电力设备与新能源行业周报：电力设备与新能源行业6月第3周周报

电力设备 | 证券研究报告 — 行业周报 2024 年 6 月 16 日 强于大市 相关研究报告 《电力设备与新能源行业 6 月第 2 周周报》20240610 《BC 电池行业深度报告》20240605 《电力设备行业动态点评》20240605 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 电力设备 证券分析师：武佳雄 jiaxiong.wu@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300523070001 证券分析师：李扬 yang.li@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300523080002 电力设备与新能源行业 6 月第 3 周周报 欧盟拟对中国新能源车征收临时反补贴关税 光伏方面，上游供给已在市场作用下逐步优化，根据硅业分会数据，现阶段硅料底部价格基本确立。6 月硅料月排产环比明显下降，多晶硅库存亦呈现下降趋势。我们预计硅料价格企稳将推动全产业链价格企稳，各环节盈利继续下探动能较弱。建议优先配置行业格局较优、成本优势较为明显的行业细分环节。风电方面，2024 年装机有望恢复正常，呈现前低后高态势，风电千乡万村行动或助力打开中长期陆风发展天花板，海风项目建设有序推进，我们预计 2024 年海风招标与并网均有望实现较高景气度，建议优先配置后续增长潜力较大的塔筒桩基与海缆环节，以及存在渗透率提升逻辑的国产化与新技术环节。新能源汽车方面，随着以旧换新、新能源汽车下乡等政策深入实施，新能源汽车消费市场有望进一步扩大，全年销量有望保持高景气。随着产能逐步出清，电池和材料环节盈利有望回归合理，固态电池等新技术有望带动产业技术升级。建议优先布局格局较优的电芯环节，海外客户放量以及一体化布局较优的部分中游材料环节。电力设备领域，国内持续推动电力体制改革，《国家能源局关于做好新能源消纳工作 保障新能源高质量发展的通知》发布，有望推动特高压及主网建设加快，带动相关电网设备需求维持高景气；海外电网改造需求旺盛，建议关注受益于特高压高景气的主网环节相关标的，以及具备出海逻辑的配网环节。氢能方面，政策持续推动氢能产业化发展，除山东、四川、内蒙区域性政策之外，国家能源局印发《2024年能源工作指导意见》明确我国将稳步开展氢能试点示范，重点发展可再生能源制氢，拓展氢能应用场景，氢能应用有望在交通、化工、冶金等领域得到率先应用；发改委等部门针对钢铁、合成氨、炼油、水泥行业发布节能降碳专项行动计划，氢能发展将与节能减碳主题配合，中长期应用空间广泛。建议关注具备成本优势、技术优势的电解槽生产企业、受益于氢能基础设施建设的燃料电池、氢储运、加注装机企业。维持行业强于大市评级。 ◼ 本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌 0.42%，其中工控自动化上涨 2.96%，新能源汽车指数上涨 2.42%，风电板块上涨 2.22%，核电板块上涨 1.52%，光伏板块下跌 0.46%，发电设备下跌 2.35%，锂电池指数下跌 3.40%。 ◼ 本周行业重点信息：新能源车：欧盟委员会拟对进口自中国的电动汽车征收临时反补贴税，在原有 10%普通进口关税之上，拟对比亚迪/吉利/上汽集团分别加征 17.4%/20%/38.1%的关税。中汽协：2024 年 5 月新能源汽车销量为 95.5 万辆，同比增长 33.3%，市场占有率达到 39.5%。中国汽车动力电池产业创新联盟：5 月我国动力电池装车量 39.9GWh，同比增长41.2%，环比增长 12.6%，其中三元装车量 10.4GWh，占比 26.0%，同比增长 14.7%，环比增长 4.3%；磷酸铁锂电池装车量 29.5GWh，占比 74%，同比增长 54.1%，环比增长 15.8%。据媒体消息，近日，特斯拉宣布其位于美国得克萨斯州奥斯汀的超级工厂已生产出 5000 万颗 4680 大圆柱电池。光伏风电：美国纽约州政府已与开发商 Equinor 和 Ørsted 就 Empire Wind 1、Sunrise Wind 项目签署海上风电可再生能源证书 (OREC) 购买和销售协议。硅业分会：本周 n 型棒状硅成交均价 4.08 万元/吨，环比持平；p 型致密料成交均价 3.69 万元/吨，环比下跌 1.07%；n 型颗粒硅成交均价 3.67 万元/吨，环比下跌 2.13%。氢能：内蒙古自治区政府公布《内蒙古自治区人民政府办公厅关于进一步加快推动氢能产业高质量发展的通知》：支持新能源大基地制氢。 ◼ 本周公司重点信息：天际股份：新特化工已恢复正常生产。东威科技：约1.08 亿股限售股 6 月 24 日解禁。特变电工：新特能源拟受让农银投资、交银投资所持新能源公司股份。晶盛机电：终止分拆子公司美晶新材至创业板上市。 ◼ 风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。 2024 年 6 月 16 日 电力设备与新能源行业 6 月第 3 周周报 2 目录 行情回顾 ............................................................................................................ 4 国内锂电市场价格观察 .................................................................................... 5 国内光伏市场价格观察 .................................................................................... 6 行业动态 ............................................................................................................ 8 公司动态 ............................................................................................................ 9 风险提示 .......................................................................................................... 11 2024 年 6 月 16 日 电力设备与新能源行业 6 月第 3 周周报 3 图表目录 图表 1.申万行业指数涨跌幅比较 .................................................................................... 4 图表 2.近期主要锂电池材料价格走势 ............................................