2019年上半年中国房地产政策研究报告

目录 摘要 ...................................................................................................................................................... 1 第一部分：2019 年上半年中国房地产市场形势总结 ........................................................................... 3 1. 政策环境：坚持“房住不炒”，调控力度不减 ................................................................................. 3 2. 市场量价：价格平稳运行，重点城市成交规模明显分化 ............................................................... 9 3. 土地市场：重点城市逐步加大推地力度，土地竞拍热度高.......................................................... 22 4. 品牌房企：销售业绩保持稳步增长，融资渠道逐渐收紧 ............................................................. 29 第二部分：2019 年下半年中国房地产市场趋势展望 ......................................................................... 35 1. 行业环境：经济依旧承压，房地产行业资金环境趋紧 ................................................................. 35 2. 市场趋势：下半年销售规模进一步调整，新开工、投资增速将放缓 ........................................... 40 3. 关注点一：供地节奏有望加快，房企拿地投资应回归理性.......................................................... 45 4. 关注点二：规划利好不断释放，把握机遇聚焦核心城市群.......................................................... 49 研究主持：中国指数研究院 中国房地产指数系统 数据支持：CREIS 中指数据，fdc.fang.com 主要研究成员： 中国指数研究院：莫天全 黄瑜 白彦军 陈文静 程威 李雪娇 方肖 龙昊辰 吴建钦 祝梓杰 辛芸娜 王新华 周巍 李璠璠 杜咏咏 魏云静 姚卓 曹晶晶 李云鹤 高梦琴 胡国华 付源 战雪 王雅涵 仵世友 张瑞 尹建英 葛海峰 赵丽一 高静 张曼 张志杰 吴珊 李建桥 牛晓娟 陈茜 张丽丽 汪勇 黄秀青 李力 张化学丁晓 樊鹏飞 赵玉国 温戴婉蘭 杨红侠 薛建行 薛琳 黄雪 钱慧群 王玲 袁彬彬 黄艳 王永斌 高院生 童晓玲 谢俊云 田文刚 李益峰 戴小红 方颃 刘莉芬 中国指数研究院 中国房地产指数系统 电话：010-56319252 邮箱：baiyanjun@fang.com 2019 年上半年中国房地产市场研究报告 2019 年 7 月 12 日 2019 年上半年中国房地产市场研究报告 1 本报告数据来自 CREIS 中指数据、中国房地产指数系统。详情请查询 http://fdc.fang.com 或致电 400-630-1230、010-56319252。 摘要 一、2019 年上半年中国房地产市场形势总结 1. 政策环境：坚持“房住不炒”，调控力度不减 2019 年上半年，针对房地产行业，从中央到地方、从需求管理到供给管理体现出了高度的政策协同：中央在重要会议及时强调“房住不炒”，显现了极大的政策定力；相关管理部门从市场预警、货币闸口管控、资金流向监管三个方面构建风险防范机制；各地政府则根据形势变化及时跟进政策，因城施策、一城一策以确保市场平稳运行。 2. 市场量价：价格平稳运行，重点城市成交规模明显分化 价格方面：2019 年上半年百城价格累计涨幅低位收窄，环比涨幅连续 10 个月在 0.5%以内，整体价格维持稳定，其中二、三四线城市累计涨幅均有所收窄；成交方面：从市场表现来看，上半年重点城市商品住宅成交规模趋于稳定，各线城市市场分化更加明显，一线城市成交规模显著回升，三四线代表城市调整态势显现；上半年重点城市整体销供比为 1.15 ，短期市场供求趋于均衡。 3. 土地市场：重点城市逐步加大推地力度，土地竞拍热度高 上半年住宅用地供需规模稳中有升，同比增幅均在 5%以上，二季度政府加大推地力度，带动成交规模明显增长；上半年住宅用地成交楼面价同比上涨 16.4%，3 月以来价格持续上涨，且涨幅保持高位，溢价率亦明显提升，土地市场竞拍热度较高。各线城市中，一二线城市土地供求规模均增加，成交楼面价和溢价率亦呈现不同程度的提升，土地市场升温；近两个月在热点城市增加土地供应、各地针对热点地块调整土拍规则、房企融资环境收紧等因素影响下，热点城市土拍热度略有缓和，但整体仍处高位。 4. 品牌房企：销售业绩保持稳步增长，融资渠道逐渐收紧 2019 年上半年，品牌房企凭借精准的市场布局和灵活的经营策略，销售业绩保持增长态势，147 家企业销售金额跨越 50 亿门槛，行业集中度进一步提升。二季度企业拿地节奏逐渐加快，一、二线城市成为布局重心，投资金额占比超七成。房地产金融监管逐渐升级，5 月以来，企业融资渠道出现阶段性收紧，融资规模明显下降。整体来看，品牌房企通过灵活的营销策略加速项目去化、审慎投资、提高产品竞争力，以期实现高质量发展。 2 中国指数研究院 中国房地产指数系统 本报告数据来自 CREIS 中指数据、中国房地产指数系统。详情请查询 http://fdc.fang.com 或致电 400-630-1230、010-56319252。 二、2019 年下半年中国房地产市场趋势展望 1. 宏观环境：经济依旧承压，房地产行业资金环境趋紧 2019 年上半年三大需求增速较去年全年均回落，经济下行预期增强；金融数据保持坚挺，M1、M2 增速均有所提升，社会融资增速保持在 10%以上，信贷环境较去年有所好转。展望下半年，我国减税降费仍有发挥空间，基建投资增速存回升动力；中美关系略有缓和，但受前期关税增加的负面效应尚未出尽及全球经济增速放缓影响，出口存压。整体而言，下半年经济运行仍有一定压力，货币政策将更趋灵活助力我国经济稳定。房地产市场方面，房地产行业金融监管强化，房贷利率触底反弹，房企融资环境也将趋紧。 2. 市场趋势：下半年销售规模进一步调整，新开工、投资增速将放缓 需求端，2019 年上半年全国商品房