电力设备新能源行业周报：海缆出海逻辑强化，24H1国内储能装机量创新高

证券研究报告 | 行业周报 | 电力设备 http://www.stocke.com.cn 1/29 请务必阅读正文之后的免责条款部分 电力设备 报告日期：2024 年 07 月 13 日 海缆出海逻辑强化，24H1 国内储能装机量创新高 ——电力设备新能源行业周报 投资要点 ❑ 新能车与低空经济 (1)本周观点：民航局成立低空经济工作小组，上海积极推动低空基建建设。7 月10 日，民航局成立促进低空经济发展工作领导小组及工作组，我们认为，低空经济涉及环节众多，成立工作小组将明确责任归属，协调解决低空经济发展中跨部门、跨央地问题，从而加快行业标准出台，高效推动国内低空发展。7 月 6日，上海市经信委表示《上海市低空经济产业高质量发展行动方案（2024—2027年）》已由市政府常务会议审议通过，上海新城试点推动低空基建建设、上海低空发展进入快车道。 (2)关键数据：碳酸锂价格继续下跌。本周现货和期货价格微降，本周电碳现货价格 8.98 万元/吨(-0.9%)，氢氧化锂价格 8.22 万元/吨(-0.3%)，广期所碳酸锂主力合约价格 9.135 万元/吨(-2.59%)。 ❑ 光伏 (1)本周观点：工信部引导产能投放，产业链供需再平衡加速。根据 PVinfoLink报价（0711），本周多晶硅致密料均价 39 元/KG，环比持平；N 型 182 硅片均价1.1/片，环比持平；TOPCon 182 电池片均价为 0.29 元/W，环比下降 0.01 元/W；182 双面 TOPCon 组件均价为 0.80-0.84 元/W，价格处于底部区间，双面双玻 N型组件价格小幅下降。 (2)关键数据：2024 年 1-5 月国内新增光伏装机 79.15GW，同比增长 29.31%。5月国内新增光伏装机 19.04GW，同比增长 47.60%，环比增长 32.50%。 ❑ 风电 (1)本周观点：海缆出海逻辑强化，欧洲风电订单有望外溢。根据 GWEC，2023年欧洲海风新增装机 3.76GW，同比增长 52.89%，到 2026 年有望达到8.40GW。欧洲本土海缆企业订单高速增长，但欧洲本土供给产能难以匹配快速增长的需求，交付周期大幅延长。东方电缆海外海缆订单落地，强化海缆出海逻辑。由于中国海缆头部企业此前已有欧洲海缆中标经验，在前述背景下，后续部分海外订单有望持续出现向中国海缆龙头外溢的情形。 (2)关键数据：2024 年 1-5 月，国内新增风电装机 19.76GW，同比增长 20.78%。2024 年 5 月，国内新增风电装机 2.92GW，同比增长 35.19%，环比增长117.91%。 ❑ 储能 (1)本周观点：24H1 中国储能装机量再创新高，年招标量兑现度超 8 成。据EESA 数据，2024H1 中国储能项目装机共计 14.40GW/35.39GWh，已达到 23 年全年装机规模的 69%，预计 2024 全年储能装机将达到 90GWh，同比增速 76%，全球占比将达到 50%，与 23 年持平。分场景来看，电网侧储能占比 63.3%，以独立储能电站为主，台区储能等微电网项目总量较低但增速较高；电源侧储能占比 29.5%，以风光配储为主；用户侧占比 7.1%，以工商业储能为主，户储在国内应用有小比例提升。 (2)关键数据：2024 年 1-5 月，全国电源基本建设累计完成投资 2578 亿元，同比增长 7.91%。其中，太阳能投资 998 亿元，同比增长 1.63%；火电投资 369 亿元，同比增长 43.02%；水电投资 588 亿元，同比增长 6.33%；风电投资 283 亿元，同比持平；核电投资 340 亿元，同比增长 26.39%。 ❑ 氢能 本周观点：内蒙古首套出国制氢系统正式产气，捷氢科技签署“燃料电池动力船用发动机系统”战略合作协议。近日，内蒙古鄂尔多斯市国盛利华制氢设备有限公司成功研发的首套模块化紧凑型低功耗电解水制氢设备在美国某分布式制氢加氢一体站正式投入运行。7 月 9 日，Sydrogen 与捷氢科技签署了燃料电池动力船 行业评级: 看好(维持) 分析师：张雷 执业证书号：S1230521120004 zhanglei02@stocke.com.cn 分析师：陈明雨 执业证书号：S1230522040003 chenmingyu@stocke.com.cn 分析师：黄华栋 执业证书号：S1230522100003 huanghuadong@stocke.com.cn 分析师：谢金翰 执业证书号：S1230523030003 xiejinhan@stocke.com.cn 分析师：杨子伟 执业证书号：S1230524040002 yangziwei@stocke.com.cn 研究助理：尹仕昕 yinshixin@stocke.com.cn 研究助理：虞方林 yufanglin@stocke.com.cn 研究助理：曹宇 caoyu@stocke.com.cn 相关报告 1 《大浪淘沙始见金，电改开启新篇章》 2024.07.10 2 《景气向上，乘风破浪——2024 年电新中期策略之电网设备行业》 2024.07.08 3 《广东省低空经济激励方案出炉,美国大储需求超预期》 2024.07.06 行业周报 http://www.stocke.com.cn 2/29 请务必阅读正文之后的免责条款部分 用发动机系统战略合作协议，将联合开发 250kW 船用燃料电池动力系统，支持新加坡实现航运脱碳目标，推动全球航运业向绿色低碳转型。 ❑ 行情回顾 本周申万电力设备行业上涨 1.60%，位列 31 个申万一级行业的第 6 位。同期沪深 300、创业板指、科创 50 分别同比上涨 1.20%、1.69%、2.79%。 ❑ 风险提示：原材料价格波动风险；海外政策支持力度减弱；供应链供给瓶颈。 行业周报 http://www.stocke.com.cn 3/29 请务必阅读正文之后的免责条款部分 正文目录 1 本周观点与投资建议 ................................................................................................................................... 5 1.1 新能车与低空经济 ............................................................................................................................................................. 5 1.2 新能源发电 ..............................................................................................................................