航运港口行业动态:马士基将“在可预见未来”避开红海,澳大利亚多个港口码头罢工

本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国(仅为本报告目的,不包括香港、澳门、台湾)提供。在遵守适用的法律法规情况下,本报告亦可能由中信建投(国际)证券有限公司在香港提供。同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明。 证券研究报告·行业动态 马士基将“在可预见未来”避开红海,澳大利亚多个港口码头罢工 核心观点 1)红海冲突仍导致多数班轮公司绕道非洲好望角,市场舱位紧张状况持续,本周欧地航线市场订舱价格维持涨势。北美航线市场供需关系较好,本周基本保持涨后水平。 2)马士基称“在可预见的未来”将所有船舶绕好望角航行,2024年 1 月 1 日起征收中断附加费 TDS 和旺季附加费 PSS。赫伯罗特、长荣和阳明等船公司均决定继续避开苏伊士运河和红海。 3)澳大利亚码头工人罢工升级,最新一轮罢工将持续到 2024 年1 月 15 日,多个港口码头停止收发货物。 行业动态信息 行业综述: 从交运各子板块相对沪深 300 的表现来看,本周(1 月 2 日-1 月5 日)航运港口板块有所回升。本周航运板块涨幅为 4.78%,港口板块涨幅为 2.52%。 航运港口:马士基将“在可预见未来”避开红海,澳大利亚多个港口码头罢工 红海冲突仍未缓解,运价整体维持涨势。欧地航线方面,红海冲突仍导致多数班轮公司绕道非洲好望角,市场舱位紧张状况持续,本周市场订舱价格维持涨势。1 月 5 日,上海港出口至欧洲、地中海基本港市场运价(海运及海运附加费)为 2871 美元/TEU和 3620 美元/TEU,较上期分别上涨 6.6%、3.7%。北美航线市场供需关系较好,月初航次运价被班轮公司成功推涨后,本周基本保持涨后水平。1 月 5 日,上海港出口至美西和美东基本港市场运价(海运及海运附加费)分别为 2775 美元/FEU 和 3931 美元/FEU,分别较上期上涨 8.7%、10.5%。 马士基称“在可预见的未来”避开红海,2024 年 1 月 1 日起征收中断附加费 TDS 和旺季附加费 PSS。当地时间 1 月 5 日,马士基决定“在可预见的未来,所有经红海/亚丁湾船舶都将绕好望角航行”。与此同时,马士基官网公布的最新动态显示,原来 37艘待定去向船舶也已全部转向好望角,并警告客户为重大中断做好准备。因此,马士基将在“可预见的未来”将所有船舶绕好望角航行。1 月 4 日,马士基再次更新公告宣布有关红海的收费。2024 年 1 月 1 日起征收中断附加费 TDS 和旺季附加费 PSS。其中远东至北欧、地中海、美东航线将收取的TDS标准为200美元~450 美元(不同箱型价格不同);PSS 标准为 300 美元~2000 美元(不同箱型价格不同)。 维持 强于大市 韩军 hanjunbj@csc.com.cn SAC 编号:S1440519110001 SFC 编号:BRP908 李琛 lichenyf@csc.com.cn SAC 编号:S1440523070005 发布日期: 2024 年 1 月 7 日 市场表现 相关研究报告 -6%-1%4%9%14%2022/12/232023/1/232023/2/232023/3/232023/4/232023/5/232023/6/232023/7/232023/8/232023/9/232023/10/232023/11/23航运港口上证指数航运港口 1 航运港口 行业动态研究报告 请务必阅读正文之后的免责条款和声明。 赫伯罗特、长荣和阳明等船公司均决定继续避开苏伊士运河和红海。赫伯罗特一位发言人还强调,每天都在密切关注红海地区局势,在 2024 年 1 月 9 日之前,旗下船舶都不会通过红海。与此同时,长荣和阳明等船公司暂时决定将继续绕行好望角。根据 2024 年 1 月份深圳盐田港欧洲航线的大船船期,1 月 8 日、1 月 15 日、1月 17 日、1 月 18 日、1 月 22 日和 1 月 25 日均出现了空班(Blank Saling)的情况。空班意味着大船无法在国内港口靠岸,这对货代和外贸企业而言,即没有舱位可订。 澳大利亚多个港口码头罢工,码头停止收发货物。2024 年 1 月 4 日,马士基发布公告称,澳大利亚码头工人罢工升级,最新一轮罢工将持续到 2024 年 1 月 15 日。根据马士基的公告,澳大利亚第二大港口运营商 DP World Australia(环球港务集团澳大利亚公司)已收到工人罢工通知,涉及悉尼港、墨尔本港、布里斯班港、弗里曼特尔港。罢工由澳大利亚 CFMMEU 工会旗下海事联盟部门组织,起因是与环球港务集团澳大利亚公司的劳资纠纷,罢工最早始于 2023 年 10 月,至今已发生过多轮,对澳大利亚多个港口码头的运营产生严重影响,造成大量货物积压和船期延误。目前,环球港务集团澳大利亚公司处理着澳大利亚近 40%的进出港货物,在墨尔本、悉尼、布里斯班、弗里曼特尔等地,均运营港口业务。 集运:维持中远海控、东方海外、海丰国际“买入”评级。1)中远海控公司 2023 年 Q3 实现归母净利润约 54.98 亿元,环比 Q2 下降 41.72%,同比下降 83.08%。三季度 CCFI 综合指数(包括长期合同运价和即期运价)为 875.77,环比下降 6.66%,同比下降 70.31%;其中,三季度欧洲经济陷入萎缩,大西洋航线运价显著下降。2)根据公司 2023 年前三季度归母净利润 220.59 亿元计算,假设按照 50%进行分红,不考虑四季度业绩,对应每股现金红利 0.68 元,对应 A 股股息率 7.11%;对应港股股息率 9.44%;若假设四季度和三季度业绩相等,对应每股现金红利 0.85 元,对应 A 股股息率 8.90%;对应港股股息率 11.81%。(截至 2023 年 10 月 20 日收盘价)。3)公司拟同步在 2022 年年度股东大会的回购 H 股的一般性授权框架下实施 H 股回购。公司预计截至2024 年 2 月 14 日可回购的 A 股及 H 股股份数量合计不超过 2.15 亿股。截至 2023 年 9 月 26 日,公司已累计回购 A 股股份 1008.4 万股,占比约 0.0624%,已支付金额为 9,947 万元,平均回购价格为 9.86 元/股。 油运:受圣诞节和元旦假期影响,VLCC 运价弱势维稳。2024 年第二批原油非国营贸易进口允许量下发,中国进口需求将持续兑现。维持中远海能 H 股、Scorpio Tankers“买入”评级。 2 航运港口 行业动态研究报告 请务必阅读正文之后的免责条款和声明。 目录 核心观点 ................................................................................................................................................................... 1 一、行情综述:航运港口板块上涨迅速 ................................

立即下载
交通运输
2024-01-07
中信建投
27页
6.78M
收藏
分享

[中信建投]:航运港口行业动态:马士基将“在可预见未来”避开红海,澳大利亚多个港口码头罢工,点击即可下载。报告格式为PDF,大小6.78M,页数27页,欢迎下载。

本报告共27页,只提供前10页预览,清晰完整版报告请下载后查看,喜欢就下载吧!
立即下载
本报告共27页,只提供前10页预览,清晰完整版报告请下载后查看,喜欢就下载吧!
立即下载
水滴研报所有报告均是客户上传分享,仅供网友学习交流,未经上传用户书面授权,请勿作商用。
相关图表
2016-2022 年通达系快递单票核心成本变化(单位:元)
交通运输
2024-01-07
来源:交通运输周专题:如何看待快递企业转运中心直营化
查看原文
截至 2023H1 通达系快递各类固定资产账面金额(单位:亿元)
交通运输
2024-01-07
来源:交通运输周专题:如何看待快递企业转运中心直营化
查看原文
通达系土地使用权净额(单位:亿元)
交通运输
2024-01-07
来源:交通运输周专题:如何看待快递企业转运中心直营化
查看原文
快递干线路由优化考虑因素
交通运输
2024-01-07
来源:交通运输周专题:如何看待快递企业转运中心直营化
查看原文
2018 年以来申通收购转运中心情况
交通运输
2024-01-07
来源:交通运输周专题:如何看待快递企业转运中心直营化
查看原文
公司将加盟商转变为中通股东
交通运输
2024-01-07
来源:交通运输周专题:如何看待快递企业转运中心直营化
查看原文
回顶部
报告群
公众号
小程序
在线客服
收起