计算机行业AI%2b专题系列点评(十三)：国内大模型追赶势头迅猛，生数科技预期今年实现Sora同等效果

证 券 研 究 报 告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 未经许可，禁止转载 计算机 2024 年 04 月 24 日 AI+专题系列点评（十三） 推荐 （维持） 国内大模型追赶势头迅猛，生数科技预期今 年实现 Sora 同等效果 事项：  国内大模型水平快速发展，不断靠齐海外龙头；国内多模态大模型持续发力，生数科技预期今年实现 Sora 同等效果。 评论：  国内大模型市场空间广阔，国内企业加大研发投入。当前，大模型市场规模正在以迅猛的速度扩张，根据大模型之家和大数据之家的预测，预计到 2028 年，全球大模型市场规模将达到 1095 亿美元，2022~2028 年复合增长率约为47.12%；中国大模型市场的规模将接近 1200 亿人民币，从 2022 年到 2028 年，预计的复合增长率约为 60.11%。同时，大模型赛道需要更大的研发投入与资金支持，国内企业持续加大研发投入。2023 年国内大模型 20 强企业平均研发投入和单个最大研发投入均明显高于 2022 年大模型前 20 强企业，平均研发投入提高了 4.3%，最大研发投入占比提高了 24.1%。  国内大模型发展势头迅猛，新晋企业有望实现弯道超车。2023 年，在短短八个月的时间里，中国科技界官宣了 238 个新开发的大模型。在过去的一年中，国内领先的大模型企业取得了显著的进步，成功缩小了与 GPT-3.5 的性能差距。2024 年 2 月的评估中，国内大模型已经在总分上超越了 GPT-3.5。智谱 AI最新推出的多模态大模型 GLM-4，对现有的文本生成图像（CogView3）和代码生成能力进行了显著增强，其中 CogView3 的表现已超越 StableDiffusion XL，并接近 DALLE·3。2024 年 3 月 18 日，Kimi 智能助手在长上下文窗口技术上取得重大进展，无损上下文长度提升至 200 万字；视频领域，如爱诗科技在获得亿级融资后迅速推出内测产品，生数科技凭借数亿元融资及全球首个Diffusion Transformer 架构论文确立技术领先地位，潞晨科技推出开创性的Open-Sora 开源方案，字节跳动旗下的剪映 Dreamina 项目启动内测。  生数科技多模态技术日臻成熟，预期今年实现 Sora 同等效果。公司具备强大的融资能力和技术实力。联合创始人兼 CEO 唐家渝表示，对今年能够达到 Sora当前版本的效果充满信心。公司采用原生多模态大模型技术路径，通过统一的U-ViT 架构，实现一个通用模型处理图像、3D、视频等复杂生成任务。目前，公司已能实现快速生成 3D 模型，并支持文本到 3D、图像到 3D 的转换，以及国际首发的基于骨骼动画的 4D 动画生成框架 AnimatableDreamer。公司已具备短视频生成能力，能够根据文本描述自动变换视频画面元素，实现可控编辑。在文本到图像领域，公司的图文模型已从 1B 扩展至 10B 以上，并在构图、风格、画面精准度等方面超越了 Stable Diffusion 的最新版基础模型。  投资策略：坚定看好今年多模态大模型的投资机遇，预计今年海内外大模型厂商都将持续蓄力，加速多模态大模型的发展及应用。重点推荐国内多模态核心标的万兴科技，建议关注昆仑万维、虹软科技、当虹科技、国投智能等。同时，AI 大模型本质应落脚垂类应用，看好 AI+应用产品力与商业化落地进程。建议持续关注 AI+应用侧：1）办公：金山办公、福昕软件；2）法律：金桥信息、华宇软件、通达海；3）医疗：润达医疗；4）教育：佳发教育、欧玛软件、新开普；5）金融：同花顺、新致软件；6）邮箱：彩讯股份；7）传媒：掌阅科技、华策影视；8）电商：焦点科技。算力侧：1）算力基础：润泽科技、亚康股份、海光信息、寒武纪、龙芯中科；2）服务器：中科曙光、浪潮信息、紫光股份、神州数码、拓维信息。  风险提示：商业化后表现不及预期，用户付费意愿低，行业技术迭代速度快。 证券分析师：吴鸣远 邮箱：wumingyuan@hcyjs.com 执业编号：S0360523040001 联系人：张宇凡 邮箱：zhangyufan1@hcyjs.com 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 333 0.04 总市值(亿元) 31,766.57 3.66 流通市值(亿元) 27,356.78 4.04 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 -17.2% -17.4% -34.1% 相对表现 -16.8% -18.0% -21.6% 相关研究报告 《计算机行业周报（20240415-20240419）：政策持续发力，低空经济提速发展》 2024-04-21 《AI+专题系列点评（十二）：Adobe Premiere Pro引入主流视频大模型，视频编辑能力有望大幅提升》 2024-04-19 《低空经济：空地战略新兴产业启航元年》 2024-04-18 -44%-26%-7%11%23/0423/0723/0923/1124/0224/042023-04-24~2024-04-22计算机沪深300华创证券研究所 AI+专题系列点评（十三） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 2 目 录 一、 国内大模型企业加大投入，追赶势头迅猛 ................................................................... 4 （一） 大模型市场空间广阔，国内企业加大研发投入 ............................................... 4 （二） 国内大模型发展势头迅猛，新晋企业有望实现弯道超车 ............................... 4 二、 多模态大模型持续发力，生数科技预期今年实现 Sora 同等效果 ............................. 6 AI+专题系列点评（十三） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 3 图表目录 图表 1 中国人工智能大模型 20 强企业研发投入对比 ....................................................... 4 图表 2 2024 年国内外大模型发展趋势 ................................................................................ 5 图表 3 国内主流大模型全景图 ............................................................................................. 5 图表 4 公司在多模态领域具备强大技术实力 ...................................