电力设备及新能源行业周报：电力设备及新能源固态电池领域取得进展，变压器新国标公布【第18期】

http://www.huajinsc.cn/1 / 14请务必阅读正文之后的免责条款部分2024 年 05 月 12 日行业研究●证券研究报告电力设备及新能源行业周报固态电池领域取得进展，变压器新国标公布【第18 期】投资要点 新能源汽车：本周，孚能科技 24GWh 磷酸铁锂电池项目顺利落地。中法企业家会议上，多家企业签署合作：远景与苏伊士集团签署谅解备忘录，双方将共同在法国创建零碳电池产业园；远景与法国工业工程领军企业法孚集团签署全面合作协议，双方将推动在氢能、电池装备和数字智能等领域的合作；宁德时代与法国达飞海运集团签署合作协议，专注于建设全面、完整的温室气体减排解决方案；厦钨新能与法国 ORANO SA 公司签署《建立电池产业全面战略伙伴关系的协议》，进一步深化加强双方在生产电动车电池正极材料方面的合作。（半）固态电池领域取得进展：龙蟠科技已建成年产 5 千吨固态电池三元前驱体产能；海目星实现国内固态及准固态电池中试产线的多种设备和产线的交付及生产，其中有部分设备已实现 480Wh/kg 的电池量产及销售。我们预计锂电行业排产有望逐步向好，叠加行业估值已处于历史低位，我们认为锂电行业有望迎来一定的估值修复，建议关注，动力电池：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、中创新航；正极：当升科技、容百科技、厦钨新能、振华新材、长远锂科、中伟股份等；隔膜：恩捷股份、星源材质等；负极：尚太科技、璞泰来、杉杉股份、中科电气、索通发展等；电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多等；辅材：科达利等；复合箔材相关标的：英联股份、宝明科技、骄成超声等。 新能源发电：光伏板块：1.产业链价格情况，硅料方面：硅料环节价格持续下跌，块状料价格跌至每公斤 40-46 元左右，颗粒硅价格跌至每公斤 38-41 元左右；硅片方面：本周硅片价格持续下行，P 型硅片中 M10,G12 尺寸成交价格突破每片 1.55-1.6 与 2-2.1 元人民币。N 型 M10,G12,G12R 尺寸成交价格来到每片1.4-1.45、2.2-2.3 与 1.8-1.9 元人民币左右，跌幅达到 4-7%不等；电池片方面：本周电池片价格持续呈现缓慢下行趋势，P 型 M10 尺寸小幅滑落至每瓦0.32-0.34 元人民币；G12 尺寸成交价格小幅回落到每瓦 0.35 元人民币的价格水平。2.光伏产业热点新闻：5 月 10 日，四川省经信厅、省发改委、省生态环境厅联合印发了《四川省有色金属行业碳达峰实施方案》，《方案》提到，鼓励企业参与光伏、风电、生物质能等可再生能源和氢能、储能开发建设。支持电解铝、工业硅等生产用电量大、负荷稳定的企业参与以消纳可再生能源为主的微电网建设。近日，美国清洁能源协会(ACP)发布了《2024 年第一季度清洁能源季度市场报告》，报告显示，美国公用事业规模的太阳能、风能和储能行业一季度新增装机容量合计达 5.585GW，同比增长 28%。其中，新增太阳能装机容量达4.557GW，使 得美 国地 面太 阳能装 机容 量累 计首次 超过 100GW，达 到100.547GW。ACP 表示，美国的地面太阳能装机容量达到首个 50GW 花费了18 年，而第二个 50GW 仅用了短短 4 年时间。建议关注：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、东方日升、通威股份、大全能源、双良节能、京运通、爱旭股份、福斯特、海优新材、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业投资评级领先大市-B维持首选股票评级一年行业表现资料来源：聚源升幅%1M3M12M相对收益-2.233.25-12.98绝对收益2.3912.2-21.1分析师张文臣SAC 执业证书编号：S0910523020004zhangwenchen@huajinsc.cn分析师周涛SAC 执业证书编号：S0910523050001zhoutao@huajinsc.cn分析师申文雯SAC 执业证书编号：S0910523110001shenwenwen@huajinsc.cn相关报告明阳智能：新能源装备综合经营，业务多点开花-华金证券-电力设备与新能源-明阳智能-快报 2024.5.7明阳电气：业绩高增，海上新能源核心竞争力突出-华金证券-电力设备与新能源-明阳电气-快报 2024.5.6中国西电：输配电一次设备龙头，受益特高压建设+海外市场拓展-华金证券-电力设备与新能源-中国西电-快报 2024.5.5东方电缆：坏账冲回拉动业绩，海风复苏下前景可期-华金证券-电力设备与新能源-东方电缆-快报 2024.5.3日月股份：盈利能力稳中有升，新产品有望打行业周报http://www.huajinsc.cn/2 / 14请务必阅读正文之后的免责条款部分股份、禾迈股份、昱能科技、捷佳伟创。风电方面，1-3 月，风电装机容量 1550万千瓦，同比增加 509 万千瓦。一方面行业装机数据高增，与此同时，行业竞争加剧势头未改，根据 23 年年报，制造端盈利普遍承压。近期，海上风电多地项目获得积极推动，广东阳江帆石二 1000MW 项目机组招标启动，山东能源山东海卫半岛南 U 场址 450MW 海上风电项目 EPC 总承包招标。海风开工窗口期开启，板块整体有望进入到信息、事件催化密集期，行业高增速、技术高壁垒叠加海外市场空间，继续看好海风细分领域的投资机会，关注海风起量及产业链海外订单释放。建议关注：东方电缆、泰胜风能、大金重工、金雷股份、亚星锚链、禾望电气、中际联合、三一重能、运达股份、明阳智能。 储能与电力设备：1-3 月份，全国主要发电企业电源工程完成投资 1365 亿元，同比增长 7.7%；电网工程完成投资 766 亿元，同比增长 14.7%。电联发布《2024年一季度全国电力供需形势分析预测报告》，2024 年一季度，全国全社会用电量 2.34 万亿千瓦时，同比增长 9.8%，增速与上年四季度基本持平。电网完成投资 766 亿元，同比增长 14.7%，其中，直流工程投资同比增长 30.4%；交流工程投资同比增长 9.7%。近日，国家发展改革委印发《电力市场监管办法》。本次修订将电力市场监管对象明确为电力交易主体、电力市场运营机构和提供输配电服务的电网企业等电力市场成员，电力交易主体增加售电企业、储能企业、虚拟电厂、负荷聚合商。国家标准《电力变压器能效限定值及能效等级》（GB20052-2024）由全国标准信息公共服务平台正式公布，并计划将于 2025 年 2月 1 日全面生效，继续关注变压器环节能效提升+出海共振。持续看好特高压、电网智能化、电力央企改革深化及电力设备出海等方向。建议关注：国网信通、国电南瑞、海兴电力、金盘科技、许继电气、四方股份、望变电气、国能日新。 风险提示：宏观经济下行风险、新能源汽车政策不及预期、电改不及预期、新能源政策不及预期，行业竞争加剧等风险。开新增量-华金证券-电力设备与新能源-日月股份-快报 2024.5.3海力风电：23 年业绩阶段性承压，海风产能扩张顺利-华金证券-电力设备与新能源-海力风电-快报 2024.5.2望变电气：高端取向硅钢投产，收购云变强化综合竞争力-华金证券-电力设备与新能源-望变电气-首次覆盖 2024.4.27行业周报http://w