非银行金融行业周报：资本市场正本清源，券商有望充分受益

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1非银行金融行业周报（20240226-20240301） 领先大市-A(维持)资本市场正本清源，券商有望充分受益2024 年 3 月 5 日行业研究/行业周报非银行金融行业近一年市场表现资料来源：最闻首选股票评级相关报告：【山证非银行金融】关注市场活跃度提升下的证券板块投资价值-【山证非银】行 业 周 报 （ 20240219-20240223 ）2024.2.27【山证证券Ⅲ】政策催化模式变革，提前布局静待花开-【山证非银】证券行业年度策略 2024.2.19分析师：刘丽执业登记编码：S0760511050001电话：0351--8686985邮箱：liuli2@sxzq.com孙田田执业登记编码：S0760518030001电话：0351-8686900邮箱：suntiantian@sxzq.com投资要点证监会召开资本市场法治建设座谈会。办好资本市场，必须坚持市场化法治化改革方向，加快上市公司监管、证券公司监管、证券投资基金监管、债券监管等各领域立法修法，及时评估完善业务规则，从制度上保障资本市场良法善治。进一步完善中国特色证券期货执法司法体系，优化行刑衔接机制，加强执法司法高效协同，加大行政、民事和刑事立体追责力度，全面提升“零容忍”执法效能。进一步落实民事赔偿救济，制定内幕交易、操纵市场民事赔偿等司法解释，加大代表人诉讼实施力度，发挥好当事人承诺制度作用，对违法犯罪行为的“首恶”精准追责、大力追赃挽损，切实保护好投资者特别是广大中小投资者的合法权益。券商估值有望触底回升。资本市场法制建设关乎资本市场长期健康高质量发展，开年以来证监会释放强监管信号，密集查处财务造假、内幕交易、操纵市场等多项资本市场违法违规行为，对量化交易、DMA 业务，两融业务进行密切关注及相应管制，资本市场预期及投资者活跃度大幅提升，上周市场成交金额、融资余额均有所增长，市场主要指数均实现正增长，投资者风险偏好显著回升，随着资本市场从融资端、投资端、交易端进一步的改革叠加强监管下市场正本清源，证券行业有望实现高质量发展，从而带动估值回升。上周主要指数均有不同程度上涨，上证综指上涨 0.74%，沪深300 上涨 1.38%，创业板指数上涨 3.74%；日均成交额 1.10 万亿元，环比增长 21.85%；两融余额 1.50 万亿元，环比提升 0.66%；中债-总全价(总值)指数较年初上涨 1.09%；中债国债 10 年期到期收益率为 2.40%，较年初下行 15.44BP。风险提示行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2二级市场大幅下滑；资本市场改革不及预期。行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明3目录1. 投资建议........................................................................................................................................................................... 42. 行情回顾........................................................................................................................................................................... 43. 行业重点数据跟踪........................................................................................................................................................... 54. 监管政策与行业动态....................................................................................................................................................... 75. 上市公司重点公告........................................................................................................................................................... 86. 风险提示........................................................................................................................................................................... 9图表目录图 1： 申万一级行业涨跌幅对比（%）........................................................................................................................... 4图 2： 2024 年以来各主要指数的涨跌幅（%）.............................................................................................................. 5图 3： 上周日均成交 1.10 万亿元，环比增长 21.85%....................................................................................................5图 4： 截至 3 月 4 日，质押股数占比 4.51%................................................................................................................... 6图 5： 截至 3 月 4 日，两融余额 1.50 万亿元.................................................................................................................. 6图 6： 2 月基金发行份额 360.97 亿份...........................................................................