计算机行业周观点：数据要素市场化持续推进，大模型加速落地

[Table_RightTitle] 证券研究报告|计算机 [Table_Title] 数据要素市场化持续推进，大模型加速落地 [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——计算机行业周观点(12.18-12.24) [Table_ReportDate] 2023 年 12 月 25 日 [Table_Summary] 行业核心观点： 上周沪深300指数下跌0.13%，申万计算机行业下跌5.81%，落后于指数5.68pct，在申万一级行业中排名30位。本周建议重点关注数据要素、人工智能、智能驾驶等细分板块的投资机会。 投资要点： 产业动态：（1）数据要素：12月19日，中国人民大学信息资源管理学院发布《数据要素市场化推进力指数研究报告（2023）》。报告认为，我国数据要素市场化推进处于初级阶段，数据要素潜力有待充分释放，未来发展空间广阔。报告显示，从全国数据要素市场化推进来看，多地先行先试，初步显现示范效应。报告从数据要素生态、制度环境、应用流通三个方面提出了政策建议。（2）大模型：12月22日，全国首个官方“大模型标准符合性测试“结果公布，首批仅360集团、百度、腾讯、阿里通过。（3）大模型：近日，思必驰DFM-2大模型通过《生成式人工智能服务管理暂行办法》备案，成为江苏省本土人工智能首个通过大模型备案的企业。（4）智能驾驶：12月23日，蔚来首颗自研智能驾驶芯片——神玑NX9031正式发布。这是业内首次使用32核CPU架构，是车规级最快LPDDR5X，支持感知、计算、群体智能等超多实时任务大量并行计算。 行业估值低于历史中枢，行业关注度下跌：上周5个交易日申万计算机行业成交额达3376.59亿元，平均每日成交675.32亿元，日均交易额较前一个交易周下跌21.21%。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）下降至45.03倍，低于2016年至今历史均值48.83倍，行业估值低于历史中枢水平。 上周计算机板块表现较差：342只个股中，仅22只个股上涨，312只个股下跌，8只个股持平。下跌股票数占比91.23%。 投资建议：把握数字化、智能化双主线，关注信创产业的生态建设。数字化主线建议关注数据要素全产业链、公共数据运营、企业数据价值显性、数据交易所互联互通以及国际数据产品挂牌带来的投资机遇；智能化主线建议关注新模型推出对AI产业链需求的整体提振、AI视频领域突破对AIGC的影响、国内AI大模型的加速落地以及AIPC和智能驾驶产业链的投资机遇；信创领域建议关注政策利好下信创招投标进程的推进、需求侧提振、订单落地和“鹏腾”生态带来的投资机遇。 风险因素：数据要素应用落地不及预期；人工智能产业需求不及预期；国内 AI 大模型发展不及预期；信创需求不及预期。 [Table_Chart] 行业相对沪深 300 指数表现 数据来源：聚源，万联证券研究所 [Table_ReportList] 相关研究 数智时代百舸争流，自主浪潮奋楫争先 23Q3 营收持续增长，盈利能力短期承压 关注数据要素产业发展带来的投资机会 [Table_Authors] 分析师: 夏清莹 执业证书编号： S0270520050001 电话： 075583223620 邮箱： xiaqy1@wlzq.com.cn -20%-10%0%10%20%30%40%50%计算机沪深300证券研究报告 行业周观点 行业研究 3441 [Table_Pagehead] 证券研究报告 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 2 页 共 10 页 $$start$$ 正文目录 1 产业动态 ........................................................................................................................... 3 1.1 数据要素：人大信管学院发布数据要素市场化推进力指数报告：粤京沪走在前列，多地蓄势待发 ............................................................................................... 3 1.2 大模型：首个国家大模型标准测试结果公布 .................................................... 3 1.3 大模型：思必驰自研 DFM-2 大模型通过备案 .................................................. 3 1.4 智能驾驶：蔚来发布神玑 NX9031 首颗自研智能驾驶芯片 ............................ 3 2 计算机行业周行情回顾 ................................................................................................... 4 2.1 计算机行业周涨跌情况 ........................................................................................ 4 2.2 子行业周涨跌情况 ................................................................................................ 5 2.3 计算机行业估值情况 ............................................................................................ 5 2.4 计算机行业周成交额情况 .................................................................................... 5 2.5 个股周涨跌情况 .................................................................................................... 6 3 计算机行业公司情况和重要动态（公告） ................................................................... 7 3.1 大宗交易 ................................................................................................................ 7 3.2 限售股解禁 ...................................................................