机械工业行业叉车月度跟踪：6月总销量同比+11.1%，合力加强国内销售网络部署，杭叉成立电机合资公司

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_MainInfo] 行业研究/机械工业 证券研究报告 行业月报 2024 年 07 月 19 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 市场表现 [Table_QuoteInfo] 资料来源：海通证券研究所 相关研究 [Table_ReportInfo] 《三中全会：关注新质生产力、供应链安全、外贸、绿色低碳、新型工业化五大方向》2024.07.18 《轨交设备：1-6 月铁路固定资产投资yoy+10.6%；关注出海、智能化转型机遇》2024.07.16 《6 月新能源车市占率稳步提升，动力电池产销同环比继续保持增长》2024.07.15 [Table_AuthorInfo] 分析师:赵玥炜 Tel:(021)23219814 Email:zyw13208@haitong.com 证书:S0850520070002 分析师:赵靖博 Tel:(021)23185625 Email:zjb13572@haitong.com 证书:S0850521100001 联系人:欧阳天奕 Tel:(021)23183327 Email:oyty16226@haitong,com 叉车月度跟踪：6 月总销量同比+11.1%，合力加强国内销售网络部署，杭叉成立电机合资公司 [Table_Summary] 投资要点：  叉车销量 6 月同比增长 10.2%，海外市场维持较快增长。根据中国工程机械工业协会微信公众号及 Wind 数据：2024 年 6 月当月销售各类叉车 11.17 万台，同比增长 11.1%，1-6 月累计销售各类叉车 66.21 万台，同比增长 13.1%。分地区来看，6 月海外市场销量增速好于国内市场，其中，叉车国内市场销量 6.59万台，同比增长 3.85%；出口 4.58 万台，同比增长 23.4%。  叉车电动化率持续高位。根据 Wind 数据，2024 年 5 月，内企叉车销量 10.40万台，外企叉车销量 0.65 万台，内企叉车销量占比 94.15%；国内电动叉车销量 7.24 万台，内燃叉车销量 3.80 万台，电动叉车销量占比 65.58%，环比下降3.10pct。  宏观制造业景气追踪：6 月 PMI 环比持平，1-5 月规模以上工业企业利润同比增长 3.4%。根据国家统计局官网，1）PMI：2024 年 6 月 PMI 指数为 49.5%，与上月持平，制造业景气度基本稳定。其中，生产指数/新订单指数/原材料库存指数为 50.6%/49.5%/47.6%，环比-0.2/-0.1/-0.2pct，表明制造业企业生产继续保持扩张，市场需求景气度略有下降，主要原材料库存量减少。2）规模以上工业企业利润：2024 年 1-5 月全国规模以上工业企业实现利润总额 27543.8 亿元，同比增长 3.4%，其中制造业实现利润总额 19285.7 亿元，增长 6.3%。  叉车行业重点公司公告： 1）安徽合力：投资设立北京合力、河北合力，国内销售网络不断强化。根据安徽合力《关于投资设立控股子公司的公告》，安徽合力出资设立北京合力、河北合力，持股比例均为 35%，实际拥有表决权比例 53%并拥有其董事会多数席位。公司在京、津、冀区域新设子公司有利于进一步提高公司在区域市场营销网络覆盖面，缩短服务半径，提升产品销售及售后服务等综合竞争力。 2）杭叉集团：与英搏尔成立电机合资公司，新能源叉车电气驱动产品为电动叉车赋能。根据杭叉集团微信公众号，杭叉集团与英搏尔在杭叉集团横畈科技园成立浙江华航电气驱动有限公司（筹）。英搏尔深耕新能源汽车动力系统近二十年，是国内少数同时具备新能源汽车电驱系统和电源系统自主研发、生产能力的领军企业，拥有成熟的动力系统解决方案以及丰富的产品类型。合资公司将致力于研发具有更高效率、更强动力、更低能耗的新能源叉车电气驱动产品，为电动工业车辆的发展提供强有力的支持。 3）佛朗斯股份：与木蚁机器人达成战略合作，加速场内智能化进程。根据佛朗斯股份微信公众号，7 月 3 日，佛朗斯股份与智慧物流领域的创新先锋木蚁机器人达成全面战略合作伙伴关系。佛朗斯股份将依托自身丰富的应用场景与客户资源，为木蚁机器人提供更加贴近市场需求的产品验证与迭代环境，助力其技术成果快速转化为市场价值。同时，木蚁机器人则将凭借其在智慧物流领域的创新技术与解决方案，赋能佛朗斯股份，推动其服务模式向更加智能化、高效化方向转变。 行业研究〃机械工业行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 2 [Table_Summary]  投资建议：我们认为，叉车与宏观经济关联度高，制造业景气持续复苏有望带动国内叉车销量持续上行。国产叉车制造商凭借成本、电动化及交期优势持续开拓海外市场，凸显全球竞争力；另外，相关设备更新政策有望提升叉车行业更新需求。建议关注：安徽合力，杭叉集团。  风险提示：宏观经济发展不及预期；行业竞争加剧；出口不及预期；新品研发进展放缓。 行业研究〃机械工业行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 3 1. 叉车行业数据 图1 叉车当月销量及同比增长 资料来源：Wind，中国工程机械工业协会微信公众号，海通证券研究所 图2 叉车累计销量及同比增长 资料来源：Wind，中国工程机械工业协会微信公众号，海通证券研究所 图3 叉车当月出口销量及同比增长 资料来源：Wind，中国工程机械工业协会微信公众号，海通证券研究所 图4 叉车当月出口销量占比 资料来源：Wind，中国工程机械工业协会微信公众号，海通证券研究所 图5 叉车当月内企、外企销量及内企占比 资料来源：Wind，海通证券研究所 图6 电动叉车、内燃叉车当月销量及电动叉车占比 资料来源：Wind，海通证券研究所 行业研究〃机械工业行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 4 2. 上游宏观指标据 图7 PMI 资料来源：Wind，海通证券研究所 图8 企业中长期贷款 资料来源：Wind，海通证券研究所 图9 工业企业利润总额及累计同比增长 资料来源：Wind，海通证券研究所 图10 板材价格指数 资料来源：Wind，海通证券研究所 3. 下游行业数据 图11 规模以上快递业务量及同比增长 资料来源：Wind，海通证券研究所 图12 社会物流总额及同比增长 资料来源：Wind，海通证券研究所 4. 风险提示 宏观经济发展不及预期；行业竞争加剧；出口不及预期；新品研发进展放缓。 行业研究〃机械工业行业