电力设备行业跟踪周报：海外储能需求超预期、锂电光伏低位盘整

证券研究报告·行业跟踪周报·电力设备 东吴证券研究所 1 / 49 请务必阅读正文之后的免责声明部分 电力设备行业跟踪周报 海外储能需求超预期、锂电光伏低位盘整 2024 年 08 月 18 日 证券分析师 曾朵红 执业证书：S0600516080001 021-60199793 zengdh@dwzq.com.cn 证券分析师 阮巧燕 执业证书：S0600517120002 021-60199793 ruanqy@dwzq.com.cn 研究助理 孙瀚博 执业证书：S0600123040064 sunhb@dwzq.com.cn 行业走势 相关研究 《新兴市场：以点成面，蔚然成风——新兴市场光储深度研究》 2024-08-14 《新市场光储需求超预期，电力设备海外订单亮眼》 2024-08-11 增持（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 ◼ 电气设备 5547 下跌 0.94%，跌幅弱于大盘。发电及电网涨 0.75%，核电涨 0.03%，电气设备跌 0.94%，锂电池跌 1.4%，新能源汽车跌 1.44%，发电设备跌 2.38%，光伏跌 2.47%。涨幅前五为东软载波、金通灵、好利来、精达股份、金龙汽车；跌幅前五为易世达、涪陵电力、泰永长征、中材科技、保变电气。 ◼ 行业层面：储能：欧洲委员会批准 177 亿欧元意大利国家援助计划，支持集中式电力储能系统发展；河南：无功补偿 15 元/MVarh，独立储能商业运营前辅助服务考核分摊按 2 倍执行；云南：优先调用独立储能，调峰最高报价 335.8 元/MWh；国家能源局发布配电网行动方案，组织编制配电网发展实施方案要做好与配电网规划的衔接，完善配电网与分布式新能源协调发展机制。电动车：工信部 24H1国内锂电产量 480gwh，增 20%，其中储能 110gwh；极氪发布第二代金砖电池，为铁锂 5.5C 快充；避免高关税 Polestar 3 在美国工厂投产；SK、LG 正大力开发方形电池；丰田或将北美所有产品线转为混动车型；Natron 计划在北卡罗来纳州投资 14 亿美元建钠离子电池工厂；长江有色市场钴17.00 万/吨，-5.0%；镍上海金属网 12.98 万/吨，-1.5%；碳酸锂电池级百川 7.20 万/吨，-8.3%；碳酸锂电池级 SMM7.52 万/吨，-6.3%；氢氧化锂百川 7.90 万/吨，-4.2%；电解液百川磷酸铁锂 1.83万/吨，-1.3%；电解液 SMM 三元动力 2.45 万/吨，-1.0%；六氟磷酸锂 SMM 5.38 万/吨，-3.8 %；前驱体百川磷酸铁 1.04 万/吨，-0.1%；正极三元 622 型 12.10 万/吨，-0.8 %；正极三元 811 型 15.05万/吨，-0.3 %；正极 SMM 磷酸铁锂-动力 3.53 万/吨，-4.1 %；负极人造石墨高端动力 4.85 万/吨，+0%；负极天然石墨高端 5.75 万/吨，+0%；负极百川石油焦 0.18 万/吨，-2.3%；隔膜百川干法 0.48元/平，+0 %；隔膜 SMM9μm 湿法 0.78 元/平，-1.3 %；电池 SMM 方形-三元 523 0.44 元/wh，-4.3 %；电池 SMM 方形-铁锂 0.39 元/wh，-4.9 %；电池圆柱 18650-2500mAh4.7 元/支，-1.1%；铜箔 8μm国产加工费 14.5 元/公斤，+0%；PVDF LFP 5.35 万元/吨，-2.7%；PVDF 三元 12.25 万元/吨，-3.9%；新能源：中共中央、国务院印发《关于加快经济社会发展 全面绿色转型的意见》，提高配电网对分布式新能源接纳、调配能力；美国白宫宣布提高 201 电池免税配额至 12.5GW，高于前期预期 7.5GW；深交所：终止对一道新能发行上市审核；国家能源集团、华能、三峡等 7 大央企 24.8GW 光伏电站运维定标；中国能建：签署 9.72 亿美元沙特 PIF 四期 Haden2GW 光伏项目 EPC 合同。根据 Solarzoom，本周硅料 41.00 元/kg，环增 2.50%；P 型 182/210 硅片 1.20 /1.75 元/片，环比持平/持平；N 型182 硅片 1.12 元/片，环减 2.61%；PERC182/210 电池 0.30/0.30 元/W，持平/持平；PERC182/双面TOPCon182 组件 0.77/0.83 元/W，环比持平/环减 1.19%；玻璃 3.2mm/2.0mm 22.50/13.50 元/平，环减 4.26%/环减 6.90%。风电：海南省印发《高质量发展海洋经济推进建设海洋强省三年行动方案（2024-2026 年）》的通知，指出海上风电重点任务；吉林省发改委核准批复 13 个风电项目，规模共计 2951MW。电网：国家发改委、国家能源局、国家数据局联合印发《加快构建新型电力系统行动方案（2024-2027 年）》，明确提出电力系统稳定保障、大规模高比例新能源外送攻坚、电力系统调节能力优化等 9 项专项行动。人形机器人：具身智能企业千寻智能 Spirit AI 获近 2 亿元种子轮+天使轮融资；20 余款人形机器人 8 月底将亮相 2024 世界机器人大会。 ◼ 公司层面：通威股份：公司与江苏润阳及相关方签署增资意向性协议，江苏悦达集团有限公司对润阳股份增资 10 亿元取得部分股权，通威股份拟不超过 50 亿元对前述股权进行现金收购、并另外向润阳股份现金增资，合计取得润阳股份不低于 51%股份。东方电缆：2024H1 营收 40.68 亿元，同增10.31%；归母净利 6.44 亿元，同增 4.47%，其中 24Q2 营收 27.6 亿元，同环比+23%/+110%，归母净利 3.8 亿元，同环比+6%/+45%。思源电气：2024H1 营收入 61.66 亿元，同增 16.27%；归母净利 8.87亿元，同增 26.64%，其中 24Q2 营收 35 亿元，同环比+12%/+32%，归母净利 5.2 亿元，同环比+9%/+44%。翔丰华：2024H1 营收 7.07 亿元，同降 28.75%；归母净利润 0.38 亿元，同下 44.92%，其中 24Q2 营收 4 亿元，同环比-14%/+12%，归母净利 0.25 亿元，同环比+74%/+98%。英威腾：2024H1 营收 21.13亿元，同减 4.17%，归母净利润 1.09 亿元，同减 50.92%，其中 24Q2 营收 12 亿元，同环比-2%/+23%，归母净利 0.6 亿元，同环比-51%/+30%。尚太科技：2024 年上半年实现营业收入 20.93 亿元，同增6.45%；实现归母净利润 3.57 亿元，同减 11.86%，其中 24Q2 营收 12 亿，同环比+22%/+43%，归母净利 2.1 亿，同环比+19%/+40%。格林美：与 ECOPRO BM 签署 26.5 万吨前驱体供应及全产业链战略合作备忘录。珠海冠宇：2024H1 营收 53.47 亿元，同比下降 2.31