非银金融行业公募基金市场月度跟踪(2023年11月)：在红利资产和出海中寻找机会

请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 行业 研 究 行业跟踪报告 证券研究报告 ＃industryId＃ 非银金融 ＃investSuggestion＃ 推荐 （ ＃investSuggestionChange＃ 维持 ） 重点公司 重点公司 （元） 2023E EPS 2024E EPS 评级 南华期货 0.70 0.93 增持 中国太保 2.21 3.02 买入 中国平安 4.65 6.19 增持 新华保险 2.69 3.98 增持 中国人寿 0.80 1.15 增持 江苏金租 0.67 0.76 增持 东方财富 0.52 0.59 增持 中信证券 1.47 1.61 增持 瑞达期货 0.57 0.74 增持 来源：兴业证券经济与金融研究院 ＃emailAuthor＃ 分析师： 徐一洲 S0190521060001 ＃assAuthor＃ 研究助理： 李思倩 lisiqian@xyzq.com.cn 投资要点 ＃summary＃ ⚫ 市场回顾：11 月宽基指数表现分化，中小盘指数走势较强，沪深 300 指数、中证 500 指数、中证 1000 指数涨跌幅分别为-2.1%、+0.3%、+1.9%，偏股混合型基金指数上涨 0.4%。从预估基金申赎比来看，11 月共 22 个交易日，其中仅 4 个交易日基金表现为净申购，投资者申购热情仍处于冰点。 ⚫ 产品申报情况：11 月申报基金 139 只，环比增加 3 只，同比减少 40 只，其中包含股票型基金 3 只，混合型基金 20 只，债券型基金 57 只，指数型基金 40只，FOF 基金 4 只，QDII 基金 12 只，REITs 基金 3 只，产品申报类型仍以低风险的债券型和指数型基金为主，首批创业板中盘 200ETF 上报。从基金公司维度来看，11 月共 65 家基金公司申报产品，其中富国基金和中欧基金各申报 8 只产品，数量位居全市场第一，从产品类型来看较为多元化。 ⚫ 产品发行成立情况：11 月新发基金 1311 亿份，同比-13.0%，环比+140.5%，其中股票型、混合型、债券型发行份额分别为 169、72、1053 亿份，环比分别+308.9%、+46.6%、+144.0%。股票型+混合型基金合计发行份额 241 亿份，占全部新发基金份额比重为 18.3%，环比增加 1.8pct。 ⚫ 存量规模：截至 11 月末公募基金资产净值达 27.36 万亿元，同比+2.6%，环比+0.5%，其中股票型、混合型、债券型基金资产净值分别为 2.59、4.05、8.66 万亿元，环比分别+0.7%、+0.2%、+1.3%；其中权益类基金净值合计达6.64 万亿元，同比-4.7%，环比+0.4%，占全部基金净值比重环比维持 24%。 ⚫ 行业竞品：1）摩根基金成立摩根标普港股通低波红利 ETF，发行规模 13.63亿元，追踪指数为标普港股通低波红利指数，该指数筛选了标普港股通指数内50只股息率高且波动率小的股票，使得红利与低波两者优势相结合，最近三年收益显著跑赢主要宽基指数。2）华泰柏瑞成立华泰柏瑞南方东英新交所泛东南亚科技 ETF，系我国首只沪新互挂 ETF，该产品主要通过投资南方东英 iEdge 泛东南亚科技指数 ETF，来实现对新交所泛东南亚科技指数的紧密跟踪，为投资者把握泛东南亚科技产业发展机遇提供跨境投资工具。 ⚫ 近期热点：证监会就《关于加强公开募集证券投资基金证券交易管理的规定（征求意见稿）》公开征求意见，核心内容包括下调公募交易佣金费率、降低佣金分配比例上限、规范佣金分配行为等，我们测算交易佣金下调后将向投资者让利超66亿元，有望提高投资者持有体验，同时强化佣金分配行为监管有利于推动佣金分配市场化，促进券商加强研究能力，推动公募基金为投资者创造更高的回报，促进公募行业长期健康发展。 ⚫ 风险提示：权益市场出现大幅波动；金融产品费率出现大幅下行；个人客户付费意愿提升低于预期。 ⚫ ＃title＃ 公募基金市场月度跟踪（2023 年 11 月）： 在红利资产和出海中寻找机会 ＃createTime1＃ 2023 年 12 月 21 日 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 2 - 行业跟踪报告 目 录 1、市场回顾 .............................................................................................................. - 4 - 2、产品申报情况 ...................................................................................................... - 4 - 2.1、总体申报情况 ............................................................................................... - 4 - 2.2、各类型产品申报明细 ................................................................................... - 5 - 2.3、前五名基金公司情况 ................................................................................... - 6 - 3、产品发行成立情况 .............................................................................................. - 7 - 3.1、总体情况 ....................................................................................................... - 7 - 3.2、各类型产品成立情况 ................................................................................... - 7 - 3.3、规模前十大基金情况 ................................................................................. - 13 - 4、存量规模 ............................................................................................................ - 13 - 5、行业竞品 .............................................