2024W27家电行业数据周报：线上冰箱和洗衣机表现较好，铜铝价格有所上升

请务必阅读正文之后的免责条款部分 股票研究 行业周报 证券研究报告 [Table_Industry] 家用电器业 2024.07.08 [Table_Invest] 评级： 增持 上次评级: 增持 [Table_subIndustry] 细分行业评级 [Table_Report] 相关报告 家用电器业《7 月白电内销排产数据下修，白电和彩电出口较好》 2024.07.02 家用电器业《线上洗衣机和扫地机表现较好，铜铝价格下降》 2024.07.01 家用电器业《大促回归常态化，家电存在结构亮点》 2024.06.28 家用电器业《从家电角度讨论并购带给企业的价值》 2024.06.28 家用电器业《彩电线下销额同比涨幅扩大，LCD 投影销量占比提升》 2024.06.28 线上冰箱和洗衣机表现较好，铜铝价格有所上升 ——2024W27 家电行业数据周报 [table_Authors] 蔡雯娟(分析师) 田平川(研究助理) 李汉颖(研究助理) 021-38031654 021-38676666 010-83939833 caiwenjuan024354@gtjas.com tianpingchuan026740@gtjas.com lihanying026725@gtjas.com 登记编号 S0880521050002 S0880122070069 S0880122070046 本报告导读： 线上冰箱和洗衣机表现较好，线上云鲸扫地机器人表现较好，铜铝价格环比有所上升。 投资要点： [Table_Summary] 线上冰箱和洗衣机表现较好。线上白电中冰箱、洗衣机表现较好，线上销额累计同比+3.13%/+6.62%。彩电表现亮眼，线上销额累计同比+8.21% 。厨电中燃气灶、洗碗机表现较好，线上销额累计同比+2.58%/+0.17%。洗地机销额累计同比涨幅扩大，线上销额累计同比+5.22% 。线下干衣机、洗碗机表现较好，线下销额 累 计 同 比+2.80%/+8.70%。线上、线下各品类零售环比上周有所恢复。 线上云鲸扫地机器人表现较好。线上分品牌来看，华帝油烟机、华帝燃 气 灶 和 美 大 集 成 灶 表 现 较 好 ， 销 额 累 计 市 占 率 分别环比+0.03pct/+0.06pct/+0.03pct。扫地机器人中云鲸表现较好，销额累计市占率环比+0.02pct。洗地机中追觅表现较好，销额累计市占率环比+0.04pct。 铜铝价格环比上升。7 月 3 日，SHFE 铜均价为 78710 元/吨，SHFE 铝均价为 20300 元/吨，环比上周分别+1.77%、+1.30%；截至 2024 年 7月 3 日，最新中塑指数为 887.87，最新 WTI 原油价格为 83.88 美元/桶，环比上周分别+0.32%、+3.68%。钢材价格 6 月 28 日相比 6 月 21日环比-1.22%。2024 年至今，SHFE 铜、SHFE 铝、塑料、钢材、WTI原油价格累计+13.81%、+4.32%、+6.36%、-9.33%、+19.18%。 投资建议：线上冰箱和洗衣机表现较好，线上云鲸扫地机器人表现较好，铜铝价格环比有所上升。个股推荐 Mini-LED 技术领先的 TCL 电子（12.8X）、研发加固护城河、内销快速增长的石头科技（18.7X）、品类齐全、盈利能力逐步修复的美的集团（12.1X）、新能源车热管理快速发展的盾安环境（11.8X）、高端化多品牌领先布局效率优化的海尔智家（13.2X）、电动两轮车有望放量的九号公司-WD(33.4X)、中央空调稳健发展，家空及冰洗贡献业绩弹性的海信家电（11.3X）、激光显示技术龙头海信视像（13.2X）、清洁电器龙头科沃斯（18.0X）、传统主业稳健增长，TCL 整合带来增量的 TCL 智家（10.7X）、内销调整告一段落，外销持续恢复的新宝股份（9.6X）、外销回暖，内销扩品类+扩渠道共同推进的苏泊尔（15.7X）。 风险提示：原材料价格波动；地产恢复不及预期；汇率状况波动 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 10 目 录 1、 本周核心观点 .................................................................................. 3 1.1、 零售端数据更新：线上冰箱和洗衣机表现较好 ........................... 3 1.2、 分品牌零售端数据更新：线上云鲸扫地机器人表现较好 ............. 3 1.3、 原材料价格更新：铜铝价格环比有所上升 .................................. 5 2、 重点行业新闻 .................................................................................. 7 3、 投资建议.......................................................................................... 7 4、 风险提示.......................................................................................... 9 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 of 10 1、本周核心观点 1.1、零售端数据更新：线上冰箱和洗衣机表现较好 24W26（2024/6/24-2024/6/30）奥维零售年累计同比数据显示：线上白电中冰箱、洗衣机表现较好，线上销额累计同比+3.13%/+6.62%。彩电表现亮眼，线上销额累计同比+8.21%。厨电中燃气灶、洗碗机表现较好，线上销额累计同比+2.58%/+0.17%。洗地机销额累计同比涨幅扩大，线上销额累计同比+5.22%。线下干衣机、洗碗机表现较好，线下销额累计同比+2.80%/+8.70%。线上、线下各品类零售环比上周有所恢复。 线上各品类均价表现不一。冰箱、扫地机器人均价同比涨幅有所扩大；洗衣机、洗地机均价同比降幅有所收窄。 图 1：24W26 线上冰箱和洗衣机表现较好（%） 注：图中同比数据为年累计同比 数据来源：奥维云网、国泰君安证券研究 1.2、分品牌零售端数据更新：线上云鲸扫地机器人表现较好 线上分品牌来看，华帝油烟机、华帝燃气灶和美大集成灶表现较好，销额累计市占率分别环比+0.03pct/+0.06pct/+0.03pct。扫地机器人中云鲸表现24W2424W2524W2624W2424W2524W26（2024/6/10-2024/6/16）（2024/6/17-2024/6/23）（2024/6/24-2024/6/30）（2024/6/10-2024/6/16）（2024/6/17-2024/6/23）（2024/6/24-2024/6/30）空调1.59%9.69%6.8