入量级的企业中，中国企业的市值、市盈率、市销率，在多个区间中弱于海外企业。中国企业证券市场价值或被低估，市值、市盈率、市销率均弱于海外41.2%24.2%41.2%30.3%5.9%12.1%5.9%27.3%5.9%6.1%中国海外2023年全球游戏收入TOP50上市游戏企业市值区间分布情况0~20亿美元20~50亿美元50~100亿美元100~1000亿美元1000亿美元以上50亿元及以下50亿~100亿元100亿~500亿元500亿~1000亿元1000亿元及以上⚫ 中国企业20.3⚫ 海外企业13.1⚫ 中国企业15.9⚫ 海外企业33.8⚫ 中国企业38.3⚫ 海外企业127.2⚫ 中国企业621.7⚫ 海外企业521.6⚫ 中国企业3180.9⚫ 海外企业17285.3（游戏收入单位为：亿元；市值单位为：亿美元）企业游戏收入（亿元）企业市值（亿美元）注：游戏收入统计期间为2023年全年，市值为2024年6月30日单日。若非交易日，则顺延至其后第1个交易日。市值——整体区间分布市值——各游戏收入区间企业，平均市值分布数据来源：伽马数据（CNG）23.5%24.2%11.8%15.2%41.2%21.2%11.8%15.2%5.9%12.1%5.9%12.1%中国企业海外企业2023年全球游戏收入TOP50上市游戏企业市盈率区间分布情况0以下0~1010~2020~3030~5050以上中国上市游戏企业全球资本市场竞争现状中国企业证券市场价值或被低估，市值、市盈率、市销率均弱于海外（续）市盈率相关表现市销率相关表现34.0 21.5 9.0 16.6 16.3 44.5 24.0 31.1 29.2 28.1 50亿元及以下50~100亿元100~500亿元500~1000亿元1000亿元及以上2023年全球游戏收入TOP50上市游戏企业中不同游戏收入区间企业平均市盈率分布（仅计入正值）中国企业海外企业2.2 1.9 1.6 4.1 5.3 1.9 2.8 3.4 5.4 7.7 50亿元及以下50~100亿元100~500亿元500~1000亿元1000亿元及以上2023年全球游戏收入TOP50上市游戏企业中不同游戏收入区间企业平均市销率分布中国企业海外企业23.5%12.1%35.3%45.5%29.4%12.1%11.8%27.3%3.0%中国企业海外企业2023年全球游戏收入TOP50上市游戏企业市销率区间分布情况1及以下1~2.52.5~55~1010以上注：游戏收入统计期间为2023年全年，市盈率、市销率为2024年6月30日单日。若非交易日，则顺延至其后第1个交易日。数据来源：伽马数据（CNG）中国上市游戏企业国内资本市场竞争现状 | 业绩层面创收情况改善，但企业两极化、产业竞争加剧等因素影响净利润2023年，中国上市游戏企业的表现有所改善，从A股企业来看，游戏收入正增长的企业比重增加，且加总后营收的增长率优于A股企业整体。但企业两极化、产业竞争加剧的影响仍在增加，导致虽然加总后净利润的同比增长率优于A股整体企业，但净利润集中于少数企业，盈利的企业占比不足半数，显著弱于A股整体企业。0.86%-1.57%73.30%2.91%7.27%47.06%收入增长率净利润增长率盈利企业占比2023年中国A股游戏企业VS中国A股整体企业业绩表现A股整体企业游戏企业20.8%18.8%8.3%4.2%18.8%29.2%22.9%20.8%10.4%4.2%12.5%29.2%20.8%22.9%2.1%8.3%22.9%22.9%-20%以下-20%~-5%-5%~0%0%~5%5%~20%20%以上主要上市游戏企业游戏收入增长率区间分布2021年2022年2023年数据来源：伽马数据（CNG）数据来源：伽马数据（CNG）、中国上市公司协会中国上市游戏企业国内资本市场竞争现状 | 业绩层面成熟产品及新产品共同助力创收稳定性增强对单一产品的依赖性始终是游戏产业及企业的风险