电力设备行业周报：美国大储延续高增态势，以旧换新有望激发终端需求

敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告美国大储延续高增态势，以旧换新有望激发终端需求[Table_IndRank]行业评级：增持报告日期：2024-7-27[Table_Chart]行业指数与沪深 300 走势比较[Table_Author]分析师：张志邦执业证书号：S0010523120004邮箱：zhangzhibang@hazq.com分析师：刘千琳执业证书号：S0010524050002分析师：牛义杰执业证书号：S0010524050005分析师：洪慧执业证书号：S0010524050001[Table_Report]相关报告1、《华安电新周报：海内外大储预期共振向上，电网信息化稳步推进》2024-7-212、《华安电新周报：储能板块有望开启估值修复，信息化建设加速落地》2024-7-153、《华安电新周报：特斯拉 Q2 储能装机高增，国网超额完成建设任务》2024-7-84、《华安电新周报：5 月美国大储并网同比高增，电网投资维持高景气》2024-7-1主要观点：[Table_Summary]储能：美储高景气持续，关注 PCS 环节。美国大储 6 月新增并网量达 1.2GW，同增37%，环增 15%，并上修 2025 年规划并网，需求高景气度持续。此外，国产 IGBT 与大功率产品导入对冲产业链降价影响，关注量增价稳、盈利有支撑的 PCS 环节。电力设备：特高压中标金额环比高增，特高压项目稳步落地。国网特高压设备 3 批公示金额高达 73.63 亿元，环比高增 779%，甘肃-浙江±800 千伏特高压直流工程核准获批，特高压建设稳步推进，关注主网特高压及配网信息化方向。电动车：《以旧换新》政策出台，建议关注高盈利底公司。本周《以旧换新》政策出台，刺激力度大于 4 月《以旧换新》政策标准，或激发终端需求。本周碳酸锂现货价格继续下探，目前锂电持仓低位，行业景气度持续提升，关注高盈利底公司。风电：2024 年 1-5 月，国内风电装机 19.76GW，同比+21%，维持高增长。海风项目逐步进入旺季，整机招标价格年初已经企稳，随着交付价格逐步回升，毛利率有望恢复，关注海风电缆、塔筒及风电整机环节。光伏：本周 P 组件再降 2 分/W，N 组件再降 1 分/W，其他环节持平；供给侧来看，7月组件排产 48GW，环比-4%，硅料/电池片被动累库，硅片在 6 月出现库存向下拐点，组件库存天数仍正常。7 月以来“价格接近止跌”带来的阶段性底部信号渐强，底部区间或提前反应见底预期，排序：逆变器>一体化组件>电池片。人形机器人：本周人形机器人指数下跌 1.88%，机器人板块新利好驱动不明显，板块振荡调整。我们认为随产业链推进，人形机器人产业链从去年的有相关业务就可以上涨逐步收敛到要有潜力获得头部厂商定点才能上涨，建议布局有望进入特斯拉机器人产业链的 tier1 厂商拓普集团、三花智控，关注主业有支撑的关键零部件。新技术：长三角区域合作办公室发布三年行动计划，建议关注低空基建、整机及运营链。行动计划强调长三角地区将加快低空产业基础设施建设、产品研发和制造，以促进通用航空和低空经济的发展，关注低空基建、整机及运营链。氢能：本周内蒙古与西安在氢能产业集群建设方面取得显著进展，"一区六基地"战略布局与氢燃料电池重卡的推广应用，标志着氢能产业发展进入加速期。下半年绿氢项目启动将加快电解槽招标节奏，关注制氢、储运等环节。 风险提示：新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。赵老师e_IndNameRptType]电力设备行业周报[Table_CompanyRptType]行业周报敬请参阅末页重要声明及评级说明2 / 21证券研究报告正文目录1 本周观点：..............................................................................................................................................................................4储能：美储高景气持续，关注 PCS 环节................................................................................................................................. 4电力设备：特高压中标额高增，信息化产品逐步落地............................................................................................................5人形机器人：特斯拉明确量产时间表，布局有望进入 T 链的 TIER 1 厂商...........................................................................5新能源车：《以旧换新》政策出台，建议关注高盈利底公司................................................................................................6新技术：长三角区域合作办公室发布三年行动计划，建议关注低空基建、整机及运营链................................................7光伏：产业链价格近 2 月接近止跌趋稳，基本面正处底部区间........................................................................................... 7风电：上海规划 29.3GW 深远海风电获批.............................................................................................................................10氢能：内蒙古构建“一区六基地”氢能产业集群，西安加快氢燃料电池重卡、新型客车等车型的推广应用..............112 行业概览...............................................................................................................................................................................112.1 产业链价格变化........................................................................................................