AI行业跟踪26期：苹果WWDC24召开，博通业绩超预期

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 · 行业周报 | 通信 苹果 WWDC24 召开，博通业绩超预期 AI 行业跟踪 26 期（20240610-20240614）  核心结论 分析师 陈彤 S0800522100004 chentongg@research.xbmail.com.cn 相关研究 通信：Computex 2024 百花齐放，Mamba 架构 第 二 代 发 布 — AI 行 业 跟 踪 25 期（20240603-20240607） 2024-06-13 通信：戴尔业绩增收不增利，芯片巨头共推“ UALink ” — AI行 业 跟 踪24期（202405027-202405031） 2024-06-02 通信：英伟达财报超预期，微软 AI PC 体验升级 —AI行业跟踪23期（20240520-20240524） 2024-05-27 行业要闻追踪 苹果 WWDC24 召开，有望加速端侧 AI 发展。苹果全球开发者大会（WWDC）召开，发布了一系列软件更新，并围绕AI功能重磅推出了个人智能系统Apple Intelligence。苹果在 AI 方向的持续创新有望加速端侧 AI 发展。由于苹果 AI功能仅落地搭载部分芯片的少数机型，Apple Intelligence 推出将有望刺激用户换机需求，同时带动 iPhone 新品及手表、耳机、眼镜等销量。同时，AI+新 Siri 的跨应用整合信息能力体现出苹果在系统+芯片+模型+终端的一体化能力，或将成为其与现有安卓端 AI 手机拉开差距的关键。 博通业绩超预期，AI 收入亮眼。博通再度上调全年收入和 AI 收入指引。根据博通财报交流会，目前全球部署的 8 个最大的 AI 集群中有 7 个使用Broadcom 以太网解决方案，公司将于 2025 年底推出新一代交换芯片Tomahawk 6。博通的最新财报向我们展示了 AI 对公司定制化 AI 加速器芯片和网络芯片需求的明显推动，以及以太网是当前大规模 AI 集群部署的核心网络互联解决方案，未来也有望充分受益于训推一体化趋势，并进一步推动产业链上下游各种底层硬件同步加速升级。 行情回顾 本周(6 月 10 日-6 月 14 日)，我们构建的西部 AI 股票池中，其中 108 家 A股公司整体周平均涨幅 6%，59 家美股公司整体周平均跌幅 0.22%。A 股公司中，PCB 板块涨幅最大，为 10.55%，光模块以 10.25%紧随其后，其他板块均呈现可观涨幅。美股公司中，光模块板块平均涨幅 7.10%，排名第一，存储芯片和高速 serdes 分别呈现 6.74%、6.37%涨幅，AI 应用、芯片呈跌幅。根据西部通信股票池，A 股市场中本周(06.10-06.14)涨幅居前十的个股分别是新易盛(+19.07%)、中际旭创(+15.72%)、盛科通信(+14.65%)、沪电股份(+13.16%)、天孚通信(+12.88%)、鹏鼎控股(+12.23%)、源杰科技(+12.16%)、思美传媒(+11.56%)、腾景科技(+11.45%)、剑桥科技(+11.13%)。美股市场中本周(06.10-06.14)涨幅居前五的个股分别是博通(+23.35%)、奥多比(+12.87%)、Arista Networks(+10.68%)、CrowdStrike Holdings(+10.40%)、超微电脑(+9.81%)。 投资建议：AIGC 和数字中国共振，算力托底。AIGC 和数字中国共振，算力托底。建议重点关注 AI 算力硬件，关注光模块（中际旭创、天孚通信、源杰科技等）；液冷散热（英维克等）及交换机、AI 服务器、PCB 等环节。 风险提示：技术落地不及预期、硬件设备市场接受度不及预期、监管政策风险、中美贸易摩擦风险 证券研究报告 2024 年 06 月 16 日 行业周报 | 通信 西部证券 2024 年 06 月 16 日 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 索引 内容目录 一、 AI 行业重点事件点评 ..................................................................................................... 3 1.1 苹果 WWDC24 召开，有望加速端侧 AI 发展 ............................................................. 3 1.2 博通业绩超预期，AI 贡献大部分收入 ......................................................................... 5 二、 AI 行业动态一览 ............................................................................................................. 8 2.1 国外行业动态 .............................................................................................................. 8 2.2 国内行业动态 .............................................................................................................. 8 2.3 行业展会/大会前瞻梳理 .............................................................................................. 9 三、 AI 行情回顾：A 股和美股均呈现可观涨幅 ..................................................................... 9 四、投资建议：持续关注 AI 应用和算力基础设施 ................................................................ 10 五、风险提示 ........................................................................................................................ 10 图表目录 图 1：Apple Intelligence 帮助重写及提取文字摘要 ................................................................ 3 图 2：Image Wand 分析草图和文字生成更精致的图像 .............................