通信行业周报：政府工作报告加码新质生产力，“人工智能+”行动展开

http://www.huajinsc.cn/1 / 23请务必阅读正文之后的免责条款部分2024 年 03 月 09 日行业研究●证券研究报告通信行业周报政府工作报告加码新质生产力，“人工智能+”行动展开投资要点 1、本周回顾1.1 本周通信市场回顾：本周通信(中信) 上涨 2.87%，同期上证指数上涨 0.63%，深证成指下跌 0.70%，创业板指下跌 0.92%，沪深 300 上涨 0.20%。从板块来着，高频 PCB 板块本周表现优秀，上涨 5.50%，网络规划建设板块相对弱势，下跌0.49%。涨幅前三的个股为华菱线缆(20.94%)，光迅科技(17.99%)、精伦电子(17.38%)。通信行业除物联网及网络规划建设板块外均表现为上涨。此外，AI 算力指数本周涨幅为 1.14%、光模块（CPO）指数本周涨幅达 4.13%、IDC 指数涨幅为 2.04%、工业互联网板块上涨 0.06%；专网领域标的佳讯飞鸿涨幅为 8.08%、海能达跌幅为2.78%。我们认为本周为大幅上涨后的震荡回调行情。整体表现为板块轮动，指数横盘震荡。通信板块整体涨幅超越大盘。通信产业驱动较多，持续催化看好全板块投资机会。运营商及主设备商领域：三大运营商营收合计或超两万亿元；两会期间重点提及发展新质生产力和数字经济；算力领域：准备试点开放互联网数据中心等增值电信业务；卫星领域：中国电信卫星服务获批国际电信码号资源；可重复使用液氧甲烷发动机热试车取得圆满成功；商业航天被写入政府工作报告。 2、季度专题（卫星互联网）：写入政府工作报告，卫星互联网出海2.1 工信部指导中国电信首次获批卫星通信国际电信码号资源：近日，工信部官方表示，中国电信集团有限公司已获得国际电信联盟批准。这是我国电信企业首次获得用于卫星通信业务的国际电信码号资源。工信部指出，此次获批国际码号资源后，中国电信可面向“天通一号”卫星覆盖区域的国际用户提供手机直连卫星通信服务，还可为海洋运输、远洋渔业、航空救援、旅游科考等多个领域提供稳定可靠的移动通信服务。 （C114 通信网）建议重点关注卫星互联网产业链公司：航天环宇、佳缘科技、盟升电子、天银机电、普天科技、陕西华达等。2.2 70 吨级可重复使用液氧甲烷发动机热试车取得圆满成功：近日，由中国航天科工航天三江火箭公司自主研发的“鸣凤”二号 70 吨级可重复使用液氧甲烷发动机圆满完成多次起动、变推、额定等多工况热试车考核，试车达到预定目标。（公众号：中国航天报）建议重点关注航天火箭产业链公司：九丰能源、斯瑞新材、陕西华达等。2.3 商业航天被写入政府工作报告，高性价比商用火箭正在开发：3 月 5 日，在第十四届全国人民代表大会第二次会议上，国务院总理李强发布政府工作报告。其中指出，积极打造生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎。这是商业航天首次被写入政府工作报告。据悉，中国航天科技集团正在加快适应商业航天市场的产品投资评级领先大市-A维持首选股票评级600941.SH中国移动增持-B002049.SZ紫光国微买入-B一年行业表现资料来源：聚源升幅%1M3M12M相对收益17.883.0523.27绝对收益23.97.5810.82分析师李宏涛SAC 执业证书编号：S0910523030003lihongtao1@huajinsc.cn相关报告通信：华为通信大模型发布，5G-A+AI 路线确立-通信行业周报 2024.3.2通信：产能和科技“以旧换新”，新质生产力逐步确立-通信行业周报 2024.2.24通信：战略新兴投资再升级，卫星和算力产业启航-通信行业周报 2024.2.17通信：运营商开启算力集采，卫星全产业链加速-通信行业周报 2024.2.3通信：市值管理纳入央企考核，运营商价值再重估-通信行业周报 2024.1.27航天环宇：受益卫星互联网爆发与军工反弹，高弹性标的-华金证券-通信-公司深度-航天环宇 2024.1.25通信：新型智算中心建设加速，车路云一体化试点启动-通信行业周报 2024.1.20行业周报http://www.huajinsc.cn/2 / 23请务必阅读正文之后的免责条款部分开发，加速研制 4 米级、5 米级可重复使用火箭。（界面新闻）建议重点关注卫星互联网公司：航天环宇、佳缘科技、盟升电子、天银机电、普天科技，航天火箭产业链公司：九丰能源、斯瑞新材、陕西华达等。 3、行业重点新闻3.1 2024 年政府工作报告：加快发展新质生产力，深入推进数字经济创新发展：3月 5 日，国务院总理李强代表国务院，向十四届全国人大二次会议作政府工作报告。明确 2024 年政府工作任务，其中提到，大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。深入推进数字经济创新发展。制定支持数字经济高质量发展政策，积极推进数字产业化、产业数字化，促进数字技术和实体经济深度融合。深化大数据、人工智能等研发应用，开展“人工智能+”行动，打造具有国际竞争力的数字产业集群。（C114 通信网）建议重点关注数字经济：中国移动、中国电信、中国联通、人民网、云赛智联、天源迪科、东方国信，新质生产力：中兴通讯、工业富联、紫光股份等。3.2 贵州完成首单企业数据资产入表，迈向“数据要素×城市治理”新赛道：近日，在贵阳大数据交易所助力下，贵州勘设生态环境科技有限公司实现“污水厂仿真AI 模型运行数据集/供水厂仿真 AI 模型运行数据集”作为数据资产入表，成为贵州首单实现企业数据资产入表的实践案例。（C114 通信网）建议重点关注数字经济:人民网、云赛智联、天源迪科、东方国信等。3.3 从承压到突围，三大运营商冲击两万亿营收大关：日前，三大运营商相继发布“提质增效重回报”的公告，中国电信和中国联通进一步披露了 2023 年业绩快报。2023 年，中国电信实现营收 5078.43 亿元，同比增长 6.9%；中国联通实现营收3726 亿元，同比增长 5.0%。中国移动并未公布业绩，但中国移动董事长杨杰在今年的新春致辞中表示，中国移动全年营业收入突破万亿元大关，铸就公司发展新的里程碑。简单估算，2023 年三大运营商的营收总和极有可能冲击两万亿大关。（C114通信网）建议重点关注三大运营商：中国移动、中国电信、中国联通、中国铁塔，通信设备商：中兴通讯、烽火通信、信科移动等。 本周关注：中国移动、中国电信、中国联通、中国铁塔、紫光股份、中际旭创、工业富联、润泽科技、中兴通讯、华工科技、三旺通信、菲菱科思、博创科技、航天环宇、创意信息、海能达、佳讯飞鸿、佳缘科技、天银机电、普天科技、华工科技、紫光国微、盛路通信、七一二、海格通信； 下周推荐：航天环宇、佳缘科技、天银机电、普天科技、中兴通讯、润泽科技、中际旭创、华工科技、光迅科技、菲菱科思、紫光国微、盛路通信、七一二、海格通信； 长期关注：运营商：中国移动、中国电信；主设备：中兴通讯、烽火通信；北斗：华测导航、振芯科技；军民融合：七一二、盛路通信；数字货币：楚天龙、恒宝股份；物联网：移远通信、美格智能；云/IDC：光环新网、润建股份、佳力图、英维克；光模块：中际旭创、天孚通信；海上风电：中天科技；工业互联网：东土科技、飞力达。数据要素：云赛智联，天源迪科，东方国信；卫