新能源汽车销量优异，工商储市场将迎量增：电池及储能行业周报（20231218-20231224）

行业研究 行业周报 电力设备 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 [Table_Reportdate] 2023年12月23日 [table_invest] 标配 [Table_NewTitle] 新能源汽车销量优异，工商储市场将迎量增 ——电池及储能行业周报（2023/12/18-2023/12/24） [Table_Authors] 证券分析师 周啸宇 S0630519030001 zhouxiaoy@longone.com.cn 联系人 张帆远 zfy@longone.com.cn 联系人 赵敏敏 zmmin@longone.com.cn [table_stockTrend] [table_product] 相关研究 1.精选赛道，静待花开——电新行业年度策略 2.光伏产业链降价幅度有限，海风建设持续回暖——新能源电力行业周报（20231211-20231217) 3.光伏新技术产业化加快，电动车需求恢复 ——电力设备新能源行业周报（2023/6/26-2023/7/02） [table_main] 投资要点： ➢ 市场表现：本周（12/18-12/24）申万电池板块整体上涨0.15%，跑赢沪深300指数0.28个百分点。主力净流入前五为宁德时代、德业股份、派能科技、华宝新能、星源材质；净流出前五为科士达、恩捷股份、先导智能、锦浪科技、珠海冠宇。 ➢ 电池板块 （1）新能源汽车销量表现优异，行业需求向好。乘联会：12月狭义新能源零售约94.0万辆，同/环比+46.6%/11.8%，渗透率约41.4%。近期中央经济会议提出要提振新能源汽车消费，进一步强化明年车市信心，随着上海率先延续纯电车牌免费发放，各地政策有望陆续启动。各车企新能源新产品迭代迅速，对市场销量构成有力支撑，年底将至，各车企冲量加速，预计全年电动车销量将超900万辆。 （2）行业供给端有序调整，价格趋稳。1）锂盐：工业级、电池级碳酸锂供需双方继续深度博弈，价格震荡下行；2）正极材料：磷酸铁锂产业在整体供过于求的局面下价格尚未稳定，目前已处于盈亏平衡边缘；3）负极材料：当前下游订单有所增加，但是负极厂对生产持谨慎态度；4）隔膜：本周隔膜市场需求向好，湿法隔膜海外需求上升，整体来看隔膜行业供需基本平衡。 建议关注：亿纬锂能：积极布局海外业务，上、中游材料布局强化公司盈利。1）公司到2025年公司大圆柱产能约30GWh；储能业务增长快。2）公司在各环节与业内知名企业合资建厂，强化盈利能力。国轩高科：动力、储能加速放量，海外布局领先。1）公司是大众SSP平台全球独家定点供应商。2）公司为美国IRA法案通过后第一家在北美设厂的中国电池企业。3）原材料布局加速，预计今年公司碳酸锂产能约4万吨，自供比例超40%。 ➢ 储能板块 （1）本周新增9个招标项目，7个中标项目。本周（截止12月22日）储能招标市场回落，从容量上看，储能项目招中标总规模为1.34GW/2.24GWh，其中招标项目规模为0.43GW/0.71GWh，环比-77.5%；中标项目规模为0.92GW/1.53GWh；中标价格方面，本周储能系统中标均价0.80元/Wh，环比-24.6%。 （2）收益模式不断丰富，国内工商业储能市场将迎量增。据储能与电力市场数据，12月全国共24个地区工商业峰谷价差超0.7元/KWh，其中超五成地区峰谷价差同比增长。目前峰谷价差套利为工商业储能盈利的主要来源，峰谷价差扩大趋势下全国大部分地区投资工商储已具备经济性。政策端利好因素亦不断催化工商储市场放量，分布式光伏强制配储趋势性渐强。国内工商储市场迎0-1突破，储能电芯、逆变器及系统集成等各细分环节均有望充分受益。 建议关注：盛弘股份：工商业储能与充电桩业务双轮驱动。1）储能业务：聚焦储能 PCS，产能布局领先，2022 年储能 PCS 出货量全球前十。2）充电桩业务：产品矩阵丰富，涵盖交/直流充电桩及充电模块等产品，并已顺利通过海外市场认证，成功进入英国石油、德国 elexon 供应链，公司充电桩产品加速出海，收入有望快速放量。 风险提示：全球宏观经济波动风险；上游原材料价格波动风险；储能装机不及预期风险。 -42%-31%-19%-7%4%16%28%22-1223-0323-0623-09申万行业指数:电力设备(0763)沪深300证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 2/12 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 行业周报 正文目录 1. 投资要点 ..................................................................................... 4 1.1. 电池板块 ..................................................................................................... 4 1.2. 储能板块 ..................................................................................................... 4 2. 行情回顾 ..................................................................................... 5 3. 行业数据跟踪 .............................................................................. 6 3.1. 锂电产业链价格跟踪 ................................................................................... 6 3.2. 储能行业跟踪 .............................................................................................. 8 4. 行业动态 ................................................................................... 10 4.1. 行业新闻 ................................................................................................... 10 4.2. 公司要闻 ................................................................................................... 10 4.3. 上市公司公告 ............................