股指期货周报：受海外市场影响，港股出现估值回调

证 券 研究报告 请务必阅读免责条款 周报 受海外市场影响，港股出现估值回调 股指期货 2024-04-22 星期一 研究部 姓名：张思达 SFC：BPT227 电话：0755-21519179 Email: zhangsd@gyzq.com.hk ➢ 市场回顾： 上周港股股指期货市场走低，至周五收盘时 4 月份恒指期货价格下跌3.07%，科技指数期货下跌 2.27%；4 月份恒指股指期货持仓量上涨 15.38%；当周 4 月份恒指期货升水幅度降低 17.45pcts。 美股方面，上周三大股指期货价格走低，道指期货跌 0.08%，受科技股下跌影响，标指和纳指期货分别跌 3.17%和跌 5.49%。持仓方面，上周美股主要股指期货持仓稳定，当周道指期指持仓微跌 0.31%，纳指持仓微涨 0.04%。三大股指的期货当前全部升水，基差较前周有所降低。 ➢ 市场外部环境跟踪： 国内主要城市住房销售情况跟踪； 国内公布一季度 GDP 等重要经济数据。 ➢ 投资建议： 基于对市场环境的判断，我们认为当前的投资基调应以寻找结构性机会为主。在板块配置方面建议攻守兼备，但需以防守为主。板块配置方面可配置一定的能源、通讯、公用事业等传统的防守板块，通过股息分红获取一定的收益；进攻方向可以半导体等硬件科技为主，光伏、新能源汽车等具有较好出海能力的板块也可进行适当关注。本周美国会公布一季度 GDP 及3 月份 PCE，在当前市场大环境下预计股指延续震荡可能性较高，但在受外界环境的影响下市场的震荡幅度或有加大。 2 股指期货周报 目录 一、市场回顾 ........................................................................................................................................................................... 4 1. 期货市场表现 ....................................................................................................................................................... 4 2. 大类资产表现 ....................................................................................................................................................... 4 二、市场外部环境跟踪 ........................................................................................................................................................... 7 国内主要城市住房销售情况跟踪 ................................................................................................................................. 7 国内公布一季度 GDP 等重要经济数据 ........................................................................................................................ 8 三、投资观点 ........................................................................................................................................................................... 9 3 股指期货周报 图表目录 表 1：上周股指期货走势 ........................................................................................................................................................ 4 表 2：上周港股美股主要股指走势 ........................................................................................................................................ 4 表 3：上周港股各行业板块涨跌 ............................................................................................................................................ 5 表 4：上周港股成交较活跃的 ETF ......................................................................................................................................... 5 表 5：上周美股各行业板块涨跌 ............................................................................................................................................ 5 表 6：上周美股各 ETF 涨跌 .................................................................................................................................................... 6 表 7：上周大类资产表现 ...........................................................................................................................................