计算机行业海外科技追踪周报：超微电脑纳入标普500指数，新一轮AI+硬件创新潮将至

www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 [Table_Header] 海外科技追踪周报●计算机行业 2024 年 3 月 4 日 [Table_Title] 超微电脑纳入标普 500 指数，新一轮AI+硬件创新潮将至 摘要（2024.02.23-2024.03.01|美东）： [Table_Summary] 股指动态：美股、港股及中概股全线上涨。标普 500 指数上涨 0.95%，纳斯达克综合指数上涨 1.74%，TAMAMA 科技指数上涨 0.82%；费城半导体指数上涨 6.82%；纳斯达克中国金龙指数上涨 1.98%；恒生科技指数上涨 2.60%。 美股科技：热门科技股大部分上涨。据统计，相比 2 月 23 日收盘价，3 月 1日盘后，苹果下跌 1.57%，英伟达上涨 4.39%，特斯拉上涨 5.56%，谷歌下跌4.74%，亚马逊上涨 1.85%，META 上涨 3.77%，微软上涨 1.26%，ARM 上涨6.21%，英特尔上涨 1.93%，高通上涨 5.82%，AMD 上涨 14.80%。 10 年期国债及汇率：本周，美国 10 年期国债利率由 4.26%下跌至 4.19%，累计下跌 7bps；中国 10 年期国债利率由 2.40%下降至 2.37%，累计下跌 3.34bps。3 月 1 日，美元兑人民币中间价报 7.11；较 2 月 23 日价 7.11，累计调升 5 个基点。 核心观点 据 Mordor Intelligence，边缘 AI 硬件市场去年的价值为 26.2 亿美元，预计将以19.85%的年复合增长率增长，到未来五年（2024-2029 年）将达到 75.2 亿美元。我们认为，目前端侧大模型部署推进边缘 AI 硬件变革，催生 AI 手机、AI PC、AI 机器人及新型 AI 配件的功能演化。AI 硬件市场增长主要系边缘计算产品和服务的快速增长以及边缘设备上实时低延迟的增加。另外，AI、IoT和 5G 技术在各个垂直行业的迅速渗透，预计将支持边缘 AI 硬件行业的增长。 超微电脑(SMCI.O)被纳入标普 500 指数，与戴克斯户外（DECK.N）一并取代惠而浦和齐昂银行，致使超微电脑股价再次飙升；超微电脑 2 月股价累计涨幅达 63.54%。从公司业绩来看，FY2024Q2 公司营收同比增长 103.25%，净利润同比增长 68.00%，业绩超预期增长。预计公司未来将持续收益于 AI 需求，CPU、GPU 等硬件需求增长将持续带动供给端，公司未来业绩有望保持高增。 风险提示 AI 技术研发不及预期风险；巨头竞争加剧风险；法律监管风险；供应链风险；消费需求不及预期风险。 [Table_IndustryName] 计算机行业 [Table_InvestRank] 推荐 维持评级 分析师 [Table_Authors] 吴砚靖 ：（8610）66568589 ：wuyanjing@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130519070001 [Table_IndustryData] 美股数据 2024-03-01 [Table_Chart] 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 港股台股数据 2024-03-01 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 相关研究 [Table_Research] 【银河计算机】海外科技追踪周报_Meta2024Q1 收入指引超预期，发布开源大模型 CodeLlama70B 【银河计算机】海外科技追踪周报_英特尔 2024Q1 指引低于预期，SK 海力士 2023Q4 扭亏 【银河计算机】海外科技追踪周报_CES2024 即将开展，AIPC 以至“AIforAll”将成亮点 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 2 [Table_ReportTypeIndex] 海外科技追踪周报 目 录 一、海外市场表现 ........................................................................................................................................................................ 3 （一）海外股市动态 ........................................................................................................................................................................ 3 （二）美债及汇率情况 .................................................................................................................................................................... 3 （三）主要公司财务指标................................................................................................................................................................ 3 二、本周热点内容 ........................................................................................................................................................................ 4 （一）算力及终端 ............................................................................................................................................................................ 4 （二）软件及应用 ............................................................................................................................................................................ 6 （三）互联网 .............................................