低空经济框架报告：低空经济元年已至，扬帆但信风

1中 泰 证 券 研 究 所专 业 ｜ 领 先 ｜ 深 度 ｜ 诚 信｜证券研究报告｜2 0 2 4 . 0 3 . 1 2低空经济元年已至，扬帆但信风低空经济框架报告分析师：苏仪执业证书编号：S0740520060001Email：suyi@zts.com.cn联系人：刘一哲Email： liuyz03@zts.com.cn2◼ “低空”通常指距正下方地平面垂直距离在1000米以内的空域（根据不同地区特点和实际需要可延伸至3000米）◼ 人民日报刊登的文章《科技引领，促进低空经济腾飞》提到，到“十四五”末，我国低空经济对国民经济的综合贡献值将达到3-5万亿元。“填空白、补短板，创新发展模式，加强运营环境建设，拓展终端应用市场，才能激发产业活力、释放消费潜力。”文章明确，当此之际，各地应当因地制宜出台支持政策，完善地方性法规，聚焦解决空域开放和地面基础设施建设等问题，推动尽快建立健全低空领域基础标准、技术标准、管理标准、行业标准体系，切实保障低空经济健康发展。◼ 低空经济是一个融合发展的综合经济形态。可以理解为以民用有人驾驶和无人驾驶航空器为载体，以载人、载货及其他作业等多场景低空飞行活动为牵引。◼ 目前在部分领域已经有了广泛应用：风光游览、城市安防、医疗救护、应急救援、农林植保、电力巡检等。◼ 风险提示：低空开放政策进度不及预期；空域开放不及预期；低空航空器技术及配套设施发展缓慢；旅游观光等消费需求不足；市场竞争加剧；研报使用信息更新不及时的风险等。摘要3CONTENTS目录CCONTENTS专 业 ｜ 领 先 ｜ 深 度 ｜ 诚 信中 泰 证 券 研 究 所1何为低空经济4◼ 2021年2月，低空经济被写入《国家综合立体交通网规划纲要》。2023年中央经济工作会议提出，“打造生物制造、商业航天、低空经济等若干战略性新兴产业”。◼ 人民日报刊登的文章《科技引领，促进低空经济腾飞》提到，到“十四五”末，我国低空经济对国民经济的综合贡献值将达到3-5万亿元。“填空白、补短板，创新发展模式，加强运营环境建设，拓展终端应用市场，才能激发产业活力、释放消费潜力。”文章明确，当此之际，各地应当因地制宜出台支持政策，完善地方性法规，聚焦解决空域开放和地面基础设施建设等问题，推动尽快建立健全低空领域基础标准、技术标准、管理标准、行业标准体系，切实保障低空经济健康发展。◼ 《新机遇里看中国：低空经济 新质生产力“新赛道” 》，其中也明确2025年低空经济对国民经济综合贡献值将达到3万亿至5万亿元。低空经济：“天空更加繁忙的一天，不可避免地将要来临。”图表：《科技引领，促进低空经济腾飞》资料来源：人民日报，中泰证券研究所图表：低空经济新闻截图资料来源：央视网，中泰证券研究所5◼ 如何定义“低空”的概念：通常指距正下方地平面垂直距离在1000米以内的空域（根据不同地区特点和实际需要可延伸至3000米）。低空经济，就是以这部分空域为依托的经济活动，包括民用有人驾驶、无人驾驶航空器，以及载人、载货及其他作业等多场景低空飞行活动，和辐射带动的相关领域。◼ 低空经济是一个融合发展的综合经济形态，既承继了传统通用航空业态，又融合了以无人机为支撑的新型低空生产服务方式，依赖信息化、数字化管理技术赋能。可以理解为以民用有人驾驶和无人驾驶航空器为载体，以载人、载货及其他作业等多场景低空飞行活动为牵引。什么是“低空经济”——以创新链拉动价值链图表：低空飞行活动示例资料来源：人民画报，中泰证券研究所图表：低空飞行活动示例资料来源：人民画报，中泰证券研究所6◼ 目前在部分领域已经有了广泛应用：风光游览、城市安防、医疗救护、应急救援、农林植保、电力巡检等。◼ 新领域的拓展：城市空中交通（UAM）、先进空中交通（AAM）、电动垂直起降航空器（eVTOL）等新应用场景。这体现了“将传统交通网从地面向低空空域延伸，创造全新的低空交通数字空间，形成新型三维立体化交通物流体系”。◼ 数字低空：根据《数字低空发展建设研究报告》，实现低空空域和互联网活动的融合，催生出新型互联网应用，开拓第二互联网经济空间。信息流和交通流的高度融合，产生了新的应用和服务场景。这主要依靠低空飞行器与地面之间、低空飞行器之间、低空飞行器与管控平台间之间的数字化信息传输通道来实现。✓新应用：无人机配送、空中巡检、城市规划✓新服务：航空物流、公务航空、航空水域监测、公共管理低空经济的特点：辐射面广、产业链条长、成长性和带动性强图表：低空经济发展史资料来源：前瞻产业研究院，中泰证券研究所年份概况18世纪末 热气球技术在法国巴黎实验成功，后热气球观光活动在法国迅速传播，可谓是低空经济的开端。1980日本公司洋光（Yoichi Inoue）在农业领坡使用遥控直升机进行农业作业。2006英国石油公司（BP）首次使用无人机进行海上油田平台的监测，标志着无人机在工业领域的实际应用。2016NASA与FAA合作推进美国UTM（无人机交通管理系统）建设。同年FAA发布第107号法规，规定了商业用途的小型无人机的运营规则。欧洲单一天空空中交通管理研究院（SESAR）提出发展U-Space的概念。2018欧盟修订《第2018/1139号法规》，将欧盟管理权限扩展至所有的无人机。美国总统签署了低空飞行安全法，该法案旨在改善和简化无人机在低空飞行的授权过程。2019欧洲航空安全局发布了两部无人机通用条例，进一步规范欧洲无人机的标准和运行要求。2020FAA发布了远程标识（Renote ID）法规，要求大多数无人机在飞行时能够广播身份和位置信息。普及应用阶段2021-2023 包括英国、美国在内的多国试行空中出租车，亚马逊于美国部分地区使用Prime Air无人机送货。应用探索阶段规范化发展阶段7◼ 上游：原材料及零部件。✓研发：各种工业软件，例如CAX、EDA、PLM、其他；✓关键原材料：钢材、铝合金、高分子材料等；✓零部件：芯片、电池、电机等。◼ 中游（核心部分）：包含无人机、航空器、高端装备、配套产品、低空保障与综合服务。◼ 下游：主要是产业融合。•中游衔接下游还需要有飞行审批、空域备案等步骤。低空经济的产业链：研发+产品+场景的深度融合，中游是核心图表：低空经济产业链资料来源：前瞻产业研究院，中泰证券研究所图表：中国低空经济竞争格局资料来源：前瞻产业研究院，中泰证券研究所8数字低空的整体架构：物理设施、基础设施、数据管理、应用构建资料来源：《数字低空发展建设研究报告》，广东省通信学会，中国信息通信研究院，中国联合网络通信有限公司广东省分公司，华为技术有限公司，中山大学，华南理工大学，南京航空航天大学，中兴通讯股份有限公司，中泰证券研究所9◼ 低空物理设施层的概念：保障各类低空飞行活动的物理实体，包括无人机系统、配套的数据存储系统、地面控制中心等设施。✓无人机系统：执行各种任务和服务；✓能源供应系统：保障设备持续运行；✓数据存储系统：存储从传感器和其他设备采集到的数据；✓地面控制中心：监控和控制低空飞行器的地面设施；✓飞控平台:执行任务规划、飞行监控、数据分析等功能。◼ 基础设施层的概念：指服务于低空应用的通信、导航、监视网络（CNS）以及辅助飞行的气象监测网络等基础设施，负责低空信息感知