通信行业周观点：鹊桥二号中继星成功发射，天翼云上海临港国产万卡算力池正式启用

[Table_RightTitle] 证券研究报告|通信 [Table_Title] 鹊桥二号中继星成功发射，天翼云上海临港国产万卡算力池正式启用 [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——通信行业周观点(03.18-03.24) [Table_ReportDate] 2024 年 03 月 25 日 [Table_Summary] 行业核心观点： 上周（3.18-3.22）沪深300指数下跌0.70%，申万通信行业指数上涨1.77%，在31个申万一级行业中排名第6位，跑赢沪深300指数2.47个百分点。建议重点关注5G建设及应用、算力、数据中心、卫星通信等细分板块投资机会。 投资要点： 产业动态：（1）卫星通信：3月20日8时31分，在中国文昌航天发射场，长征八号遥三运载火箭搭载鹊桥二号中继星成功发射升空。（2）互联网：3月22日，中国互联网络信息中心发布了第53次《中国互联网络发展状况统计报告》。《报告》显示，截至2023年12月，我国网民规模达10.92亿人，较2022年12月新增网民2480万人，互联网普及率达77.5%。（3）云宽带：3月20日，中国电信上海公司在杨浦区保利天汇小区落地全球首个基于F5G-A 50G-PON的“万兆云宽带示范小区”。（4）智算中心：3月22日，中国电信宣布，天翼云上海临港国产万卡算力池正式启用，同时入驻首批用户。（5）物联网：3月22日消息，Counterpoint最新发布的《全球蜂窝物联网模组和芯片组应用跟踪报告》指出，2023年全球蜂窝物联网模组出货量首次出现年度下滑，同比下降2%。（6）PC：3月19日消息，根据国际数据公司IDC 2023年第四季度季度个人计算设备跟踪报告，亚太地区(包括日本和中国)的传统PC市场(台式机、笔记本电脑和工作站)在2023年下降了16.1%，只有9740万台。 行业估值低于历史中枢，行业关注度上升：上周（3.18-3.22）申万通信行业成交额3048.07亿元，平均每日成交609.61亿元，日均交易额较前一个交易周上涨7.44%。从估值情况来看，SW通信行业PE（TTM）当前为20.29倍，低于2016年至今的历史均值35.27倍。 上个交易周通信板块个股多数上涨：134只个股中，95只个股上涨，37只个股下跌，上涨个股数占比70.90%。 投资建议：人工智能大模型带来的算力升级，带动服务器、数据中心、光模块等产业的发展；运营商数字化业务及云服务业务已经成为新的增长驱动。中长期看，建议关注卫星通信产业链、人工智能算力产业链、数字化应用及5G建设的投资机会。 风险因素：中美科技摩擦对行业造成的不确定性风险；5G 建设发展不及预期；人工智能产业发展不及预期；数字化产业建设不及预期。 [Table_Chart] 行业相对沪深 300 指数表现 数据来源：聚源，万联证券研究所 [Table_ReportList] 相关研究 华为中国合作伙伴大会召开，关注数智生态建设 中国移动宣布自主研发的全球首条 400G 全光省际骨干网正式商用 华为发布通信行业大模型 [Table_Authors] 分析师: 夏清莹 执业证书编号： S0270520050001 电话： 075583223620 邮箱： xiaqy1@wlzq.com.cn -25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%25%通信沪深300证券研究报告 行业周观点 行业研究 3344 [Table_Pagehead] 证券研究报告 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 2 页 共 9 页 $$start$$ 正文目录 1 产业动态 ........................................................................................................................... 3 1.1 卫星通信：鹊桥二号中继星成功发射，为探月任务提供中继通信服务 ........ 3 1.2 互联网：我国网民规模已达 10.92 亿人，互联网普及率达 77.5% .................. 3 1.3 云宽带：上海电信落地全球首个基于 50G-PON 的“万兆云宽带示范小区” ... 4 1.4 智算中心：国产万卡算力池启用！中国电信点亮上海“新算力” ..................... 4 1.5 物联网：全球蜂窝物联网模组出货量首次出现年度下降 ................................ 4 1.6 PC：2023 年亚太地区 PC 出货量同比下降 16.1% ............................................. 4 2 通信行业周行情回顾 ....................................................................................................... 5 2.1 通信行业周涨跌情况 ............................................................................................ 5 2.2 子行业周涨跌情况 ................................................................................................ 6 2.3 通信行业估值情况 ................................................................................................ 6 2.4 通信行业周成交额情况 ........................................................................................ 6 2.5 个股周涨跌情况 .................................................................................................... 7 3 通信行业公司情况和重要动态 ....................................................................................... 7 3.1 大宗交易 ................................................................................................................ 7 3.2 限售股解禁 .................................