建筑行业周报：基建维持高增速，低空经济推荐关注建筑设计企业

本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国（仅为本报告目的，不包括香港、澳门、台湾）提供。在遵守适用的法律法规情况下，本报告亦可能由中信建投（国际）证券有限公司在香港提供。同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明。 证券研究报告·行业动态 建筑行业周报（3.16-3.22）：基建维持高增速，低空经济推荐关注建筑设计企业 核心观点 1-2 月我国基建投资增速为 8.96%，较 2023 年全年增速高 0.72 个百分点，其中水利投资增速达 13.70%，较 2023 年全年增速高 8.5个百分点，万亿国债落地效果显著，此外铁路运输业、电力等行业增速维持在 20%以上。我们推荐行业内关注受益于铁路、电力和水利相关的标的；新质生产力方面，民航局召开通用航空工作领导小组会议，切实提高推动低空经济发展的能力和水平，推荐关注切实参与相关基础设施规划设计的建筑设计企业。 行业动态信息 行情回顾：本周中信建筑指数下跌 0.2%，沪深 300 下跌 0.7%，板块跑赢大盘 0.5 个百分点。建筑子板块中，建筑设计及服务涨幅最大，跑赢大盘 3.5 个百分点。本周涨幅前三公司为奥雅股份（+14.6%）、元成股份（+12.8%）和诚邦股份（+12.8%）。 融资情况：1）专项债：本周地方政府专项债融资总额 1176 亿元，到期地方政府专项债 918 亿元，专项债融资净额 258 亿元。其中，2024 年内累计新增专项债发行总额 4566 亿元，2024 年发行进度11.7%。2）城投债：本周城投债融资总额 888 亿元，融资净额-311亿元，较上周下降 999 亿元。3）土地出让金：本周百城土地成交金额 195 亿元，2024 年累计同比下降 27%。 行业要闻：1）国家统计局：1-2 月全国固定资产投资同比增长4.2%，基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）增长 6.3%；（中国新闻网）2）发改委：印发《全额保障性收购可再生能源电量监管办法》，自 4 月 1 日起施行，保障性收购电量应由电力市场相关成员承担收购义务；（澎湃新闻）3）国资委：加快构建以风电、太阳能发电大基地为主体，集中式与分布式协同发展，氢能、新型储能支撑调节、前沿核心技术引领带动的新能源产业体系，充分发挥中央企业优势；（财联社）4）国家能源局：印发《2024 年能源工作指导意见》，提出编制加快推动氢能产业高质量发展的相关政策， 稳步推进清洁能源开发建设。（财联社） 行业观点：我们持续建议关注高股息和新质生产力两大主线。1、新质生产力主线，建议关注中国电建、中国能建、江河集团、柏诚股份等，低空经济建议关注设计总院、深城交、华设集团等，；2、高股息策略，建议关注四川路桥、中钢国际、中国建筑、隧道股份、中国铁建、中国中铁、中材国际等央国企。 维持 强于大市 竺劲 zhujinbj@csc.com.cn SAC 编号:S1440519120002 SFC 编号:BPU491 发布日期： 2024 年 03 月 23 日 市场表现 相关研究报告 2024-03-17 【中信建投建筑装饰】:建筑行业周报（3.9-3.15）：设备更新释放存量市场，企业中长期贷款韧性较强 2024-03-09 【中信建投建筑装饰】:建筑行业周报（3.2-3.8）：财政加力，板块内推荐高股息与新质生产力两大方向 2024-03-03 【中信建投建筑装饰】:建筑行业周报（2.24-3.1）：建筑业 PMI 下降幅度好于往年平均，开工好于去年但差于往年 2024-02-25 【中信建投建筑装饰】:建筑行业周报（2.17-2.23）：政策支持物流降成本，推荐关注低估值修复与高股息板块 2024-02-24 【中信建投建筑装饰】:建筑行业高股息策略优势显著，地产行业具相对收益但需关注行业 Beta -30%-20%-10%0%10%2023/3/232023/4/232023/5/232023/6/232023/7/232023/8/232023/9/232023/10/232023/11/232023/12/232024/1/232024/2/23建筑装饰沪深300建筑装饰 建筑装饰 行业动态报告 请务必阅读正文之后的免责条款和声明。 目录 建筑板块行情回顾 ................................................................................................................................................... 1 本周行情回顾 ................................................................................................................................................... 1 资金流向情况 ................................................................................................................................................... 3 资金面数据追踪 ....................................................................................................................................................... 4 本周资金面情况 ............................................................................................................................................... 4 月度数据跟踪 ................................................................................................................................................... 6 行业数据追踪 ........................................................................................................................................................... 7 领先数据（PMI） ............................................................................................