电子行业快报：OLED方案创新-渗透率提升，面板／存储迎来发展新机遇

http://www.huajinsc.cn/1 / 5请务必阅读正文之后的免责条款部分2024 年 07 月 30 日行业研究●证券研究报告电子行业快报OLED 方案创新&渗透率提升，面板/存储迎来发展新机遇事件点评根据 IC Research 消息，国内头部面板厂商维信诺已完成世界首颗采用嵌入式RRAM（阻变存储器）存储技术 AMOLED 显示驱动芯片的开发和认证。该新型AMOLED 显示驱动芯片由维信诺与驱动芯片设计公司昇显微电子联合开发，存储器设计公司睿科微电子提供技术支持。 主流方案存在外置 Flash 成本& Demura 补偿参数读取速度慢问题，新型方案成本/面积/效率占优。OLED 屏是当前智能手机屏幕主流选择，AMOLED 作为OLED 的首选驱动方案，随着智能手机销量的不断增长以及 AMOLED 在智能手机中渗透率的不断提高，市场规模逐步扩大。由于工艺原因，AMOLED 存在亮度均匀性和残像两大难题。针对 AMOLED 显示屏面临显示亮度不均匀（mura）的共性问题，AMOLED 显示驱动芯片需要集成 Demura（消除显示器 mura,使画面亮度均匀的技术）补偿算法来优化显示效果。（1）主流方案：外置一个存储器随时解决 AMOLED 面板 mura 的问题。采用内置 SRAM（静态随机存储器）+内置 OTP（一次性可编辑存储器）+外置 NOR Flash（闪存）的外部补偿模式。NOR Flash 具备高可靠性、快速读取等特性，加之在外部补偿模式下，屏幕对于容量的要求并不高，因此成为 AMOLED 显示驱动芯片方案的主流选择。从方案流程分析，Demura 补偿数据传到内置 SRAM，再通过 SRAM 与外置 Flash的 SPI 通讯接口传输到外置 Flash 中。故该方案不光增加了外置 Flash 的成本，还带来了 Demura 补偿参数读取速度慢的问题。（2）新型方案：取消外置 Flash，集成 Demura SRAM/OTP/Flash 三种功能于一体。①成本更低：直接去除芯片外置 NOR Flash，降低成本；②面积更小：与 NOR Flash 相比，RRAM 可微缩到 10nm 以下，能直接嵌入到 40nm 的 AMOLED 显示驱动芯片内部，可缩减性更优异。此外，RRAM 同时可取代芯片内部 Demura SRAM 和 OTP，相比 SRAM存储面积可缩减 30%，为其他性能的提升如亮度补偿腾出空间，为整机优化设计带来更多可能；同等面积下，RRAM 方案相较 SRAM 存储数据量可增加 30%，意味着对 Demura 补偿效果更好，显示效果更佳。③效率更高：实现 Demura补偿算法数据内部可随时“原地”读取，可节省烧录时间约 4 秒~6 秒，提高产线效率，实现降本增效。 24Q1 智能手机 AMOLED 季度出货量首次超过 TFT LCD，新款 iPad Pro 有望带动 OLED 在平板领域渗透。（1）智能手机：根据 Omdia 数据，2024 年第一季 AMOLED 季度出货量达到 1.82 亿部，同比增加 39%；TFT LCD 的出货量下降至 1.72 亿部，同比减少 10%，标志着 AMOLED 季度出货量在 2024Q1 首次超过 TFT LCD；到 2024Q2，AMOLED 将占智能手机显示面板出货量的 53%，并将在第三季度扩大至 56%；且 iPhone 16 的推出将显著提升 AMOLED 在 2024年第四季度的出货量，AMOLED 预计将在 2024 年全年超过 TFT LCD。从 2024年开始，AMOLED 将在智能手机显示面板出货量方面领先市场。（2）平板电脑：受限于价格，OLED 技术在平板电脑领域渗透进行相对缓慢，2023 年全球平板投资评级领先大市-A维持首选股票评级一年行业表现资料来源：聚源升幅%1M3M12M相对收益-0.14.442.09绝对收益-2.15-1.99-12.98分析师孙远峰SAC 执业证书编号：S0910522120001sunyuanfeng@huajinsc.cn分析师王海维SAC 执业证书编号：S0910523020005wanghaiwei@huajinsc.cn报告联系人宋鹏songpeng@huajinsc.cn相关报告华天科技：24H1 预计归母净利润同增超 200%，持续深化先进封装技术升级-华金证券-电子-华天科技-公司快报 2024.7.29京东方 A：预计 24H1 归母净利润高增，拓展OLED 聚焦高端中尺寸产品-华金证券-电子-京东方-公司快报 2024.7.23富创精密：24Q2 营收或创季度新高，拟收购亦盛精密夯实平台型战略-华金证券-电子-富创精密-公司快报 2024.7.21半导体设备：国产路漫其修远，中国芯上下求索 - 华 金 证 券 - 电 子 - 半 导 体 设 备 - 光 刻 机2024.7.18甬 矽 电 子： 预 计 24Q2 营 收 创 季度 新 高 ，Bumping/CP 为新增长点-华金证券-电子-甬矽电子-公司快报 2024.7.17行业快报http://www.huajinsc.cn/2 / 5请务必阅读正文之后的免责条款部分面板中 OLED 面板渗透率约为 2%，供应主要来自 SDC、EDO 的 ROLED 以及BOE 的 FOLED，客户结构包括三星、联想、华为等，产品均定位高端旗舰机型。2024 年苹果 iPad Pro 面板技术切换至 OLED 技术，有望带动 OLED 渗透率提升，根据群智咨询预测，预计 2024 年全球 OLED 面板渗透率约达 5%，其中苹果需求将占据 6 成。 投资建议：苹果等头部消费电子公司对 OLED 技术的采用，将带动 OLED 技术在智能手机/高端旗舰平板等领域渗透率提升，2024 年 OLED 面板将迎来更快市场增长。建议关注（面板）：京东方-A、深天马-A、维信诺、龙腾光电、清越科技（模组）等。新型 AMOLED 显示驱动芯片带来成本更低、面积更小、效率更高等优势，为相关厂商带来发展机遇。建议关注：汇成股份（封测）、颀中科技（封测）、晶合集成（代工）等。 风险提示：下游终端市场需求不及预期风险，新技术、新工艺、新产品无法如期产业化风险，苹果等公司导入产品进度不及预期，市场竞争加剧风险。北方华创：塑造刻蚀/薄膜沉积/清洗/热处理平台企业，深度受益国产替代战略发展-华金证券-电子-北方华创-公司深度 2024.7.15通富微电：24H1 归母净利润同比预计扭亏为盈，持续受益 AMD 产业协同效益-华金证券-电子-通富微电-公司快报 2024.7.12行业快报http://www.huajinsc.cn/3 / 5请务必阅读正文之后的免责条款部分图 1：两种 AMOLED 显示驱动芯片解决方案对比资料来源：IC Research、华金证券研究所行业快报http://www.huajinsc.cn/4 / 5请务必阅读正文之后的免责条款部分行业评级体系收益评级：领先大市—未来 6 个月的投资收益率领先沪深 300 指数 10%以上；同步大市—未来 6 个月的投资收益率与沪深 300 指数的变动幅度