政策专题报告：陆家嘴论坛深度解析，强化科创引领，聚焦金融创新与监管

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Title] 相关研究 [Table_ReportInfo] 《持续防范化解风险，强化监管执法协同与投资者保护——金融监管定期系列报告（5）》2024.06.04 《助力科技创新与资本市场发展——深化科创板改革八条措施点评》2024.06.19 [Table_AuthorInfo] 分析师：周洪荣 Tel:(021)23185837 Email: zhr8381@haitong.com 证书：S0850112090007 分析师：李明亮 Tel:(021)23185835 Email: lml@haitong.com 证书：S0850511010039 强化科创引领，聚焦金融创新与监管——陆家嘴论坛深度解析 [Table_Summary] 投资要点：  主动拥抱新质生产力发展，支持上海国际金融中心建设。中国证监会主席吴清出席陆家嘴论坛开幕式就新质生产力发展、提升上市公司投资价值和强化投资者保护等关键问题发表讲话：（1）科技创新是发展新质生产力的核心要素，要进一步突出科创板“硬科技”特色，健全发行承销、并购重组、股权激励、交易等制度机制，更好服务科技创新和新质生产力发展。（2）大力推动上市公司提升投资价值，将进一步引导上市公司树立积极主动回报投资者的意识，支持上市公司运用各种资本市场工具增强核心竞争力，特别是要发挥好资本市场并购重组主渠道作用。（3）把保护投资者贯穿于资本市场制度建设和监管执法全过程，必须把强监管放在更加突出的位置，对上市公司财务造假等各类证券违法犯罪行为要依法从严打击，同时推动更多证券特别代表人诉讼、先行赔付、当事人承诺等案例落地。（4）证监会将与上海市建立常态化的协作工作机制，积极支持在上海建设世界一流交易所，推动股票和债券市场高质量发展，更好发挥期货和衍生品市场作用，促进“上海价格”影响力不断提升。  科创板改革“八项措施”三大亮点：（1）在融资端，强化科创板“硬科技”定位，开展深化发行承销制度试点，优化科创板上市公司股债融资制度。（2）在投资和交易端，以更大力度支持并购重组，进一步完善股权激励制度和交易机制。（3）加强科创板上市公司全链条监管，积极营造良好市场生态。  科创属性评价将更加凸显“硬科技”特色。《关于修改〈科创属性评价指引（试行）〉的决定》对申报科创板企业的研发投入金额、发明专利数量以及营业收入增长率设置了更高标准，同时更加强调科研成果的转化能力，旨在进一步引导中介机构提高申报企业质量，凸显科创板“硬科技”特色。  “募投管退”全链条优化，促进创业投资高质量发展。《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》明确提出五个方面重点举措：（1）培育多元化创业投资主体。（2）多渠道拓宽创业投资资金来源。（3）加强创业投资政府引导和差异化监管。（4）健全创业投资退出机制。（5）优化创业投资市场环境。  协同助力上海国际金融中心建设迈向更高能级。我们认为，上海作为我国金融开放的枢纽门户，积极为国家试制度、探新路、补短板，金融外汇领域一批首创性改革、引领性开放举措在上海率先落地，上海国际金融中心竞争力和影响力明显增强。上海已基本建成与我国经济实力以及人民币国际地位相适应的国际金融中心，当前正迈向全面提升能级的新阶段，着力提升金融服务高质量发展的效率和水平，继续增强上海国际金融中心的竞争力和影响力，加快打造更高能级的全球资源配置高地，将是上海国际金融中心高质量发展重要趋势之一。其中，加快推进上海全球资产管理中心建设、加快上海国际再保险中心建设、加快培育世界一流金融机构等方面有望迎来新机遇。 风险提示：政策推进不及预期，资本市场存在不确定性。 [Table_MainInfo] 政策研究 证券研究报告 政策专题报告 2024 年 6 月 23 日 政策研究 政策专题报告 2 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 目 录 1. 主动拥抱新质生产力发展，支持上海国际金融中心建设 .................................. 5 2. 科创板改革再出发，更好服务科技创新和新质生产力发展 ............................... 6 2.1 科创板改革“八项措施”三大亮点 ....................................................................... 6 2.2 科创属性评价将更加凸显“硬科技”特色 ............................................................ 7 3. “募投管退”全链条优化，促进创业投资高质量发展 ......................................... 10 4. 协同助力上海国际金融中心建设迈向更高能级 ............................................... 11 政策研究 政策专题报告 3 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 图目录 图 1 近年来 A 股各板块总融资规模一览（亿元） .......................................................... 9 图 2 近年来 A 股各板块总融资公司数量一览（家） ...................................................... 9 图 3 近年来 A 股各板块 IPO 规模一览（亿元） ............................................................. 9 图 4 近年来 A 股各板块 IPO 公司数量一览（家） ......................................................... 9 图 5 科创板上市公司科创主题分布情况（截止 2024.6.18） .......................................... 9 图 6 科创板上市公司地区分布情况（截止 2024.6.18） ................................................. 9 图 7 2011~2023 年上海金融市场交易总额及增长情况一览 .......................................... 13 政策研究 政策专题报告 4 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 表目录 表 1 《关于深化科创板