电子行业周观点：上交所召开集成电路专题培训，夸娥智算集群达万卡规模

[Table_RightTitle] 证券研究报告|电子 [Table_Title] 上交所召开集成电路专题培训，夸娥智算集群达万卡规模 [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——电子行业周观点(07.01-07.07) [Table_ReportDate] 2024 年 07 月 08 日 [Table_Summary] 行业核心观点： 2024 年 7 月 1 日至 7 月 7 日期间，沪深 300 指数下跌 0.88%，申万电子指数下跌 2.96%，在 31 个申万一级行业中排第 27，跑输沪深 300 指数 2.07个百分点。把握 AI 浪潮下算力建设与终端创新的双主线机遇，关注 PCB、AI 终端、HBM、先进封装、存储芯片、面板等领域呈现的结构化投资机会。 投资要点： 产业动态：（1）人工智能：2024 年 7 月 4 日-6 日，2024 世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议（WAIC 2024）在上海圆满召开。当今全球生成式人工智能（AI）发展热潮正加大对“算力”的需求，这也成为本届大会的重要议题之一。（2）集成电路：2024 年 1-5 月，我国电子信息制造业生产稳步增长，出口稳定恢复，效益逐月改善，投资增速加快，行业整体增势明显，其中集成电路产量 1703 亿块，同比增长 32.7%。（3）晶圆制造：7 月 3 日，据天天 IC 援引 Digitimes 消息，苹果、高通、联发科等手机 SoC 大厂下半年将推出的旗舰手机 SoC 产品，将全面采用技术规格更高的台积电 N3E 制程，效能提升显著，其中苹果 A18 处理器将超越 M4 处理器。（4）集成电路：7 月 5 日，上海证券交易所召开“科创板八条”集成电路公司专题培训，近 50 家集成电路公司的 80 余名董事长、总经理等“关键少数”人员参会。本次培训主要宣讲“科创板八条”的制定背景和内容，旨在推动深化科创板改革各项政策措施落实到位，加快示范性案例落地见效。（5）GPU：7 月 3 日，上海-摩尔线程重磅宣布其 AI 旗舰产品夸娥（KUAE）智算集群解决方案实现重大升级，从当前的千卡级别大幅扩展至万卡规模。摩尔线程夸娥（KUAE）万卡智算集群，以全功能 GPU 为底座，旨在打造国内领先的、能够承载万卡规模、具备万 P 级浮点运算能力的国产通用加速计算平台，专为万亿参数级别的复杂大模型训练而设计。 行业估值高于历史中枢：目前 SW 电子板块 PE(TTM)为 60.24 倍，2019 年至今 SW 电子板块 PE(TTM)均值为 48.87 倍，行业估值高于 2019 年至今历史中枢水平。期间日均交易额 934.56 亿元，较前一个交易周下跌 22.52%。 ⚫ 期间电子板块部分个股上涨：申万电子行业 484 只个股中，上涨 53 只，下跌 428 只，上涨比例为 10.95%。 ⚫ 风险因素：AI 应用发展不及预期；AI 终端需求不及预期；市场竞争加剧；国产 AI 芯片研发进程不及预期；国产产品性能不及预期。 [Table_Chart] 行业相对沪深 300 指数表现 数据来源：聚源，万联证券研究所 [Table_ReportList] 相关研究 控产稳价减弱面板周期性，LCD 头部企业盈利能力有望改善 集中统筹+因地制宜，推进我国科技创新工作 AI 浪潮迭起，智能触手可及 [Table_Authors] 分析师: 夏清莹 执业证书编号： S0270520050001 电话： 075583223620 邮箱： xiaqy1@wlzq.com.cn 研究助理: 陈达 电话： 13122771895 邮箱： chenda@wlzq.com.cn -35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%电子沪深300证券研究报告 行业周观点 行业研究 3368 [Table_Pagehead] 证券研究报告 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 2 页 共 12 页 $$start$$ 正文目录 1 产业动态 ........................................................................................................................... 3 1.1 人工智能：世界人工智能大会召开，算力产业链厂商积极参会 .................... 3 1.2 集成电路：我国 1-5 月 IC 产量增长 32.7% ....................................................... 3 1.3 晶圆制造：下半年苹果等大厂预计将采用台积电 N3E 制程 ........................... 3 1.4 集成电路：上交所召开“科创板八条”集成电路公司专题培训 ......................... 3 1.5 GPU：摩尔线程夸娥智算集群解决方案扩展至万卡规模 ................................. 3 2 电子板块周行情回顾 ....................................................................................................... 4 2.1 电子板块周涨跌情况 ............................................................................................ 4 2.2 子板块周涨跌情况 ................................................................................................ 5 2.3 电子板块估值情况 ................................................................................................ 5 2.4 电子行业周成交额情况 ........................................................................................ 6 2.5 个股周涨跌情况 .................................................................................................... 6 3 电子板块公司情况和重要动态（公告） ....................................................................... 7 3.1 股东增减持情况 .........................