通信行业周报：星网产业化加速落地，车路云一体化建设稳步推进，持续看好相关产业链投资机会

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 行业周报 2024 年 07 月 30 日 通信 星网产业化加速落地，车路云一体化建设稳步推进，持续看好相关产业链投资机会 股票 股票 投资 EPS （元） PE 代码 名称 评级 2024E 2025E 2024E 2025E 300394.SZ 天孚通信 买入 3.07 4.23 31.24 22.67 301285.SZ 鸿日达 买入 0.41 0.84 55.71 27.19 600941.SH 中国移动 买入 6.71 7.46 15.89 14.29 601728.SH 中国电信 买入 0.37 0.42 16.35 14.4 603516.SH 淳中科技 买入 0.66 1.03 43.64 27.96 资料来源：公司财报，长城证券产业金融研究院 我国星链发射在即，卫星通信技术频获进展。“千帆星座”首批组网卫星发射仪式预计将于 8 月 5 日在太原举行，根据规划，一期将完成发射 1296 颗卫星，未来将打造 1.4 万多颗低轨宽频多媒体卫星的组网。据新浪财经，根据“千帆星座”计划，第一阶段的目标是在 2025 年底前实现 648 颗卫星提供区域网络覆盖，第二阶段则计划在 2027 年底前实现全球网络覆盖，最终到2030 年底前，计划通过 15000 颗卫星实现手机直连多业务融合服务。同时我国各厂商加速布局卫星互联网，中国联通发布“领航者相控阵”卫星通信产品，中国电信联合泰国成立“中-泰空天地一体化未来信息技术联合实验室”，聚焦空天地一体化未来信息技术，星网产业化加速落地。我们认为，从我国卫星互联网布局情况来看，政策端，卫星互联网布局为国家战略性方向，政策持续大力扶持，有望为国内卫星互联网产业跨越式发展提供有力保障；技术端，低轨通信卫星星座加快部署，卫星通信、测控与测试装备市场需求有望快速提升；产业端，卫星通信技术频获进展，市场规模星辰大海。我们持续看好卫星组装、卫星应用等相关产业链投资机会。 工信部表示将加快培育智能网联汽车等新支柱新赛道，车路云一体化建设加速推进。工信部表示，要加快培育新支柱新赛道，抢抓新一轮科技革命和产业变革机遇，聚焦智能网联汽车、新材料、生物制造、氢能、人形机器人、元宇宙、脑机接口、量子信息、低空经济、商业航天等领域精准发力，加快发展新质生产力。同时，广州花都区“车路云”一体化项目获批，截至 2024年 5 月底，全国共建成 17 个国家级测试示范区、7 个车联网先导区、16 个“双智”试点城市，开放测试示范道路 3.2 万多公里，测试里程超过 1.2 亿公里，各地智能化路测单元部署超过 8700 套，产业进入快速落地期。我们认为，从车端来看，当前智能座舱技术成熟较高，是智能网联化的先行环节，已经具备较为广泛的应用，随着 AI 技术的突破以及 5G 等新兴技术的垂直化应用，自动驾驶的基础支撑日益完善，随着国内头部车企加速推进城市 NOA落地，自动驾驶进入快速发展期，行业有望打开新的发展空间。 市场回顾：本周（2024 年 7 月 22 日-2024 年 7 月 26 日，下同）通信（申万）指数下跌 3.25%；沪深 300 指数下跌 3.67%，行业跑赢大盘 0.42pp。 重点推荐（已覆盖）：淳中科技、鼎通科技、中国移动、中国电信、中国联通、 强于大市（维持评级） 行业走势 作者 分析师 侯 宾 执业证书编号：S1070522080001 邮箱：houbin@cgws.com 分析师 姚 久花 执业证书编号：S1070523100001 邮箱：yaojiuhua@cgws.com 相关研究 1、《复盘历史再看运营商本轮新高，继续看好未来应用突破掀起海量流量需求》2024-07-24 2、《国产算力芯片加速发展，车路云一体化热度不减，国产算力链前景广阔—通信周报 0721》2024-07-22 3、《智能驾驶加速发展，量子计算持续突破，持续看好AI 产业链投资机会》2024-07-15 -24%-20%-16%-12%-8%-4%0%4%2023-072023-112024-032024-07通信沪深300行业周报 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 中兴通讯、紫光股份、工业富联、三旺通信、中际旭创、天孚通信、美格智能、瑞可达、深南电路、崇达技术、腾景科技、经纬恒润、德赛西威、中科创达、和而泰、朗特智能、千方科技、鸿日达。 建议关注的标的：运营商/国资云：中国移动、中国电信、中国联通、深桑达A、易华录；主设备商&服务器：浪潮信息、紫光股份、星网锐捷、中科曙光；光模块：新易盛、华工科技；光芯片：源杰科技；IDC： 英维克、佳力图、申菱环境、数据港；卫星互联网：震有科技、海格通信、中科星图、上海瀚讯、臻镭科技、铖昌科技、灿勤科技、盛路通信、国博电子、光迅科技；PCB：兴森科技、沪电股份、深南电路、世运电路、崇达技术；连接器：鼎通科技，瑞可达；线缆：新亚电子；掩膜版：路维光电、清溢光电；线缆：新亚电子；算力模组：美格智能、移远通信、广和通；工业互联网：工业富联、三旺通信；域控制器：经纬恒润、华阳集团、德赛西威、均胜电子、朗特智能、和而泰、拓邦股份；操作系统/软件：中科创达、光庭信息；MR 产业链：蓝特科技、兆威机电、领益制造、长盈精密；量子通信：国盾量子。 风险提示：市场竞争加剧风险；关键技术突破不及预期风险；下游需求不及预期风险；原材料价格波动风险。 行业周报 P.3 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1. 近一周行情表现 ............................................................................................................................................... 4 2. 本周专题解析................................................................................................................................................... 5 2.1 星网产业化加速落地，持续看好卫星应用等相关产业链发展.................................................................... 5 2.1.1 我国星链发射在即，卫星互联网政策频发...................................................................................... 5 2.1.2 我国卫星通信技术频获进展，市场规模星辰大海 ........................................................................... 6 2.2 车路云一体化建设加速推进，看好智驾等相关环节投资机会............................