科技与互联网行业海外TMT周报：美股多家SaaS公司业绩超预期，全球半导体销售额预上修

请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明证券研究报告＃industryId＃科技与互联网推荐（维持）＃relatedReport＃相关报告《 兴 证 海 外 TMT 周 报（2023.11.20-2023.11.24）-OpenAI 管理层震荡，英伟达发布业绩》《 兴 证 海 外 TMT 周 报（2023.11.6-2023.11.10）-OpenAI 大模型生态加速；台积电月度业绩创历史新高》《 兴 证 海 外 TMT 周 报（2023.10.30-2023.11.3）-海外科技板块续强，半导体涨幅领先》＃emailAuthor＃海外 TMT 研究分析师：洪嘉骏hongjiajun@xyzq.com.cnSFC：BPL829SAC：S0190519080002求培培qiupeipei@xyzq.com.cnSAC：S0190521090003周路昀zhouluyun@xyzq.com.cnSAC：S0190522070002翁嘉源wengjiayuan@xyzq.com.cnSAC：S0190523060002请注意：求培培、周路昀、翁嘉源并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人，不可在香港从事受监管的活动海外 TMT 周报（2023.11.27-2023.12.1）＃title＃美股多家 SaaS 公司业绩超预期，全球半导体销售额预上修＃createTime1＃2023 年 12 月 4 日重点指数表现（2023.11.27-2023.12.1）指数代码指数名称收盘点位周涨跌幅年涨跌幅IXIC.GI纳斯达克指数14,305.030.4%36.7%IYW.P美国科技股指数 iShares117.670.5%58.5%KWEB.PCSI 中国互联网 ETF27.67-3.1%-8.4%EMCLOUD.GIBVPCloudIndex1,560.847.0%30.8%SOX.GI费城半导体指数3,738.27-0.3%47.6%HSTECH恒生资讯科技业3,830.92-4.8%-7.2%TWIT.TW台湾资讯科技指数24,452.120.8%35.2%资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理投资要点＃summary＃本周(11 月 27 日-12 月 1 日)，纳斯达克指数收盘 14,305 点，较上周环比上升 0.4 %。标普500 指数同期环比上涨 1.0 %，保持涨势。TAMAMA 科技指数延续反弹趋势，较上周环比上升 0.6%。在硬件端，费城半导体指数较上周环比下降 0.3%。软件端的 BVPCloudIndex较上周环比大幅上升 7.0%，主要由 Salesforce 等 SaaS 龙头业绩超预期驱动。在人工智能和机器人领域，纳斯达克 CTA 人工智能和机器人指数较上周环比上涨 3.3%。人工智能：微软公司获得 OpenAI 无投票权董事会席位。亚马逊推出新一代自研 AI 芯片，包括新量子芯片 Trainium2 和 Graviton4 芯片。Salesforce 与亚马逊云科技宣布加强数据与人工智能领域的产品集成。微软加入 OpenAI 董事会但无投票权。Adobe 确认已收购 AI 初创公司 Rephrase.ai，后者主要通过 AI 技术将文本转换为虚拟形象视频。重点公司业绩：Salesforce 第三季度营收为 87.2 亿美元（YoY+11%），净利润为 12.2 亿美元（YoY+483%），净利润率为 14.0%；Snowflake 第三季度营收为 7.34 亿美元（YoY+32%）。半导体：WSTS 将 2024 年全球半导体销售额预估值上修。因生成式 AI 普及、带动相关半导体产品需求急增，且存储需求预估将呈现大幅复苏，WSTS 将 2024 年全球半导体销售额预估值上修至 5,883.64 亿美元（YoY+13%），超越 2022 年创历史新高。三星针对设备端本地运行 AI 的需求，特别研发了 LLW（Low Latency Wide IO）DRAM，其性能优于现有的LPDDR 解决方案。LLW DRAM 通过垂直集成存储器和逻辑电路，从而实现更高的效率和延迟。SK 海力士计划明年发布“2.5D fan-out”集成存储芯片封装方案，该方案能有效降低生产 DRAM 芯片成本。互联网和消费电子：Shein 有望成近年最大 IPO 之一。电商方面，Shein 在美秘密递表，有望成近年最大 IPO 之一；内容平台方面，字节在海外推出大模型产品“ChitChop”，爱奇艺宣布与马来西亚、新加坡电影公司达成合作；消费电子方面，苹果 Vision Pro 即将量产，国内供应链占比大幅提高。重点公司业绩：美团 23Q3 营收 764.7 亿元（YoY+22%），经调整净利润 57.27 亿元（YoY+62%）；拼多多 23Q3 总营收为 688.4 亿元（YoY+94%），GAAP净利润 155.4 亿元（YoY+47%），净利润率为 22.6%。投资建议：近期 AI 趋势利好科技龙头及 AI 硬件供应链。建议关注人工智能带来的生态趋势，谷歌 (GOOGL.O)、脸书(META PLATFORMS) (META.O)、微软（MSFT.O）、腾讯控股(00700.HK)、英伟达(NVIDIA) (NVDA.O)、超威半导体（AMD.O）、英特尔（INTC.O）；AI 硬件供应链预估将受 AI 基础建设、AI 芯片扩产驱动，建议关注先进封装代工龙头台积电（TSM.N）、先进封装设备公司 Camtek（CAMT.O）、Onto（ONTO.N）、Nova（NVMI.O）、Veeco（VECO.O）、BE Semi（BESI.AS）、HBM 高带宽存储芯片龙头 SK-海力士（000660.KS）、数据通信供应商博通（AVGO.O）、迈威尔（MRVL.O）、Coherent（COHR.N）；建议关注业绩走出最悲观阶段且积极布局 AI 应用的 SaaS 公司，Salesforce（CRM.O）、Snowflake（SNOW.O）、MongoDB(MDB.O)。风险提示：1）AI 应用落地不及预期；2）消费电子未能如期复苏；3）国际情势影响供应链正常运行 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明- 2 -海外行业周报目录1、 重点公司行情数据............................................................................................. - 3 -2、 美股整体情况......................................................................................................- 5 -3、 行业本周观察......................................................................................................- 6 -3.1、互联网与软件行业............................