电力设备行业跟踪周报：能源局发文加快电网建设确保新能源消纳，锂电Q2拐点逐步确立

证券研究报告·行业跟踪周报·电力设备 东吴证券研究所 1 / 41 请务必阅读正文之后的免责声明部分 电力设备行业跟踪周报 能源局发文加快电网建设确保新能源消纳，锂电 Q2 拐点逐步确立 2024 年 06 月 10 日 证券分析师 曾朵红 执业证书：S0600516080001 021-60199793 zengdh@dwzq.com.cn 证券分析师 阮巧燕 执业证书：S0600517120002 021-60199793 ruanqy@dwzq.com.cn 证券分析师 刘晓恬 执业证书：S0600523070005 liuxt@dwzq.com.cn 行业走势 相关研究 《通威 1GW 大产能 HJT+THL 电池首片下线，HJT 产业化加速利好龙头设备商》 2024-06-07 《节能降碳方案发布，加速供给侧改革》 2024-06-02 增持（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 ◼ 电气设备 6255 下跌 3.96%，跌幅弱于大盘。发电及电网涨 4.08%，发电设备跌 2.88%，新能源汽车跌 3.41%，电气设备跌 3.96%，风电跌 4.79%，核电跌 4.96%，光伏跌 5.94%。涨幅前五为平高电气、岱勒新材、中国核电、许继电气、电科院；跌幅前五为金利华电、首航节能、中超控股、*ST 哈空、ST 惠程。 ◼ 行业层面：储能：24 年 5 月德国户用储能新增装机 170MW/249MWh，同比-42.2%/-43.5%，环比-7.1%/-6.7%；5 月中国储能市场招中标 8.5 /9.2GWh，同增 183/117%，1-5 月储能招中标 36.2/32.4GWh，同增 67/49%；5 月新型储能新增装机中独立储能占比 99.9%；河南：独立储能明确放电电价标准，调度不得高充低放，容量全省租赁，2022/2023 年示范项目需 2024 年开工；安徽：独立储能高峰月份调用不低于 120 次或放电时长不低于 240 小时，充电电量按燃煤发电基准价 60%结算；山东：独立新型储能调试运行期上网电量，按照调试期价格结算。电动车：宁德时代、国轩高科否认美国议员关于供应链涉嫌强迫劳动的相关指控；问界 M7 Ultra 上市首日大定突破 1.2 万台，起售价 28.98万元；财政部下达 2024 年汽车以旧换新补贴预算 64.4 亿元；美国：5 月电动车注册 14.1 万辆，同环比+14%/+11%；特斯拉否认比亚迪成为其储能电芯供应商；美国 NHTSA 表示特斯拉将因安全问题召回 12.5 万辆车；工信部发布关于调整享受车船税优惠的节能、新能源汽车产品技术要求的公告；蔚来 6 月开始重点调整产品结构，第三品牌首车 25H2 交付；沃尔沃即将推出全新电动 SUV EX90。特斯拉宣布德克萨斯超级工厂已生产 5000 万枚 4680 型电池。长江有色市场钴 22.10 万/吨，本周（下同）-1.8 %；上海金属网镍 14.35 万/吨，-4.9 %；长江有色市场锰 1.50 万/吨，+3.5 %；SMM碳酸锂工业级 9.74 万/吨，-4.7 %；碳酸锂 LC2407 10.08 万/吨，-4.7 %；SMM 金属锂 81.50 万/吨，-1.8 %；百川氢氧化锂 10.05 万/吨，-4.7 % ；SMM 六氟磷酸锂 6.65 万/吨，-3.6 %；前驱体 SMM四氧化三钴 12.90 万/吨，+0.8 %；前驱体硫酸镍 3.30 万/吨，-0.8 %；正极 SMM 锰酸锂-动力 4.45万/吨，-4.3 %；三元正极 523 型单晶型 12.30 万/吨，-3.1 %；负极人造石墨高端动力 4.85 万/吨，+0%；负极天然石墨高端 5.75 万/吨，+0%；负极百川石油焦 0.19 万/吨，-0.3%；百川隔膜湿法 1.275元/平，+0 %；百川隔膜干法 0.48 元/平，+0 %； SMM 软包-三元 523 0.51 元/wh，-1.9 %；SMM 方形-铁锂 0.42 元/wh，+0 %；PVDF：LFP 5.75 万元/吨，-4.2%。新能源：能源局发布关于公开征求《电力市场注册基本规则》意见的通知；24 年 4 月全国光伏消纳为 97.1%；6 月国内多晶硅排产大减至 13.6 万吨；TCL 计划控股 Maxeon；根据 Solarzoom,本周硅料 39.00 元/kg，环减 2.50%；P 型182/210 硅片 1.20 /1.80 元/片，环比持平；N 型 182 硅片 1.10 元/片，环减 4.35%；PERC182/210 电池 0.31/0.33 元/W，持平/持平；PERC182/双面 TOPCon182 组件 0.81/0.87 元/W，持平/持平；玻璃3.2mm/2.0mm 24.75/16.75 元/平，环减 3.88%/5.63%。金风科技预中标江苏国信大丰 85 万千瓦海上风电项目风力发电机组及附属设备（含塔架），含塔筒单价 3721 元/kW。本周招标 0.43GW，陆上0.43GW，海上暂无；本周开/中标 1.4GW，陆上 0.55GW，海上 0.85GW。电网：《国家能源局关于做好新能源消纳工作 保障新能源高质量发展的通知》发布，针对网源协调发展、调节能力提升、电网资源配置、新能源利用率目标优化等各方关注、亟待完善的重点方向，提出做好消纳工作的举措。人形机器人：时隔 4 年，Open AI 重启人形机器人团队，业内预测其可能更专注开发高度智能化的AI 系统。 ◼ 公司层面：隆基绿能：拟公开发行 100 亿元公司债券，以支持项目建设和运营、补充流动资金等。TCL 中环：拟采取多种不同投资工具，总出资额最高为1975 亿美元，最终达成公司控股并购 Maxeon。通威股份：1）发布 23 年年度报告和环境、社会和公司治理报告；2）决议向全体股东发放每股 0.9元现金股利。天顺风能：湖北沙洋一期 200MW 风电场（“沙洋一期项目”）全部机组已实现并网，预计年平均上网发电量 450GWh。比亚迪：5 月新能源汽车销量 33 万辆，上年同期 24 万辆；本年累计销量 127 万辆，同比增长 27%。许继电气：决议对 A 股股东发放每股现金红利 0.3 元，股权登记日 2024 年 6 月 12 日，除权（息）日 2024 年 6 月 13 日。天齐锂业：参股公司 SQM 与智利国家铜业公司签署《合伙协议》。长高电新：子公司长高电气拟使用自有资金投资新建 GIL 装配厂房，项目总投资估算 0.96 亿元，建设工期约为 24 个月。特锐德：控股子公司特来电与 ENEOS 拟共同设立“引能仕特来电（北京）新能源科技有限公司”，注册资本为人民币 2 亿元。 ◼ 投资策略：储能：国内储能系统报价已到 0.7-0.8 元/Wh，光储平价时代，24 年 1-5 月储能招标 36Gwh，同增 67%，全年新增储能装机有望达 70Gwh 以上，同增 45%+；美国是大储高壁垒高盈利市场，预计 24 年可实现 39GWh 以上装机，同增 50%+；欧洲户储持续去库存预计