策略跟踪报告：基金积极布局新质生产力领域

[Table_RightTitle] 策略研究|策略跟踪报告 [Table_Title] 基金积极布局新质生产力领域 [Table_ReportType] ——策略跟踪报告 [Table_ReportDate] 2024 年 04 月 26 日 [Table_Summary] 投资要点： ⚫ 2024 年一季度基金净值稳步提升：截至 3 月 31 日，全部基金净值稳步走高至 27.51 万亿元。其中债券型基金规模提升幅度最大，当前净值较 2023 年四季度末增长 1.92%。 ⚫ 各类型公募基金收益率表现不一：从公募基金表现情况来看，2024 年一季度基金收益率整体回落，各类型公募基金收益率涨跌不一，三个月总体收益率为-0.83%，低于同期上证综指表现（2.23%）。具体来看，股票型基金（-2.33%）、混合型基金（-1.97%）表现明显逊色于债券型基金（1.04%）。货币型基金（0.51%）整体业绩保持稳健，收益率延续为正，QDII 基金（2.23%）收益率较 2023 年四季度小幅下滑1.57pct。 ⚫ 电力设备、电子获得基金增配，大金融板块热度下降：分行业看，19 个行业的基金股票配置规模走高。按持股市值占比来看，电力设备、电子和计算机行业被基金增配幅度最大，基金股票配置比例分别提升 5.11pct、3.49pct 和3.13pct。基金股票配置比例降幅居前的行业为银行、石油石化、非银金融行业，基金股票配置比例均回落超过3.50pct，其中银行行业（10.60pct）降幅较大，石油石化和非银金融行业排名第二和第三，降幅分别为 4.29pct 和3.66pct。 ⚫ 重仓股行业格局基本稳定：根据公募基金披露的一季报数据，我们筛选出获最多基金重仓的前 20 只股票，前 20 大重仓股主要集中在电子、食品饮料等行业，其中宁德时代、贵州茅台、紫金矿业为公募基金持股市值前三，其余均为各细分领域的价值蓝筹。 ⚫ 2024 年一季度基金加速布局新质生产力领域：根据 2024 年一季报数据，我们从公募基金重仓股中，筛选出基金持股占流通股比重变动最大的前 20 只股票。前 20 大加仓股主要集中在医药生物、电子、计算机等行业，其中佰维存储、永信至诚、嘉益股份获得机构大幅加仓，持股占流通股比例提升幅度排名前三。整体看，机构偏好加仓电子、计算机等板块。 ⚫ 投资建议：从 2024 年一季报数据看，一季度基金仓位较2023 年四季度末持平，偏股混合型基金仓位为 73.38%，较2023 年四季度末回落 1.18pct，普通股票型基金仓位为80.7%，较 2023 年四季度末提升 0.51pct。市场偏好仍较谨[Table_Authors] 分析师: 宫慧菁 执业证书编号： S0270524010001 电话： 020-32255208 邮箱： gonghj@wlzq.com.cn [Table_ReportList] 相关研究 证监会发布多项新举措，资本市场改革持续推进 一季度国内经济实现良好开局，助推市场预期回暖 资本市场新“国九条”发布，“1+N”政策体系形成 证券研究报告 策略跟踪报告 策略研究 3319 [Table_Pagehead] 证券研究报告|策略报告 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 2 页 共 13 页 慎。按持股市值占比来看，一季度电力设备、电子和计算机行业被基金增配幅度最大，基金股票配置比例分别提升5.11pct、3.49pct 和 3.13pct。一季度前 20 大重仓股主要集中在电子、食品饮料等行业。从加仓股来看，前 20 大加仓股主要集中在医药生物、电子、计算机等行业。 ⚫ 4 月新“国九条”发布，资本市场改革持续深化。证监会及交易所出台系列配套政策，公募基金降费改革稳步推进。证监会表示通过规范基金管理人证券交易佣金及分配管理,保护基金份额持有人合法权益,提升证券公司机构投资者服务能力。预计后续政策仍将继续细化，以更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心。当前国内经济继续回升向好，有望带动企业盈利预期逐步改善。叠加市场估值仍处于相对低位，若流动性和市场情绪进一步回暖，A 股的配置性价比将更为突出。行业配置方面：（1）把握发展新质生产力主线配置机遇，关注人工智能、新能源、新材料、数字经济等方向。（2）年报及一季报中业绩改善幅度较大，且具备高分红、低估值属性的标的。 ⚫ 风险因素：数据统计偏误；国内经济表现不及预期；监管政策收紧。 证券研究报告证券研究报告|策略报告策略报告 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 3 页 共 13 页 $$start$$ 正文目录 1 一季度基金净值提升，债基提升幅度较大 ................................................................... 4 1.1 基金市场总览 ........................................................................................................ 4 1.2 公募基金业绩表现 ................................................................................................ 6 2 基金积极布局新质生产力领域 ....................................................................................... 8 2.1 基金重仓股 ............................................................................................................ 8 2.2 重仓股涨跌幅 ........................................................................................................ 8 2.3 重仓行业分布 ........................................................................................................ 9 2.4 基金加仓股 .......................................................................................................... 10 2.5 加仓股涨跌幅 ...................................................................................................... 11 2.6 加仓股行业分布 .........