权益基金2023年三季报解析：权益基金加仓电子、非银等行业，白酒、创新药主题重获青睐

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 权益基金加仓电子、非银等行业，白酒、创新药主题重获青睐 ——权益基金 2023 年三季报解析 [Table_RptDate] 报告日期：2023-10-25 [Table_Author] 分析师：严佳炜 执业证书号：S0010520070001 邮箱：yanjw@hazq.com 分析师：钱静闲 执业证书号：S0010522090002 邮箱：qianjx@hazq.com [Table_CompanyReport] 相关报告 1.《TMT 行情降温，权益基金加仓通信、汽车等行业——权益基金 2023年二季报解析》2023-07-21 2.《权益仓位再创新高，大幅加仓计算机——权益基金 2023 年一季报解析》2023-04-20 3.《权益仓位提升显著，医药行业获大幅加仓——权益基金 2022 年四季报解析》2023-01-30 4.《加仓国防军工、交运，投资热点渐趋分散——权益基金 2022 年三季报解析》2022-10-26 5.《大幅加仓食品饮料，风格向大市值切换——权益基金 2022 年二季报解析》2022-07-21 6.《市场未出现大规模赎回，电新加仓 成 首 位 重 仓 行 业 — — 权 益 基 金2022 年一季报解析》2022-04-23 7.《多只重仓股获主动减仓，分散持股趋势延续——权益基金 2021 年四季报解析》2022-01-25 主要观点： [Table_Summary] ⚫ Q3 权益基金规模与份额继续下滑 根据基金披露的 2023Q3 季报数据，我们统计普通股票型+偏股混合性+灵活配置型口径下的基金规模，目前在 4.18 万亿左右，环比下降9.06%，显著下滑。从份额来看，基金发行市场遇冷，且老基金份额亦有赎回现象。 ⚫ 权益基金仓位与前期基本维持一致 2023Q3，三大类基金权益仓位变化幅度均不明显，与前期基本维持一致。普通股票型基金延续分散持股趋势。 ⚫ 主板大幅加仓，创业板仓位持续下降 2023Q3，主板配置比例从 Q2 的 69.91%显著上升至 72.08%，创业板配置比例继续下降，科创板配置比例从 Q2 的 10.06%下降至 9.47%，为科创板设立以来首次幅度较大的下降。 ⚫ 大幅加仓电子、非银金融，减仓电新、计算机 公募主动权益基金实际大幅加仓的行业为电子、非银金融、食品饮料、医药，主动大幅减仓的行业为电力设备及新能源、计算机、通信。投资热点方面，碳中和、锂电池、光伏等主题配置占比下降，而白酒、创新药、中字头央企等主题配置占比上升。 2023Q3 公募配置比例最高的个股有贵州茅台（4.34%），宁德时代（2.95%）、泸州老窖（2.34%）、腾讯控股（1.90%）、五粮液（1.75%）等；主动加仓最多的个股有山西汾酒（+0.34%）、药明康德（+0.34%）、立讯精密（+0.31%）、药明生物（+0.30%）、沪电股份（+0.18%）等。 ⚫ 风险提示 文中数据基于公募基金披露季报的前 10 大重仓股进行分析，与实际持仓可能存在一定的偏差，数据统计截止 2023/10/25 12:30 前披露的公募基金季报数据。公募基金历史持仓与历史业绩不能代表未来，数据仅供参考。本报告基于历史数据进行评价，不构成任何投资建议。 [Table_StockNameRptType] 金融工程 专题报告 [Table_CommonRptType] 金融工程 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 18 证券研究报告 正文目录 1 Q3 权益基金规模与份额继续下滑 ................................................................................................................................................... 4 2 权益基金仓位与前期基本维持一致.................................................................................................................................................. 5 3 主板大幅加仓，创业板仓位持续下降 ............................................................................................................................................. 6 4 大幅加仓电子、非银金融，减仓电新、计算机 ............................................................................................................................. 9 5 多只电子、医药个股获大幅加仓 .................................................................................................................................................... 13 6 头部权益基金经理调仓方向 ............................................................................................................................................................ 15 风险提示： ............................................................................................................................................................................................. 17 VWOXYW3UnOrNtO7NaOaQtRrRnPpMkPoPpOeRrQqQ7NnMtOxNrMmRuOsPvM[Table_CommonRptType] 金融工程 敬请参阅末页重要声明及评级说明 3 / 18